トレイナー比: それが何であり、何のためにあるのか

Treynor レシオは、システマティック リスクに基づいたリスク調整後のリターンの尺度です。株式ポートフォリオ、投資信託、上場投資信託などの投資が引き受けるリスクと比較した投資収益率を示します。トレイナー比率は、投資リスクを負う投資家を補償するという投資の成功を測定しようとします。それが何であり、どのように使用できるかを見てみましょう。

トレイナー比とは何ですか

収益性/ボラティリティ比とも呼ばれるトレイナー比率は、 これは、ポートフォリオが引き受けるリスク単位ごとにどれだけの超過収益が生み出されたかを判断できるパフォーマンス指標です。。この意味での超過収益性とは、リスクのない投資で得られる収益性を超えて得られる収益性を指します。リスクのない真の投資はありませんが、 債券は、トレイナー比率で無リスク金利を表すためによく使用されます。。トレイナー比のリスク ポートフォリオのベータによって測定されるシステマティック リスクを指します。. ベータ版は収益性の傾向を測定します 市場全体のリターンの変化に応じてポートフォリオを変更すること。トレイナー比 ジャック・トレイナーによって開発されました、アメリカの経済学者で、 資本資産評価モデル (CAPM).

トレイナー比とは何ですか?

本質的に、トレイナー比は、 システマティックリスクに基づくリスク調整後のリターンの尺度です。株式ポートフォリオ、投資信託、上場投資信託などの投資が引き受けるリスクと比較した投資収益率を示します。ただし、ポートフォリオのベータが負の場合、比率の結果は重要ではありません。 比率の結果が高いほど望ましいことは、特定のポートフォリオがおそらくより適切な投資であることを意味します。。ただし、トレイナー比率は過去のデータに基づいているため、必ずしも将来の収益性を示すものではなく、比率だけが投資判断の基礎となるべきではないことに注意することが重要です。

トレイナーレシオとシャープレシオの違い

Treynor 比には類似点があります。 シャープレシオ、そして、 ポートフォリオのリスクとリターンの両方を測定します。 2 つの指標の違いは、トレイナー レシオでは、シャープ レシオのようにポートフォリオの標準偏差を使用してポートフォリオのリターンを調整するのではなく、ポートフォリオ ベータ、つまりシステマティック リスクを使用してボラティリティを測定することです。

トレイナー比の計算方法

結局のところ、トレイナー比は 投資リスクを負った投資家を補償するために、投資の成功を測定しようとする試み。 Treynor レシオは、リスクを判断するためにポートフォリオのベータ (つまり、市場の動きに対するポートフォリオの収益の感応度) に依存します。この比率の基礎となる前提は次のとおりです。 投資家はポートフォリオに内在するリスクを補償されなければなりません多様化してもそれがなくなるわけではないからです。