暗号通貨トレーニングに関する前回の記事では、Polkadot パラチェーンを分析するためのトリックを明らかにしました。 エンジェルの戦略をどう活かすか 前記パラチェーンの流動性トークンを使用します。ご存知かもしれませんが、最近、仮想通貨市場は私たちが観察すべき兆候を示し始めているようです。まだ何か見逃している可能性があるため、オンチェーンメトリクスに関する暗号通貨トレーニングの第 3 巻を続けましょう...
指標 #1: 累積傾向スコア
累積傾向スコアとは何ですか?
この暗号通貨トレーニングで分析する最初の指標は、累積トレンド スコアです。スペイン語に翻訳すると、文字通り蓄積傾向スコアを意味します。名前がすでに示しているように、このメトリクスを使用すると、ブロックチェーン上で積極的にトークンを蓄積または配布しているユーザーの BTC 保有量の相対的な規模を確認できます。累積傾向スコアは、ユーザーが保管しているビットコインの数と、過去 1 か月間に購入または売却した新しいビットコインの数の両方を表します。
累積トレンドスコアはどのように測定されますか?
蓄積率は、ユーザーのネットワーク参加スコアと残高の変化を乗じて測定されます。蓄積率の背後にある考え方は、相対的な残高の変化に応じて加重参加スコアを設定することで、ビットコインを蓄積する強い (機関) ハンドがビットコインを蓄積する弱い (小売) ハンドよりも大きな影響を持つようにすることです。この見越率は、購入 (残高のプラスの変化) と販売 (残高のマイナスの変化) の両方について計算されます。
蓄積傾向スコア計算式。出典: グラスノード。
同時に、強いハンドがスコアに占める割合が大きくなるのを防ぐため、ユーザーはどれだけ蓄積しても参加スコアを超える蓄積率を持つことはできません。このようにして、バランスに大きな変化がある弱いハンドはメトリクスの計算に影響を与えません。その後、購入と販売の両方について、先月の各ユーザーの発生率をすべて合計して発生スコアが計算されます。
累積傾向スコアはどのように解釈すればよいでしょうか?
蓄積傾向スコア メトリックでは、0 から 1 までのスコアが使用されます。蓄積傾向スコアが 1 に近い場合、大きなハンド (またはネットワークの大部分) が蓄積していることがわかります。逆に、0 に近い値が示された場合は、ビットコインが配布されているか、蓄積されていないことがわかります。このようにして、市場におけるユーザーの保有規模とポートフォリオ管理を知ることができます。したがって：
累積傾向スコア メトリック グラフ。出典: グラスノード。
1 に近いスコアは、過去 0 か月間、大規模な参加者 (またはネットワークの大部分) がコインを蓄積していることを示しています。 XNUMX に近いスコアは、過去 XNUMX か月間、大規模な参加者がコインを蓄積していないか、コインを販売していないことを示します。
指標 #2: ストック対フロー比率
ストック対フローの比率とは何ですか?
ストック対フローの比率は、この暗号通貨形成の 2019 番目の指標です。 XNUMX年に有名なTwitterインフルエンサー兼トレーダーによって導入されました 次のプラン, この指標は、より直接的な方法で値の変化を予測する比率です。現在のビットコインの供給量と、新たに採掘されたビットコイン、または 1 年間に採掘された量を比較します。比率が高いほど、希少性が高まっている時期を示している可能性があり、これは一般にビットコインの価格の上昇につながります。
ストック対フローの比率はどのように測定されますか?
ストック対フローの比率はもともと金と銀の市場に適用されましたが、暗号通貨エコシステム コミュニティによって採用されました。これは、利用可能な供給量とマイニングされるコインの数の間のビットコインの価値を測定するために使用されます。
ビットコインの供給量と新たに採掘されたビットコインの数。出典：コインデスク。
ビットコインはデフレ資産であり、時間の経過とともに供給が不足することを意味します。これは、供給量が 21 万ユニットに限られており、約 210.000 ブロックごとに、作成される新しいブロックごとにマイニングされるビットコインの数が減少するためです。したがって、この比率は、ビットコイン埋蔵量をビットコインの年間生産量で割ることによって測定されます。
ストック対フローの比率をどのように解釈すればよいでしょうか?
以下のグラフにあるように、S2F 比率が色と比率の経路を示す平均 (赤い線) によって何を示しているかを判断できます。これらの色によって、次の半減イベントまでの残り日数が決まります。半減期が起こると、道が赤から緑に変わることがわかり、これはビットコインの成長期間を意味します。
ストックとフローの比率のグラフ。出典: ビットコインを調べてください。
次に、パスが緑から青にどのように変わるかを確認します。ここでは、最大値の達成と弱気市場の始まりから調整が発生します。最後に、青が暗くなって紫に変わると、降伏期間が発生し、その結果、次の半減期の前に次の蓄積期間が始まります。赤い線は、ビットコインの価格が新しいビットコインの供給とマイニングの関係の比率からどれだけ離れているかを示します。
指標 #3: NUPL (純未実現利益/損失)
NUPLとは何ですか?
この暗号通貨形成の最後の指標は NUPL です。スペイン語に翻訳されたこの指標は、純未実現利益と純損失の比率です。このメトリクスを使用すると、UTXO の作成価格と現在の価格を計算することで、どのビットコイン アドレスが損益になっているかを確認できます。このようにして、ビットコインコミュニティの利益と損失のバランスを時間スケールで判断することができます。
NUPL はどのように測定されますか?
純未実現損益を測定するこの指標は、相対的な未実現利益と相対的な未実現損失を除算することによって計算されます。また、時価総額から実現時価総額を引いた値を時価総額で割って計算することもできます。この結果は、現在のビットコイン価格の隣のチャート上で変動するカラー スケールで表示されます。
NUPLの計算式。出典: グラスノード。
NUPL をどのように解釈すればよいでしょうか?
ゼロより大きい値はネットワークが純利益の状態にあることを示し、ゼロより小さい値は純損失の状態を示します。一般に、NUPL がゼロから離れるほど、市場トレンドは高値と安値に近づきます。したがって、この指標は、投資家が利益確定のタイミング (青) と市場に再参入するタイミング (赤) を特定するのに役立ちます。
純未実現損益の指標のグラフ。出典: クリプトカント。
この暗号通貨トレーニングの結論
オンチェーン分析メトリクスに関する暗号通貨トレーニングの第 3 巻を確認した後、XNUMX つの新しい異なるメトリクスを解釈する方法を学びました。これらは、蓄積または分配期間（蓄積傾向スコア）、供給率対年間生産量（ストック対フロー）を測定し、利益と損失のバランスを決定するための両方の指標を学習したため、暗号通貨市場での業務に非常に役立ちます。ビットコインコミュニティの時間スケール（純未実現損益）。