ドイツのエネルギー危機は株式投資にどのような影響を与えるでしょうか?

ドイツのエネルギー危機は先月、政府が同国のガスリスクレベルを「警戒」段階に引き上げてから事態が好転した。これは、最終的な「出現」フェーズを引き起こす可能性のある触媒が地平線上にあることを意味します。ドイツ経済への重大な影響と、エネルギー株への投資で生み出される新たな勝者に備えてください。

「緊急」段階を引き起こす原因は何でしょうか?

ドイツは依然としてガスの３分の１以上をロシアに依存している。同社は60月に最初の「早期警戒」段階を開始し、ロシアがルーブルでの支払いを要求したことを受けて供給削減の可能性に備えた。この削減は、ガスプロムがノルド・ストリーム・ガス・パイプラインを通じた出荷をXNUMX％削減したことを受けて、先月行われた。この措置により、ドイツはガスリスクレベルを「警戒」段階に引き上げた。

ロシアは11月XNUMX日からXNUMX日間、メンテナンスのためノルドストリーム・ガスパイプラインを閉鎖する予定だ。しかし、複数のドイツ当局者は、ロシアが計画された保守作業を利用して蛇口を永久に止めてしまうのではないかと懸念している。この出来事により、ヨーロッパ最大の経済国は主要なガス源を失うことになる。このようにして、ドイツは確実に、国家による流通管理を意味するXNUMX番目の最高レベルの「緊急事態」を発動することになるだろう。言い換えれば、ガス配給です。

このシナリオで敗者となるのは誰でしょうか?​

ドイツの消費者

ドイツ国民は、家に電力と暖房を供給する電気とガスがなくなってしまう可能性に直面しています。公共料金も高騰し、収入が圧迫される可能性もあります。そしてドイツ政府は、エネルギー価格の上昇と破産したエネルギー会社（例えば、 Uniper）。実際、連邦ガスネットワーク局の長官は、ロシアがノルドストリーム・ガス・パイプラインを通じた輸送を完全に停止すれば、消費者向けの価格は3倍になる可能性があると警告した。

ドイツ経済相は、欧州への天然ガス供給を削減するロシアの措置は、ガス市場を下落させるドミノ効果を引き起こす危険性があると警告した。 エネルギー株への投資、金融危機のきっかけとしてリーマン・ブラザーズの状況に言及した。ノルド・ストリーム・パイプラインのガス輸送が完全に停止されれば、最初の大きなドミノが崩れるだろう。

ドイツの産業️

ガスは、化学品、医薬品、金属、肥料などの製造など、多くの工業プロセスに不可欠です。ヨーロッパ最大の化学メーカーであるドイツのBASF社は最近、ガス供給が減れば生産を削減せざるを得なくなると宣言したが、ドイツ経済に根本的に貢献する他の多くの産業企業もそれに加わる可能性が非常に高い。生産。

ドイツ経済

ドイツ経済は産業活動と個人消費の大幅な減少によって大きな打撃を受けるだろう。以下のグラフは、ドイツ中央銀行が生産削減によって起こり得る経済への損失の推定を示しており、同国の経済生産は8,6年第2023四半期にXNUMX%減少する可能性があり、これが崩壊すると最悪の景気後退に陥る可能性があることを示唆している。最近の歴史の中で。

このシナリオの勝者は誰でしょうか?​

欧州連合がエネルギー危機に対処するために石炭の燃焼を増やすよう加盟国にゴーサインを出したことを受け、ドイツや他の欧州諸国では一部の石炭火力発電所が再稼働している。そうなると石炭価格はさらに上昇し、 アーチリソース (ARCH) と ピーボディーエネルギー (BTU) 米国では、 グレンコア (GLEN) ヨーロッパおよび 神華能源 （601088） 中国の石炭エネルギー （601898） アダロエナジー (アドロ)、 ホワイトヘブン石炭 (WHC) と インド石炭 アジアでは（コーリンディア）。

しかし、石炭は一時的な解決策にすぎず、長期的な本当の勝者は米国の液化天然ガス（LNG）だ。この紛争により、欧州企業は米国の供給業者を中心に長期のLNG契約を結ぶようになった。フランス電力会社は、米国の主要供給会社である2023年からそれを購入する入札を発表したところです。 シェニエールエネルギー、テキサス州のターミナルの拡張にゴーサインを出しました。 シェブロン ベンチャー・グローバルLNGと化学大手との20つのXNUMX年間の売買契約を締結した イネオス そしてドイツの会社 RWE ～とのLNG取引を別途発表している センプラ·エネルギー.

LNGセクターの株式への投資で評価額が上昇することは明らかです。この地域の価格がアジアの価格を上回っているため、米国のLNGはすでに記録的な量でヨーロッパに流入しているが、需要を満たすにはまだ十分ではない。ブルームバーグ・ニュー・エナジー・ファイナンスによると、世界のLNG需要は18,4年に2026年の水準と比較して2021%増加するとみられ、その成長は欧州が牽引し、供給の増加は米国から来るだろう。当社の株式投資に有利な立場にある優良企業 繁栄する市場 LNGの ロイヤル·ダッチ·シェル （シェル）、 シェニエールエネルギー (LNG)および センプラ·エネルギー (SRE) はこの需要の増加から恩恵を受けるでしょう。