企業のキャッシュ フローは、企業の財務健全性を測る基本的な尺度です。これらは、企業が短期的な財務義務を履行し、将来の成長に投資する能力を評価するために不可欠なツールです。キャッシュ フローの計算は比較的単純で、この記事で説明するさまざまなカテゴリに分類できます。
キャッシュフローとは何ですか?
企業のキャッシュフローというのは、 企業の財務健全性を測る基本的な尺度。 これは、一定期間内に会社に出入りする現金の額です。これらの流れ それらはポジティブにもネガティブにもなりえます、企業が受け取っている以上の現金を生み出しているか、支出しているかによって異なります。
キャッシュフローは何のためにあるのでしょうか？
キャッシュフローは重要なツールです 企業が短期的な財務義務を履行し、将来の成長に投資する能力を評価します。 言い換えれば、キャッシュ フローは企業の支払い能力と流動性に関する重要な情報を提供します。さらに、キャッシュ フローも投資家にとって重要です。 会社への投資の収益性を評価します。 投資家は、企業が配当を支払うのに十分な現金を生み出しているかどうか、もしそうであれば、 それらの配当が将来どの程度増加すると予想されるか。
企業の純キャッシュフローを計算する式。出典: WallStreetMojo。
キャッシュフローの計算方法
キャッシュ フローの計算は比較的簡単で、営業キャッシュ フロー、投資キャッシュ フロー、財務キャッシュ フローの 3 つのカテゴリに分類できます。
- 営業キャッシュフロー： 企業が日々の活動を通じて生み出す現金の額を指します。これには、商品やサービスの販売から受け取る現金から、それらの商品やサービスの生産に必要な運営費を差し引いたものが含まれます。
- 投資キャッシュフロー: 企業が設備の購入や新しい工場の建設などの長期資産に費やす現金の額を指します。
- 財務キャッシュフロー: 株主への配当金の支払いや新株や社債の発行など、企業が資金調達に関連して支出または受け取る現金の額を指します。
企業のキャッシュ フローを測定するための最も一般的な比率
企業のキャッシュ フローを測定するにはさまざまな方法がありますが、最も一般的なのは以下で説明する方法です。
正味現在価値 (NPV):
に使われる手法です 投資プロジェクトの収益性を評価する。プロジェクトの初期費用から将来キャッシュフローの現在価値を差し引いて計算されます。正の NPV はプロジェクトが収益性があることを示し、負の NPV はプロジェクトが収益性がないことを示します。
内部収益率 (IRR):
使用される別の方法 プロジェクトの収益性を評価する。将来のキャッシュ フローの現在価値をプロジェクトの初期費用と等価にする割引率です。 IRR が必要な割引率よりも大きい場合、プロジェクトは収益性が高くなります。
収益性指数 (RI):
使用される方法 キャッシュ フローとプロジェクトの初期コストの関係を評価します。 将来キャッシュフローの現在価値をプロジェクトの初期費用で割ることによって計算されます。 IR が 1 より大きい場合、プロジェクトは収益性が高くなります。
価格/フリーキャッシュフロー:
従来の資本評価方法 企業の一株当たりの市場価格と一株当たりのフリーキャッシュフロー（FCF）額を比較する。で割って計算されます 企業の株式の価格と1株あたりのフリーキャッシュフロー。企業のP/FCFがそのセクターまたは業界の平均よりも低い場合、その企業が過小評価されていることを示している可能性があります。