たくさん ヘッジファンド 彼らは市場がどうなろうともお金を稼ぎます。そして、私たちが今経験しているような時代には、彼らが何をしているのかを分析する価値があります。さて、今日は株式投資ポートフォリオに活用できる 4 つの大きなテーマを発見します。
1. ヘッジファンドは今四半期、前途有望なスタートを切っています。📈
最近、投資銀行ゴールドマン・サックスは、約800兆2.4億ドル相当の投資を行っている株式投資に焦点を当てた米国拠点のヘッジファンド約12社を分析した。この分析によると、今年上半期の投資は平均して 4% 減少しました。もちろん、第9四半期までにこれまでに生み出した14％の利益は「わずか」500％の下落につながっており、これは今年これまでのS&PXNUMX指数のXNUMX％下落よりはマシだ。
この機会をどう活かすか?🤷♂️
ヘッジファンドを追跡する方法の 22 つは、ヘッジファンドの最も人気のある賭けをまとめて再現することです。この戦略では今年全体で500％の損失が発生するはずだったが、株式投資のタイミングをS&P 18のXNUMX月の安値に合わせると、この時点で株価は約XNUMX％上昇し、同時期の米国市場をわずかに上回った。市場のタイミングを計るのが簡単だと言っているわけではありませんが、今が再度購入を検討する良い時期かもしれません。
2. アマゾンは最も人気のあるヘッジファンドの投資先です。📦
ヘッジファンド保有銘柄のトップ 50 に定期的に登場する 10 の資産のうち、 Amazon 最も人気があり、置き換えられます Microsoft。 順番に ビザ 交換しました Apple 上位14位にいます。そして全体として、ヘッジファンドの人気グループには最近 XNUMX 人の新しいメンバーが追加されました。 AMD, バンクオブアメリカ, シティ, Charles Schwab、Biohaven、Crown、Centene、Danaher、Elastic、MercadoLibre、Netflix、PayPal、RH、Atlassian。
この機会をどう活かすか?🤷♀️
最高のヘッジファンドのバスケットは、500 年以来、四半期の 59% で S&P 2001 を上回っており、四半期平均リターンは 0,39% であり、株式への新しい投資アイデアを探している場合は、それを検討するのが賢明な選択肢となっています。一般的なヘッジファンドは、前四半期末の時点で購入アイデアの70％が10社にあります。ヘッジファンドの「集中力」はパンデミック以前からこれほど高くはなく、投資先を移した額が前四半期には過去最低を更新したことから、ヘッジファンドはより慎重になっていると解釈できる。それは、新たな投資機会を分析する時期が来たことを意味しているのかもしれません。
3. ヘッジファンドが成長株への投資を再開しています🏗️
第 1 四半期にはヘッジファンドが撤退しました。 成長株への投資、消費者裁量部門や情報技術部門など。彼らは方針を転換し、エネルギーや素材セクターなどのバリュー株に資金を注ぎ込んだ。この傾向は最近変わり始めています。ヘッジファンドは消費財セクターやテクノロジーセクターの株式への投資を増やし、エネルギーや素材セクターのポジションの一部を減らした。テクノロジーがS&P 500を5%、消費者向け自由裁量指数を10%上回っており、過去四半期の業績は好調だった。
グロース株の出来高はバリュー株よりも多い。出典: Ycharts。
この機会をどう活かすか?🤷♂️
最近のトレンドの変化にも関わらず、ヘッジファンドは依然としてテクノロジーなどの成長セクターや、素材やエネルギーなどのバリューセクターに関連した位置を占めています。言い換えると、市場全体の構成（つまり、テクノロジー約 25%、消費者自由裁量分野 13% など）に合わせて各セクターの資金配分を比較すると、依然としてテクノロジーへの投資が少なく、素材への投資が多くなっているということになります。ポートフォリオを少し調整した後でも、エネルギーは変わりません。とはいえ、ヘッジファンドがテクノロジーに新たな関心を寄せていることはおそらく素晴らしいニュースだろう。したがって、この関心は楽観主義の表れではありますが、当社の投資ポートフォリオを成長株に充てるというシグナルではありません。
4. ヘッジファンドは全体的にリスクを軽減しています。⚠️
ヘッジファンドの「ネットレバレッジ」（企業のロングとショートに費やした金額の差）は、2020年27月以来の最低水準付近にとどまっている。実際、ゴールドマン・サックスが計算したデータによると、レバレッジは11％である。過去 XNUMX 年間と比較して XNUMX%、過去 XNUMX 年間と比較して XNUMX%。
ネットレバレッジは、ヘッジファンド株への投資がどこに向かっているのかを知ることができます。出典: GSIR。
この機会をどう活かすか?🤷♀️
500 年以降の S&P 10 指数の 2011% 以上の下落のほとんどにおいて、ヘッジファンドのレバレッジと収益性は、500 月の S&P XNUMX 指数の年央安値以来回復したように、市場の底値付近まで回復しました。歴史によれば、ヘッジファンドはより多くのリスクを負い始め、彼らの最大の賭けは今年いっぱい市場をアウトパフォームし続けるだろう。今が上記のヘッジファンド株への投資アイデアの一部をポートフォリオに組み込むのに良い時期だと解釈できます。