これまでに起こったほとんどの出来事が毎月貴重な教訓を与えてくれたため、今年は私たちの暗号通貨のトレーニングにとって最高の年の 1 つでした。とりわけ、弱気市場の達成は、ボラティリティと損失の影響を最小限に抑えるために、暗号通貨の時価総額がステーブルコインに注ぎ込まれることを意味します。しかし、ステーブルコインとは何なのか、どのように機能するのかを真剣に考えたことはありますか?心配しないでください。今日の暗号通貨トレーニングでは、ステーブルコインとは何か、そしてその仕組みについて説明します。
ステーブルコインとは何ですか?🤷♂️
ステーブルコインは、法定通貨やその他の資産の価値と相関するデジタル資産です。これらのステーブルコインを使用すると、ドル、ユーロ、円、さらには金や石油にリンクされたトークンを購入できます。ステーブルコインを使用すると、その保管が可能なブロックチェーンネットワーク上でその価値を安定した価格で転送するための損益を確保できます。すべての主要な暗号通貨は歴史的に高いボラティリティを持っています。これにより、多くの人が多くの利益を得ることができましたが、一般的に導入に関しては一定の欠点があります。ボラティリティがあるため、日々の支払いに暗号通貨を使用することが困難になりますが、これがユーザーに最も安心感を与えるポイントの 1 つです。
例えば;ある日、私たちは新しいテレビを買いに行き、BNBの店に支払いをします。 2日が経過し、BNBの価値は30％減少したため、売り手はこの売却で損失を被りました。これらのケースは、暗号通貨での支払いを可能にするビジネスの計画と運営を困難にするものです。ステーブルコインが登場するまで、暗号通貨投資家は暗号通貨を法定通貨に戻す以外にボラティリティを回避する方法がありませんでした。ステーブルコインの作成により、これらの問題の両方に対する簡単な解決策が提供されました。今日、私たちはBUSD、USDC、USDTなどのステーブルコインを使用して、暗号通貨市場のボラティリティに簡単に出入りできます。
ステーブルコインはどのように機能しますか?⚙️
ステーブルコインは、設計された方法とは異なる動作方法を持っています。このタイプの資産内では、次の 3 種類の安定通貨を区別できます。
1. 法定通貨の裏地付き。💱
BUSD などの法定通貨に裏付けられたステーブルコインは、米ドル、ユーロ、日本円、その他多くの伝統的な法定通貨にペッグされています。彼らは、いつでもステーブルコインと交換できる法定通貨準備金を保有することでペッグを維持しています。つまり、USDC を 100 単位購入するとします。この金額は、資産を発行したプロトコルの法定通貨準備金内のドルでの価値によって裏付けられます。トークンの価格が担保に設定されている法定通貨から逸脱した場合、仲裁メカニズムにより価格はすぐに担保付きの固定金利に戻されます。法定通貨に裏付けられたものの例としては、Binance の BUSD、Coinbase の USDC、Tether Treasury の USDT などが挙げられます。
2. アルゴリズム👩💻
彼らは予備を必要とせずに供給を制御します。アルゴリズム ステーブルコインは、準備金の必要性を排除することで、異なるアプローチを採用しています。代わりに、中央銀行が金融政策を進めるのと同じように、アルゴリズムとスマート コントラクトが発行されたトークンの供給を管理します。アルゴリズムのステーブルコイン モデルは、正常に実行するのが非常に難しいため、あまり一般的ではありません。これらのトークンのアルゴリズムは、前の 2 つと同様に機能します。トークンの価格が追跡する法定通貨の価格を下回った場合、流通供給量が減少します。これは、ロックされたトークンのステーキング、買い戻しまたはトークン書き込みプログラムのおかげで可能です。次に、トークンの価格が追跡する通貨の価格を超えると、新しいトークンが流通し、価格が初期値に向けて引き下げられます。
3. 暗号化で裏付けられています。⚖️
暗号通貨に裏付けされたステーブルコインは、前の段落で説明したステーブルコインと同様に機能します。しかし、法定通貨をバックアップとして使用する代わりに、バックアップ担保として機能するステーブルコインがあります。暗号通貨のエコシステムにはボラティリティが存在するため、暗号通貨に裏付けられたステーブルコインは、市場で通常見られる価格変動に対する対策として超過準備を保証します。
暗号通貨に裏付けされたステーブルコインは、スマート コントラクトを使用してステーブルコインの作成と書き込みを管理します。これにより、ユーザーは契約を独立して監査できるようになり、より高い信頼性を得ることができます。それらの一部は分散型自律組織 (DAO) によって運営されているため、同じコミュニティが当該ステーブルコインのプロジェクトへの変更を導入または取り消すために投票することができます。そのような場合、私たちはDAOのガバナンスに参加するか、単にDAOの運営の実行可能性を信頼する必要があります。
ステーブルコインの主な利点。✅
ステーブルコインは、投資家、事業主、暗号通貨ユーザーにとって優れたツールです。ステーブルコインとは何か、また、どのような方法で（たとえば）ドルと同等の値を達成できるのかがわかったので、ステーブルコインの主な利点を列挙しながら暗号通貨のトレーニングを続けてみましょう。
1. 日常の支払いに使用できます💳
お店、企業、そして人々は安定を重視します。暗号通貨はボラティリティが高いため、支払い処理に広く使用されるには至っていません。大規模なステーブルコインにはペッグの安定性の歴史があり、非常に信頼性が高く、日常使用に適しています。
2. ブロックチェーンに基づいています。 ⛓️
