ソフトバンクは利益を上げて エヌビディア株を完全に売却10月に実行されたこの取引は総額58億3000万ドルで、大手人工知能チップメーカーの株式3210万株の売却を伴う。
東京からは、 財務上の決定であり、NVIDIAに対する反対のシグナルではない公式メッセージは、ソフトバンクが主導的な役割を果たしたいと考えている分野であるAIエコシステムへの新たな大規模投資のために資金を動員することだ。
手術の要点
同社は売却を完了した後、投資家に対し売却完了を確認した。 5.830万円この動きは株価の急上昇が1年続いた後に起こったもので、前回の取引ではエヌビディアが力強く上昇し、 S&P500の上昇の大部分.
ニュースが報じられた後、NVIDIAの株価は約 プレオープンで1,6％しかし、この調整はここ数四半期の大幅な価格上昇と一致しています。相談を受けたファンドマネージャーは、これを利益確定の動きと解釈しています。 タイムリーな修正にもかかわらずは、データセンターと AI において優位な傾向を維持しています。
ソフトバンクの動機と戦略
最高財務責任者の後藤芳光氏はバブル論争を煽ることを避け、売却は 新たな投資に資本を割り当てる同氏の言葉によれば、優先事項は「一部のポジションを収益化し、他のポジションを開く」という戦略に沿って、支払い能力を強化し、投資家により多くの機会を提供することだ。
ロルフ・バルク（ニューストリート・リサーチ）のようなアナリストは、ソフトバンクの事業を次のように分析している。 少なくとも30.500億ドル必要 10～12月期の売上高は、主にOpenAIへの貢献（225億ドル）とチップ設計会社Ampereの買収（65億ドル）により増加しました。NVIDIAに関しては、慎重な見方は一般的ではありません。 むしろ資本の再配分 ソフトバンクがより大きなリターンが見込めるAIプロジェクトに投資する。
市場の反応とアナリストの見解
主要投資家の撤退は大々的なニュースになることが多いが、NVIDIAに対する市場のコンセンサスは依然として好意的である。ほとんどの調査会社が 彼らは購入推奨を維持しています。 また、GPU と AI ソフトウェアにおける地位によってさらなる成長が期待できます。
しかし、ソフトバンクにとって焦点となるのは「投資しないことのリスク「人工知能の新たな波の中では、リスクはそうすることのリスクよりも大きいかもしれない。ダン・ベイカー氏（モーニングスター）のような声は、売却は「ソフトバンクの理論を変えるものではない」と強調し、資金は 他の成長ドライバーに移転されている AIにリンクされています。
資金をどう使うのか：OpenAI、Ampere、そしてStargateプロジェクト
放出された資金の多くはOpenAIに充てられており、ソフトバンクは最大 40.000万円 複数のフェーズに分かれており、12月末までに225億ユーロが計上される予定である。この計画には、 巨大データセンター スターゲイト、 主要インフラ 大規模モデルをトレーニングおよび展開します。
一方、ソフトバンクはアンペアコンピューティングの買収を進めており、 6.500万円チップ設計における戦略的資産。ロードマップは、他のポジションの「収益化」（例えば、Tモバイルを約91億7000万ドルで一部売却）と、債券発行およびブリッジローンによって完了する。 資金調達を最適化する.
背景と販売スケジュール
ソフトバンクがNVIDIAから撤退したのは今回が初めてではない。2019年に撤退し、2020年に復帰した。 ChatGPTに関連する大きな急増の前に AIアクセラレーターの需要急増も追い風となり、3月末までに同社のNVIDIA株の価値は約30億ドルに達した。
今回の投資撤退は、今後数年間で記録的な水準に達する可能性のある大手テクノロジー企業による投資が、それに見合ったリターンを生み出すかどうかという議論の高まりと時を同じくしている。こうした状況において、 ソフトバンクの資本配分 サードパーティのハードウェアへの露出ではなく、独自のモデル、ソフトウェア、インフラストラクチャに重点を置いています。
スペインとヨーロッパの投資家への影響
欧州の投資家にとって、 ヨーロッパにおける新技術への投資 それはいくつかの手がかりを残している。AIへの資本の流れは止まらないが、 バリューチェーンにおけるより選択的な半導体、クラウド、AIソフトウェアのポジションを持つファンドやマネージャーは、構造的な弱気転換を意味するものではないものの、戦術的なローテーションを経験する可能性がある。
スペインでは、米国のテクノロジー企業に直接またはグローバル指数を通じて投資する投資商品は、 短期的なボラティリティ「モデルとプラットフォームへの投資」と「つるはしとシャベル」という議論が定着しつつある。 チップ設計 （英国に拠点を置くArm経由だが、米国に上場）そしてインフラプロバイダーでは、 地域の関心ベクトル.
業績、ビジョンファンド、株式分割
財務面では、ソフトバンクは決算で大きな伸びを見せた。ビジョンファンドは 約19.000億ドルの投資利益 この四半期は、OpenAI を含む AI 関連資産の再評価に支えられ、利益は増加しました。
グループは最近の期間に利益を2倍以上に伸ばし、上半期の業績は約 16.600万円さらに、同社は株式をよりアクセスしやすくし、投資家層を拡大するために株式分割（1対4）を発表した。これは通常、 流動性を改善する 現地市場での価値の。
ソフトバンクのポートフォリオには、OpenAI、Ampere、ByteDance、Perplexity AIといった企業が含まれており、同社が新たな技術を獲得しようとしていることを示唆している。 AIチェーン全体にわたる価値モデリングおよびソフトウェア層から、チップ設計および高性能コンピューティングの主要部分まで、あらゆる分野にわたります。
Nvidia の撤退により、ソフトバンクは AI アジェンダを実行するための流動性ポジションを強化します。 確実な資金調達、資産のローテーション、明確な優先順位モデルとプラットフォームへの重点が、市場をリードするハードウェアへの露出に対する投資収益率を上回るかどうかは、時が経てば分かるだろうが、現時点では、孫氏と彼のチームのロードマップは、焦点、規模、実行速度を指し示している。
