アメリカのトレーダー兼作家であるジャック・シュワガーは、過去 30 年にわたって世界の最高の投資家やトレーダーたちにインタビューしており、彼の最新刊『Unknown Market Wizards』では、（投資の世界で名を上げていないにもかかわらず）投資家たちを特集しています。一部の最高のプロの投資家よりも優れた実績を持っています。そして、彼らも私たちと同じ普通の人間であるため、トレーディングトレーニングをさらに充実させるために 10 のレッスンを分析しようと考えました…
違いを生む 10 のレッスンとは何ですか?🧐
1. 勝利の方程式はありません。🧪
主なポイントは、投資の成功とは、投資への正しいアプローチを見つけることではなく、自分にとって正しいアプローチを見つけることであるということです。つまり、私たちの好みや個性に合ったものです。たとえば、あるトレーダーはテクニカル分析を使い始めましたが、チャート パターンに基づいて投資判断を行うことがなぜ機能するのか理解していませんでした。そこで彼はトレーディングのトレーニングを改善することを決意し、ファンダメンタルズ分析に切り替えたところ、より大きな成功を収めました。
2. 業務の記録を保管します。✍🏼
トレーディングジャーナルは、私たちが何を正しく行っているのか、何を間違っているのかという 2 種類の重要な情報を提供してくれます。これは、プロセスを継続的に改善し、良い点を強化し、悪い点から学ぶために確認する必要がある貴重な情報です。
取引トレーニングを改善するには、運用記録を見直す必要があります。
シュワガー氏の本でインタビューされたトレーダーの一人は、彼の最大の利益がいくつかの共通の特徴を共有する取引から得られたことを彼の取引ログで発見しました。それが彼に自分の優位性を発見するのに役立ち、それが彼を成層圏の投資成果を達成することに導きました。そしてメリットと言えば…
3. 私たちの利点を理解し、それを維持してください。💁♂️
トレーディングトレーニングを行うには、自分たちの強みと弱みを知ることが不可欠です。投資の目標は、あらゆる資産クラスやあらゆる市場の専門家になることではありません。投資の目的はお金を稼ぐことであり、それが小型消費者株のような曖昧なもので優位性を得るということを意味するのであれば、当然ポジションを保持すべきです。私たちの利点が、主要なテーマトレンドから恩恵を受ける準備ができている銘柄を特定することである場合、繰り返しになりますが、「そうすべき」という理由だけで、自分の専門分野の外で取引する誘惑に駆られないでください。大衆に従うことが常に正しいとは限らず、多くの場合間違いを犯します。
4. 非対称の利点を持つ操作を見つけてみてください。⚖️
最良の取引とは、潜在的な利益が潜在的な損失の数倍になる取引です。たとえば、本の中でインタビューされたトレーダーの一人は、常に「テンバガー«、つまり、値を 1.000 倍にする操作です。この 100% という潜在的な利益は、単一の運用に投資した場合に被り得る理論上の最大損失 XNUMX% よりもはるかに大きくなります。
テンバガーは、最小成長率が 10 倍のオペレーションです。出典：Tradingview。
一方で、成功したトレーダーはほぼすべて、損失を制限するために厳格なリスク管理ポリシーを適用しているため、優れたトレーダーは 100% 損失を出しそうな取引を継続しません。これを行う最も簡単な方法は、取引での最大損失を制限し、利益の非対称性を改善するストップロス注文を利用することです。ただし、ストップがアクティブになるまで常に待つ必要があるわけではないことに注意してください。たとえば、取引を開始した後に自分の投資理論がもはや有効ではないと判断した場合、長期的な損失を減らすために単純に取引を終了します。
5. ポートフォリオにおけるリスク管理🧮
これは教訓ではなく、トレーディングトレーニングの中で法則として取り組む必要があります。ポートフォリオ内の個々のポジションにストップロス注文を付けるだけでは十分ではなく、個々のポジション間の相関関係についても考える必要があります。さまざまなポジションの相関性が高い場合、各ポジションにストップ注文があるかどうかは問題ではありません。
