株式に投資している場合は、市場にいつ参入するか、いつ市場から撤退するかを示す価格分析指標 (PER、単純移動平均、インサイダー買い) に精通しているでしょう。仮想通貨、特に市場を動かすビットコインについては、数百ものオンチェーン指標から選択することができ、そのうちのいくつかは市場で真の優位性をもたらす可能性があります。暗号通貨のトレーニングに特に役立つと思われるものが 3 つあります。 そこで今日は、それらがどのように機能し、それぞれがどのような利点をもたらすかを説明します。
指標 #1: 市場価値対実現価値 (MVRV)⚖️
MVRV とは何ですか?😮
El MVRV これは、暗号通貨のトレーニングのために私たちが教える最初の指標です。これは、ビットコインの時価総額 (総供給量 x 市場価格) を実現時価総額 (コインがチェーン上で最後に取引された価格) で割ることによって計算されます。時価総額はビットコインの現在の市場価値を表し、実現資本はビットコインの合計「保管価値」の推定値を表します。プラスの値を示す場合、それは一般に投資家が含み益を抱えていることを意味し、マイナスの値は含み損を抱えていることを意味します。
MVRV が役立つのはなぜですか?🤷♂️
MVRV は歴史的に、高値と安値を検出するための最も信頼できる指標の 3 つです。ビットコインの価格とその保管価値の間の極端な乖離は、投資家が多額の利益または含み損を抱えている期間を示しており、投資家がポジションを閉じる可能性が高まります。歴史的に、1 より大きい値は通常、市場の最高値より前に発生し、XNUMX に近い値は通常、市場の最高値よりも前に発生します。 市場安値。 MVRV は極端な値に達したときに最も効果的に機能するように見えますが、短期的な変化を注意深く評価すると興味深い情報が得られる可能性があることに留意することが重要です。このメトリクスをオンチェーンで表示できるようにするには、次のページを使用できます。 ルクイントビットコイン、暗号通貨のトレーニングをサポートするグラフィックが見つかります。
ビットコインのMVRV比率は最近回復傾向にあるようです。出典: Lookintobitcoin
指標 #2: HODL ウェーブ🌊
HODL ウェーブとは何ですか?😮
暗号通貨のトレーニングを改善するために私たちが提供する 2 番目の指標は、 HODL ウェーブ。この指標を使用すると、流通している仮想通貨の供給のうち、一定期間移動しなかったものの割合を確認できます。言い換えれば、特定の「年齢層」のコインの割合が強調されます。つまり、財布に保管されてから特定の色に分類されて消費されるまでの時間を指します。寒色の帯は最も古いコインを表し、暖色の帯は最も新しいコインを表します。バンドの厚さからも興味深い事実がわかります。バンドが厚いほど、その特定の年代のコインの割合が高くなります。
HODL ウェーブが役立つのはなぜですか?🤷♂️
HODL ウェーブは、市場で古いコインと新しいコインの割合が高いかどうか、また長期投資家が短期投資家にコインを売っているかどうかを視覚化するのに適した指標です。言い換えれば、HODL ウェーブは、長期的な HODL 者と短期的な投機家の間の力関係を評価するのに役立ちます。古いコインの割合が減少すると同時に、新しいコインが蓄積している（暖かいバーが太くなっている）場合、これは弱気のシグナルと考えることができ、HODLerが長期の利益を獲得し、そのポジションを短期の投機家に渡していることを示しています。 。そのため、特定の年齢層の行動を他の年齢層と比較して分析することが重要です。これは、どのようなタイプの投資家が戦略を立てているのかを示すだけでなく、どのグループが資金を積み上げているのか、または売却しているのかを示す良い指標を与えてくれます。
HODL の波は市場の健全なダイナミクスを示唆しています。出典: グラスノード
バーの変化を見ると、長期コイン (濃い色のバー) の割合は非常に安定している一方で、短期コイン (暖かいバー) の割合が低下していることがわかります。これは、投機筋がこれらのレベルで市場に参入することにほとんど関心がないことを示唆しています。短期コイン比率のさらなる低下は、投機家がコインを蓄積していること、またはHODLersが市場シェアを獲得していることを示している可能性があるため、市場にとってプラスとなる可能性があります。今後数週間の短期投資と中期投資の間の動向を見逃さないようにしてください。それは市場の強弱を評価する鍵となる可能性があります。
指標 #3: HODLer のポジションの変化💱
HODLers のポジションの変化はどのように計算されますか?😮
暗号通貨のトレーニングを改善するために私たちが提供する 30 番目で最後の指標は、HODLer のポジションの変化です。この指標は、暗号通貨の年齢における過去 XNUMX 日間の変化を表します。正の値は、コインが消費されるよりも早く老化していることを示し、これは投資家が売却ではなく蓄積していることを示しています。したがって、負の値は、HODLer が蓄積したコインを費やしていることを示します。
HODLers の位置変更がなぜ役立つのでしょうか? 🤷♂️
これらのポジションの変化は、投資家、特に長期HODLerがいつ分散しているのか、いつ蓄積しているのかを示しています。これは、その企業の売買行動を示す良い指標となります。 インサイダー。 HODLer は「賢いお金持ち」であると考えられており、市場力学が弱気になったと判断した場合にポジションを減らします。一方で、見通しがより明るい場合には、暗号通貨を購入または保持する傾向があります。彼らの行動を追跡することで、専門家が市場の見通しについて実際に何を考えているのか（必ずしも公に発言しているわけではない）について有益な手がかりを得ることができます。
HODLers はここ数か月間、これらを配布してきました。出典: グラスノード
もちろん、HODLers が常に正しく理解しているわけではありません。明らかな例は、2019 年 XNUMX 月のビットコイン HODLer の純支出行動です。彼らは価格下落に応じて売り始めましたが、その後価格下落が反転しました。
これらのオンチェーン指標を使用して、暗号通貨トレーニングを改善するにはどうすればよいでしょうか?🧐
これら 3 つのオンチェーン指標は、暗号通貨価格の見通しがまちまちながらも改善していることを示しています。 MVRV 指標は配布期間が終了しつつあることを示していますが、HODL の波と HODLer のポジションの変化は、長期的なビットコイン投資家が自信を維持し、コインを蓄積し続けていることを示唆しています。それは私たちが底に近づいていることを意味するかもしれません。
ここで、存在する数百のオンチェーン指標のうち 3 つしか取り上げていないことに留意することが重要です。そのため、目に見える情報を拡大解釈しないでください。そして、これらのオンチェーンメトリクスは終点ではなく出発点であり、その運用に関する理論的かつ実践的な知識を開発し続けるように努めなければならないことを心に留めておく必要があります。それでも、それらをより詳細に理解し、綿密に従うことで、それを理解していない投資家に比べて大きなアドバンテージを得ることができます。