クオンツ取引とは何ですか?またその仕組みは何ですか?

定量的取引は定量的分析に基づいた取引戦略で構成され、数学的計算と数値計算に依存して取引機会を特定します。定量トレーダーは、取引手法を取得し、数学を使用してそのモデルを作成し、そのモデルを過去の市場データに適用するコンピューター プログラムを開発します。クオンツ取引とは何か、その目的を見てみましょう。小さな例とその長所と短所を見てみましょう。 

クオンツ取引とは

定量的取引は定量的分析に基づいた取引戦略で構成され、数学的計算と数値計算に依存して取引機会を特定します。価格と出来高は、数学モデルへの主な入力として定量分析で使用される最も一般的なデータの 2 つです。クオンツ取引は通常、金融機関やヘッジファンドによって使用されるため、取引は通常大規模であり、数十万の株式やその他の有価証券の売買が含まれる場合があります。しかし、クオンツ取引は個人投資家の間でますます利用されています。

クオンツ取引は何のために行われるのでしょうか?

定量トレーダーは、取引手法を取得し、数学を使用してそのモデルを作成し、そのモデルを過去の市場データに適用するコンピューター プログラムを開発します。その後、モデルはバックテストされ、最適化されます。良好な結果が得られた場合、このシステムは実際の資本を用いてリアルタイム市場に適用されます。定量的取引モデルがどのように機能するかを説明する最良の方法は、アナロジーを使用することです。例を挙げてみましょう。気象学者が、晴れている間に降水確率が 90% であると予測する天気予報です。気象学者は、地域全体のセンサーから気候データを収集して分析することで、この直観に反する結論に達しました。コンピューターによる定量分析により、データ内の特定のパターンが明らかになります。これらのパターンを過去の気候データ (バックテスト) で明らかになった同じパターンと比較し、90 回中 100 回の結果が雨である場合、気象学者は自信を持って、90% の予測という結論を下すことができます。定量トレーダーは、これと同じプロセスを金融市場に適用して取引の意思決定を行います。

クオンツ取引の活用例

トレーダーの調査と好みに基づいて、定量的取引アルゴリズムをカスタマイズして、株式に関連するさまざまなパラメーターを評価できます。たとえば、モメンタム投資を信じているトレーダーを想像してみましょう。市場の強気の勢いの中で勝者を選ぶ単純なプログラムを作成することもできます。次の市場上昇時に、プログラムはそれらの株を購入します。これはクオンツ投資の非常に単純な例です。通常、利益を最大化するように設計された証券の複雑な組み合わせを選択するには、テクニカル分析からファンダメンタルズ分析、証券価値に至るまでのさまざまなパラメーターが使用されます。これらのパラメーターは、市場の動きを利用するために取引システムにプログラムされています。

クオンツ取引のメリットとデメリット

感情を克服することは、トレーディングにおいて最も広く見られる問題の 1 つです。恐怖であれ貪欲であれ、トレードの際、感情は合理的な思考をかき消すだけであり、通常は損失につながります。コンピューターや数学には感情がないため、クオンツ取引ではこの問題が解消されます。もちろん、クオンツ取引にも問題はあります。金融市場は、存在する中で最もダイナミックな存在です。したがって、定量的取引モデルが成功するには、同様に動的である必要があります。多くのクオンツトレーダーは、開発された市場条件に対して一時的に利益をもたらすモデルを開発しますが、市場条件が変化すると最終的には失敗します。