リスク管理を行うことで、多くの不必要な頭痛の種を取り除くことができます。出典: TRC キャピタルズ。
それは、さまざまな取引がまとめて損失を被る可能性があるためです。その場合は、各ポジションのサイズを減らすか、逆相関するポジションをポートフォリオに追加することを検討する必要があります。利益を確保し損失を最小限に抑えるためには、ポートフォリオのアクティブな運用を維持することが非常に重要です。
6. 大きな損失を経験した場合は、休憩を取ります。📉
この本でインタビューされたトレーダーの多くは、ポートフォリオが 10 ～ 20% の損失を経験すると完全に停止しました。これが良い考えである理由は XNUMX つあります。
- 多額の損失は、私たちが行っていることが機能しておらず、投資プロセスを再評価する必要があることを意味する可能性があります。
- 大きな損失を経験すると、私たちの感情が邪魔をして、損失を取り戻そうと投資の意思決定をし始める傾向があります。これはさらに大きな損失につながる底なし沼になる可能性がありますが、休憩を取って心をクリアにすることで回避できます。
7. 純粋なFOMOからオペレーションを開始する場合は、それを閉じる方が良いです。🎰
アクションまたは 暗号侵害 聞いたことのないランダムなものが上がります。チャンスを逃すことへの恐怖（頭字語 FOMO でよく知られています）が始まり、私たちは結局購入してしまいます。そして、なぜ株価が上がるのかを本当に理解することなく、株価や仮想通貨の価格が上がるのをただ座って待っています。取引がうまくいくのを待っていることに気づいた場合、それは私たちがしっかりしたプロセスに基づいて取引するのではなく、ギャンブルをしているという明らかな兆候です。もしそうなら、その協定から抜け出すことで、長期的には非常に有利になるだろう。
FOMO サイクルは、トレンドがいつ発生するかを判断するのに役立ちます。出典: バスク年代記。
8. 運用の結果と下された決定を区別する。 💭
手術の結果が悪かったとしても、必ずしも手術が悪かったとは限りませんし、その逆も同様です。利益を生み出すプロセスを踏まずに、衝動的に実行した事業を終了してしまうのでは、それは良い事業とは言えません。同様に、取引が損失に終わり、私たちが優れたトレーダーである場合、説明は 2 つしかありません。私たちがプロセスに従い、負けたトレードが避けられない負けたトレードの割合の範囲内だったか、それとも間違いを犯したかのどちらかです。それは起こります、そして私たちが自分の仕事が得意であればそれを想定します。一方、悪いトレーダーは、損失を正当化する何らかの言い訳を常に持っています。
9. 我慢してください。🤦♂️
ことわざにあるように、忍耐は科学の母です。これは、優れたトレーダーや投資家が全員持つ特性です。私たちの自然な本能や欲望を克服する必要があることを考えると、育てるのが難しい特性です。投資の成功には 2 種類の忍耐力が不可欠です。
- 当社の専門分野内であり、当社の特定の基準とプロセスに適合する投資機会を忍耐強く待つこと。しばらく何も出ていないからといって、悪い取引をする誘惑に陥らないようにしなければなりません。
- 勝利を収めるオペレーションを維持するための忍耐力。取引で利益が得られると、利益を得て取引を終了するために早めに取引を終了したくなります。しかし、より良い戦略は、勝ちトレードを辛抱強く追い続け、途中で少額を売却して利益の一部を手仕舞いすることです。
10. 継続的な収益性は現実的な目標ではありません。📊
投資機会は散発的であり、活動が少ない期間に継続的な収益を目指すことは逆効果となり、最終的に損失を被る事業を行う可能性があります。それが貿易で生計を立てるのを非常に困難にしているのです。利益は変動しやすく、たとえ家賃を支払う必要がある場合でも、時折損失が発生することがあります。したがって、トレードに専念するために仕事を辞めることを考えている場合、おそらく最善の方法は、慎重に考えてトレードのトレーニングを継続的に改善することでしょう...