互換性のある暗号ウォレット (数秒で無料で作成できます) を持っている世界中の誰にでもステーブルコインを送信できます。二重支払いや偽装取引もほぼ不可能です。これらの特性やその他の特性により、ステーブルコインは信じられないほど多用途になります。
3. 市場の変動から身を守ります🛡️
ポートフォリオの一定の割合をステーブルコインに割り当てることは、全体的なリスクを軽減する効果的な方法です。私たちのウォレットは全体として、市場価格の変動に対する耐性が高まり、市場で良い機会が生じた場合に利用できる資金も確保されます。また、市場の調整中に仮想通貨を売却してステーブルコインを取得し、より低い価格で買い戻す（または空売りする…）こともできます。ステーブルコインを使用すると、ブロックチェーンからお金を引き出すことなくポジションをオープンしたりクローズしたりすることができます。
ステーブルコインの主な欠点。❌
すべてが見た目ほど美しいわけではありません。前のセクションで見たように、それらには多くの利点がありますが、同時に欠点も軽視しません。主な欠点を列挙して、暗号通貨のトレーニングを続けてみましょう。
1. ステーブルコインが法定通貨とのペッグを維持するという保証はありません。😨
一部の大規模プロジェクトには良好な実績がありますが、失敗したプロジェクトも数多くあります。ステーブルコインにペッグの維持に継続的な問題が発生すると、その価値が完全に失われ、ウォレットの価値が損なわれる可能性があります。
2. 承認の透明性の欠如😒
テザー (USDT) と USD コイン (USDC) はどちらもまだ完全な公的監査を公開しておらず、大規模なステーブルコインのほとんどは定期的な認証のみを提供しています。プライベートカウントはステーブルコイン発行者に代わって実行されます。これは、ステーブルコインのサポートにおける透明性の欠如を示しています。
3. 法定通貨に裏付けられたステーブルコインは通常、非常に集中化されています。🚨
担保は中央機関によって保有されており、外部の金融規制の対象となる場合もあります。これにより、通貨を大幅に制御できるようになります。以前にも述べたように、ステーブルコインには、トークンが持つとされる流動性のサポートがあることも信頼する必要があります。
4. 暗号資産担保型で無担保のステーブルコインは持続可能ではありません。📉
暗号プロジェクトではオープンなガバナンスメカニズムを持つのが一般的であり、これはユーザーが各プロジェクトの開発と実行に関して発言権を持っていることを意味します。したがって、開発者やコミュニティを信頼して、責任を持ってプロジェクトを実行してもらう必要があります。同時に、私たちの資金が失われた場合に誰も保証してくれません。次に、その方法についてはすでに見てきました。 USTパリティは地獄に落ちた それはいつ起きましたか ルナの崩壊 同年の5月に。
そして、それ以上進むことなく、TRONブロックチェーンのCEO兼創設者である私たちの「最愛の」ジャスティン・サンは、失敗したTerraプロジェクトのステーブルコインと同じパラメータを満たすステーブルコイン（USDD）を開始しました。下のグラフでわかるように、0,93 月には XNUMX ドルまで平価を失いました。実際、その存在全体を通じて、ドルとほぼ同等に達したことはありません...
ステーブルコインは規制されていますか?👨⚖️
ステーブルコインは、法定通貨と暗号通貨のユニークな組み合わせにより、世界中の規制当局の関心を集めています。安定した価格をどのように維持するかは、投機以外の理由でも役立ちます。安価かつ迅速に国際送金することもできます。このため、ステーブルコインは国の中央銀行によって直接管理することはできないものの、法定通貨の競合相手として機能する可能性があると主張する人もいます。さらに、最近のFTXの破綻により、規制当局は次のような規制を強硬に行うことになるだろう。 MiCA法 (暗号資産の市場) 2023 年 XNUMX 月の実装に向けて投票が行われます。
一部の国では、これらに対応して独自のステーブルコインを作成する実験を行っているところもあります。ステーブルコインは暗号通貨の一種であるため、私たちが住んでいる地域では暗号通貨と同じ規制が適用される可能性があります。法定通貨準備金を伴うステーブルコインの発行にも規制当局の承認が必要な場合があります。中央銀行が発行するステーブルコインの作成とテストが最も進んでいる国の1つで、英語の頭字語でよく知られています。 CBDCは、3年以上開発してきたデジタル人民元を持つ中国です。
ステーブルコインに関するこの暗号通貨トレーニングの結論💡
ステーブルコインに関するこの暗号通貨トレーニングを終えたら、この革新的な暗号資産に関する重要なポイントを確認しましょう。これまで見てきたように、ステーブルコインを使用すると、暗号通貨市場の特徴である通常のボラティリティの存在をヘッジできます。同時に、さまざまなステーブルコインが法定通貨との同等性を達成する方法も検討しました。最後に、この資産クラスに存在する主な利点と欠点、および来年 2023 年 XNUMX 月に MiCA 法に関する投票による今後の規制の未解決の課題の両方をリストしました。
これらの暗号資産は、暗号通貨の時価総額の約 143.000% を占めるステーブルコインの時価総額 (18 億ドル) からわかるように、暗号通貨市場で非常によく確立されています。また、XNUMX 月に Terra プロトコルの UST ステーブルコインで発生したような崩壊の可能性から身を守るために、ステーブルコインの資本を分散することをお勧めします。何よりも、昔から支持が常に疑問視されてきたUSDTのような、支持が確認されておらず、論争に巻き込まれている団体からも遠ざかるべきです。