2022 年のインフレは、ウクライナ紛争とパンデミックの影響を癒すための金融政策の不十分な執行の両方により、見事に現れました。著名なテクニカルアナリストのラリー・ウィリアムズ氏によると、インフレ圧力は弱まりつつあるため、現在からXNUMX月末までの株価回復シナリオを提案している。
ウィリアムズの主張は何ですか？ ????
(お持ちでない場合は 投資トレーニングs金融イオン データを理解していなくても、心配しないでください。私たちはそれが十分に説明されていることを確認するよう努めています :D) ウィリアムズのチャートベースの分析を解釈するには、インフレの 2 つの尺度を理解することが役立ちます。 1. 消費者物価指数 (CPI) フレキシブル 食品、エネルギー製品、自動車、接客業など、価格が急速に変化する品目のコストを追跡します。 2。 エル 消費者物価指数 (CPI)ベース たとえば、教育や医療サービスなど、価格がゆっくりと変化する品目のコストを追跡します。現在、フレキシブル CPI は高く、実際、過去 50 年間のどのピークよりも高くなっています。
過去 50 年間の柔軟 CPI と基本 CPI の比較。出典: ブルームバーグ。
しかし、柔軟な CPI で追跡される最も変動の大きい品目である食品とエネルギーを除外すると、異なる見方が見えてきます。歴史的に、この柔軟な CPI は、基準 CPI が次にどこに向かっているのかを示す信頼できる指標でした。そして、コア指標為替レートが昨年ピークに達し、コアインフレが間もなく低下し始めるはずであることを考慮すると、いくつかの良いニュースがあるように見えます。言い換えれば、私たちは高インフレを乗り越えたかもしれないが、それは投資家がまだそれに気づいていないだけなのです(そして私たちのポケットも同様です...).
12 か月のフレキシブル CPI と 3 か月の年率。出典: CNBC。
これは株にとって何を意味するのでしょうか？ 🚀
この質問に答えるために、まずウィリアムズの分析の別のツールを見てみましょう。上昇/下落ライン (白)。これは、毎日価値が上昇している銘柄の数と下落している銘柄の数を追跡します。これは、株式市場の上昇または下落における強弱を理解するのに役立ちます。つまり、少数の上位銘柄が指数全体を動かしているのか、それともほとんどの銘柄が同じ方向に動いているのかということです。株価が次にどこに行くかを予測してみることも役立ちます (青色)。
成長予測による上昇線と下降線。出典: CNBC。
この予測は、上昇/下落ラインが上昇する時期が来たことを示唆しており、それは株式市場の上昇が夏の間続く可能性があることを意味します。もちろん、ウィリアムズの予測は、8月に調整があり、その後夏の終わりに反発することも示唆しています。もちろん、ウィリアムズの方法論の欠点は、潜在的な動きの規模が分からないことであるため、そのリバウンドがどの程度まで上昇するかはわかりません。
この機会をどのように活用できるでしょうか? 🐸
ウィリアムズの分析が示唆するように、インフレのピークを過ぎた場合、中央銀行は誰もが期待していたほど早く利上げに至らない可能性があり、それは市場にとって良いことになる可能性がある。ウィリアムズのシナリオ分析を組み合わせて、株価が上昇するはずであり、今が株を買うのに最適な時期である可能性があることを示唆するテクニカル分析と対比してみてください。この機会を活用するには 2 つの方法があります。 (i) 1 つ目は、ETF を通じて株式を直接購入し、上昇の可能性から利益を得る方法です。多くの場合、取引のタイミングは市場そのもののタイミングよりも判断しやすいことを考えると、いつ売り、いつ買い戻すかを計画するよりも、不安定な 8 月に備える方が賢明でしょう。彼 バンガードトータルワールドストックETF (VT) は世界中の行動を追跡しているため、それらすべてが世界的にどのように発展しているかを確認できます。
過去 3 年間にわたるバンガード トータル ワールド ストック ETF の開発。出典: モーニングスター。
(ii) 2 つ目は、オプションの使用です。株価が上昇すると信じており、より収益性を高めたい場合は、現在のレベルを上回る価格で株式市場 ETF のコール オプションを購入できます (これにより、たとえ価格がさらに上昇したとしても、その高い価格で購入する権利）。一定の価格で株式を売却する権利を与えるプットオプションは、8月に株式が急落した場合に当社を守るのに役立つ可能性がある。コールオプションとプットオプションを同じ権利行使価格で組み合わせる戦略は、次のように呼ばれます。 ストラドル- あらゆる方向の株式市場の変動から恩恵を受けることができます。そしてもちろん、さまざまな価格レベルで複数のストラドルを設定し、潜在的な上昇の展開に応じて調整することもできます。
ロングストラドル戦略の説明。
しかし、テクニカル分析は貴重な短期取引シグナルを提供すると主張する人もいる一方で、テクニカル分析を批判する人たちはそれは誤りであると言うので、注意が必要です。何千もの研究が、どちらかの方向に説得力を持って針を動かすことはできませんでした。それでも、シグナルを信頼するかどうかに関係なく、意思決定にシグナルを利用する投資家もいることから、シグナルに注目する価値はある。そして、それらが十分に実行されれば、テクニカル分析の予測が実現する可能性があります。