システミックリスクとは何ですか?

システミック リスクとは、市場全体または市場セグメントに固有のリスクを指します。システミック リスクの反対は非システミック リスクであり、非常に特定の証券グループまたは個々の証券に影響を与えます。システミック リスクは予測不可能であり、完全に回避することは不可能ですが、投資家はポートフォリオにさまざまな資産クラスが含まれていることを確認することでリスクを管理できます。システミックリスクとは何か、そしてそれが発生した場合の管理方法を確認してみましょう。

システミックリスクとは何ですか

システミックリスクとは、 市場全体または市場セグメントに固有のリスク。システミックリスクとも呼ばれる 分散不可能なリスク、ボラティリティリスク、または市場リスク、市場全体に影響を及ぼし、 特定の銘柄やセクターだけではなく。システミックリスクは予測不可能であり、完全に回避することは不可能です。それは多様化によって軽減することはできませんが、 ヘッジまたは適切な資産配分戦略の使用による。システミック リスクは、セクター リスクなどの他の投資リスクの基礎となります。たとえば、投資家がサイバーセキュリティ銘柄に重点を置きすぎている場合、ヘルスケアやインフラストラクチャなど、他のセクターの多数の銘柄に投資することで分散化することができます。ただし、システミックリスクは、 金利、インフレ、不況、戦争の変化を組み込むなど、重要な変更が加えられています。これらの分野の変化は市場全体に影響を与える可能性があり、公開株式ポートフォリオ内のポジションを変更することで軽減することはできません。

システミックリスクと非システミックリスクの違い

システミック リスクの反対は非システミック リスクです。 非常に特定の価値観のグループまたは個々の価値観に影響を与えるもの。非システミックリスクは分散を通じて軽減できます。システミック リスクは市場全体またはその一部に関連する損失の確率と考えることができますが、非システミック リスクは 特定のセクターまたは証券内での損失の確率。特定の証券、ファンド、ポートフォリオにどの程度のシステミック リスクがあるかを知りたい場合は、 ベータ版を見ることができます、より広範な市場と比較したその投資のボラティリティを測定します。ベータが 1 より大きいということは、 投資にはより大きなシステミックリスクが伴う ベータが 1 より小さい場合（つまり、ボラティリティが高い）、ベータが 1 未満であることは、市場よりもシステミック リスクが低い（つまり、ボラティリティが低い）ことを意味します。ベータが 1 に等しい場合は、投資に市場と同じシステミック リスクがあることを意味します。

システミックリスクにどう立ち向かうか

システミックリスクはあるものの、 それは予測不可能であり、完全に回避することは不可能です。投資家は、債券、現金、不動産などのさまざまな資産クラスがポートフォリオに含まれるようにすることで、これを管理できます。市場全体に影響を与えるイベントに対してそれぞれの資産クラスは異なる反応を示します。たとえば、金利の上昇により、一部の新規発行債券の価値が上がりますが、一部の企業の株式の価値は下がります。となることによって、 ポートフォリオに収益を生み出す株式が豊富に組み込まれていることを確認すると、一部の株式の価値の損失が軽減されます。.

システミックリスクの例

大不況もシステミックリスクの一例です。 2008 年に市場に投資した人は誰でも、この経済イベントをきっかけに自分の投資の価値が劇的に変化するのを目にしました。大不況 よりリスクの高い証券として、さまざまな形で資産クラスに影響を与えた （例えば、よりレバレッジを効かせた資産）は大量に売却された一方、米国債などのより単純な資産は上昇した。私たちは最近、米国でさまざまな銀行の破綻を目撃しました。そこでは、シリコンバレー銀行、シグネチャー銀行、シルバーゲート銀行、あるいは最近のファースト・リパブリック銀行などのさまざまな銀行事業体が倒産に追い込まれています。これらの出来事は、大規模な危機とその後の世界中の銀行破産の波を引き起こしたシステミックリスクを伴った2008年に発生した伝染効果の再現への恐れから、世界市場にパニックを広げました。私たちにとって幸いなことに、今回は中央銀行が迅速かつ断固とした行動をとって、より多くの紙幣を印刷する代わりに、パニックが他の組織に広がるのを防ぎました。この出来事により、XNUMX年間私たちを悩ませてきたインフレと闘うためにその後数か月間行われた進歩は抑制されました。