以前の記事では、 暗号通貨トレーニング 特定のブロックチェーンのオンチェーンデータを分析できる 3 つのオンチェーンメトリクスを示します。これらの指標は、市場での真の優位性をもたらします。この記事は数週間前のものなので、今日は暗号通貨のトレーニング分析メトリクスのシリーズの第 2 巻をお届けします。
指標 #1: コインの破棄日数 (CDD)
CDDとは何ですか?
Coin Days Destroyed は、この暗号通貨形成の最初の指標です。私たちは、ビットコインネットワーク内で長期間使用されていないコインをより重視して経済活動を測定します。この指標は、トークンをより長く保持するウォレットの経済活動を正確に表していない可能性があるため、総取引量を見る代わりに使用できます。したがって、トークンを使用すると長期的なセンチメントの顕著な変化を示す可能性があるため、資金を長期的に保持するウォレットが重要になります。
CDD はどのように測定されますか?
トークンユニットが使用されないままになると、毎日 1 つの「通貨日」が蓄積されます。使用すると、累積通貨日数は「破棄」され、CDD メトリクスに記録されます。一定期間内に破壊された通貨日数の合計 (CDD インジケーターの値) は、トークンを長期間保持したポートフォリオの重要な動きを特定するのに役立ちます。トークンのメトリック値は、 UTXO、その値に、非アクティブなトークンが蓄積される日数を掛けます。たとえば、0,5 BTC 相当の UTXO がウォレット内で 50 日間アイドル状態のままであった場合、25 日分の通貨が蓄積されたことになります。
UTXO モデルを使用したトランザクション。出典: ドレイブネス。
CDD をどのように解釈すればよいでしょうか?
この暗号通貨形成の最初の指標を解釈するには、考慮すべき要素がいくつかあります。
- CDDが上昇すると、長期投資家が市場の強さを利用して、利益を得るためにトークンを清算するためにコインを費やしていることを示している可能性があります。長期投資家が売りを出し、そのトレンドの高値をマークすることが多いため、これらのシグナルは上昇トレンドでよく見られます。これにより、コインが売却された場合、休眠コインを流通の液体供給源に変えることができます。
Coin Days Destroyed (CDD) メトリクスの履歴。出典: ブロックチェア。
一方で、CDD が下落した場合、古い通貨が依然として活動していないことを示している可能性があるため、古い通貨をポートフォリオに保持する確信が高いです。これらのシグナルは価格調整中の上昇トレンドでよく見られ、通常は上昇相場の始まりを示します。この指標の値が低い場合は、保有者がトークンを売却せずに再度保有していることを意味します。
指標 #2: 活気。📅
活気とは何でしょうか？
この暗号通貨トレーニングの 2 番目の指標は活性度です。 Liveness は、ホルダーの動作の変化に関する情報を提供する指標です。これは、長期投資家の蓄積傾向と支出を特定するのに役立ちます。これは、ネットワークによる CDD の蓄積よりも速い速度で CDD が増加する期間を特定するのに役立ちます。
活気はどのように測定されますか?
生存度は、ネットワークによって累積されたすべての通貨日数の累積合計に対する、破棄された累積通貨日数の比率を取ることによって計算されます。活性度の上昇と上昇傾向は、商業活動が成長していること、または保存期間の長い休眠コインが販売され、流通供給量が増加していることを示唆している可能性があります。これらの動きは、利益を得る長期にわたるポートフォリオに関連しています。
ビットコインの活性チャート。出典: グラスノード。
逆に、活気の低下や下降傾向は、取引活動の低下、または通貨が持ちこたえており、流通供給量の減少を引き起こしていることを示唆している可能性があります。これらの動きは、蓄積期間に備える長期にわたるポートフォリオに関連しています。
活気をどう解釈するか?
活気があるため、その動きを通じて市場サイクルを特定することができます。たとえば、保有者が利益を確定するためにトークンを使用すると、活性度が増加します (赤色の陰影)。これにより、それらのトークンの累積コイン日数が破壊されます。一方、保有者が新しいトークンを蓄積すると活性度が低下し (緑色の網掛け)、最終的にネットワークの非アクティブさが増加し、その結果、蓄積されたコイン日数が再び増加します。また、通貨の破棄日と累積日 (青の陰影) が均衡する瞬間を判断するのにも役立ちます。
活気市場サイクルを読み解く凡例。出典: グラスノード。
指標 #3: トランザクションに対するネットワーク価値 (NVT)
NVTとは何ですか?
ネットワーク対トランザクションの価値 (スペイン語に翻訳されたネットワーク対トランザクションの価値) は、暗号通貨におけるこの形成の最後の指標です。この指標は、ビットコインの時価総額とネットワークの転送量の関係を表します。この指標は、株価分析で価格と利益 (P/E) の比率として知られているものをオンチェーン分析で考慮されます。したがって、このメトリクスを使用すると、ネットワークの価値と転送量の間に生じる不均衡を確認できます。
NVTはどのように測定されますか?
NVT は、ネットワーク価値 (時価総額) を、ネットワークを介して毎日送信されるドルの量で割ることによって測定されます。したがって、ビットコインのNVTが高い場合、ネットワークの評価額がトランザクションで送信された価値を超えていることを示します。一方、NVT が低い場合は、トランザクションで送信された価値に比べてネットワークの評価が低下していることを示します。
ビットコインNVT比率。出典: クリプトクアント。
NVT をどのように解釈すればよいでしょうか?
NVT は、トレンドが勢いを失ったり回復したりする瞬間を検出するのに非常に役立ちます。その計算はトランザクション量に対するネットワークの価値の測定に基づいているため、NVT が上昇する場合は、成長段階または投機バブルの可能性が原因です。一方、NVTが下落する場合、それは資産の弱気な動きによるものです。したがって、NVTは、投機バブルが形成される瞬間と弱気の動きの始まりを検出するための指標として機能します。作成者である Willy Woo 自身が作成した次のグラフでは、NVT と BTC 価格の対比が示されており、NVT によって示される買い/売りゾーンを決定する 2 本の線が示されています。
ビットコインNVT比率チャート。出典: WooBull.com。
これらの指標を使用して暗号通貨トレーニングを改善するにはどうすればよいでしょうか?
暗号通貨に関するこのトレーニングの前シリーズを継続するこれら 3 つの指標を検討した結果、グラフ上で肉眼では見ることのできない動きを検出できるようにするために、この指標が役立つことがわかりました。それがオンチェーン メトリクスに含まれる魔法であり、最終的に私たちを頭痛の種から救ってくれるデータです...