今年 2022 年はユーロにとって困難な年となり、旧大陸にとって困難な状況の中でユーロは米ドルと同等に下落しました。しかし、これはまた、高い収益性（今年最大29％）と従来の資産クラスとの低い相関性を示した特定の取引の可能性を押し上げました。以下では、この「キャリートレード」がどのように正確に機能するのか、そしてそれがあなたのトレードトレーニングにどれほど役立つのかを説明します。
見てみましょう...キャリートレードとは何ですか?🤷♂️
の操作 貿易を運ぶ 収益性の低い通貨で資金を借りて、収益性の高い通貨を購入することで構成されます。つまり、金利の高いものを買い、金利の低いものを売ることになります。その理由は、通貨価格の変動と金利差から生じる便益の両方を考慮すると、前者のリターンが中期的には後者のリターンを上回る傾向があるためである。このキャリートレード操作には、ユーロを売って新興国から通貨を購入することが含まれますが、これがうまく機能した理由はいくつかあります。 1. 欧州中央銀行 (ECB) の主要金利は先月までマイナスでした。一方、多くの新興市場（年初にはすでに比較的高かった）の金利は上昇するばかりだ。これにより、キャリートレーダーが利益を得る金利差が拡大しました。
2. ユーロは年初以来、ブルームバーグが分析した18通貨のうち23通貨に対して価値を失った。したがって、ユーロを売ったトレーダーはユーロ価値の下落から恩恵を受けている。これと比べてみると、 アメリカドルがどんどん強くなっていくと、なぜこのオペレーションが米ドルでのパフォーマンスを大幅に上回ったのかが理解できるでしょう。
今年これまでの新興国通貨のユーロおよびドルに対するパフォーマンス。出典: ブルームバーグ。
さらに、投資家はキャリートレードが少なくとも今年の残り期間は利益を上げ続けると賭けている。旧大陸が景気後退の瀬戸際にあるため、ECBは積極的に金利を引き上げる立場にはないだろう。これは、新興国と欧州との金利差が縮小する可能性が低いことを意味しており、これによりユーロの成長見通しも低下する。
この戦略にはどのようなリスクがありますか?😮
いつものことですが、キャリートレードが過去にうまくいったからといって、今後もうまくいくとは限りません。また、キャリー取引（特に最も収益性の高い取引）は混雑する傾向にあるため、市場がストレスにさらされている時には投資家が一斉に資金を流出し、この戦略は打撃を受ける可能性がある。新興市場通貨も非常に不安定になる可能性があります。地域の経済問題は制御不能に陥り、通貨価値の大幅な崩壊につながる可能性があるという歴史があります。したがって、新興国通貨の価値が急落すると、キャリートレードの投資家が恩恵を受けていた金利差がすべて（あるいはそれ以上）を失う可能性がある。伝染病の影響もあるかもしれません。新興市場における経済危機は、その出発点を超えて広がり、多くの通貨が同時に下落したという歴史があります。
ユーロおよび新興市場通貨を使用したキャリートレード戦略の収益性。出典: ブルームバーグ。
最後に、外国為替取引はレバレッジを使用して行われることがよくあります。少額の資本を提供して拡大すれば、潜在的な利益は増加しますが、それはまた、誤った方向への小さな通貨の変動が大きな損失を引き起こす可能性があることを意味します。レバレッジを使って取引する場合は、慎重に使用する必要があります。これはトレーディングのトレーニングにとっては諸刃の剣ですが、適切な使い方を知っていればすべてがスムーズに進みます。
では、キャリートレードを実践するにはどうすればよいでしょうか?✍🏼
キャリー トレード戦略がどのように機能するか、また、キャリー トレード戦略がポートフォリオにもたらす利点とリスクを確認した後、実践的な側面に移り、トレード トレーニングのためのこの貴重なレッスンを締めくくります。 1. ページを開きます。 Global-Rates.com 世界の中央銀行によって設定された最新の金利を確認します。 Global-Rates Web サイトに掲載されている新興市場は、サウジアラビア、中国、インド、南アフリカ、インドネシア、ポーランド、チェコ共和国、メキシコ、ロシア、チリ、ハンガリー、ブラジル、トルコです。
多数の中央銀行の現在の金利の概要。出典: Global-rates.com
2. 金利が最も高い最初の 3 つの新興国を選択します。現在、彼らはトゥルキエ、ブラジル、ハンガリー、チリです。 XNUMX. これら XNUMX つの新興国の通貨をユーロに対して購入します。たとえば、BRL/EUR ペアを購入すると、ブラジル レアルを購入し、ユーロを売却することになります。各通貨ペアに同額を割り当てる必要があり、これにより、ポジションの XNUMX つが大きな損失を被った場合のリスクを分散することができます。
当社が運営を維持する毎日、当社の通貨ブローカーは「ロールオーバー」と呼ばれるメカニズムを通じて通貨間の金利差を預け入れます。さらに、より多くの投資家が金利上昇の恩恵を求めて高利回り通貨に集まるため、高利回り通貨の価値は低利回り通貨に比べて上昇する傾向があります。ここまでキャリートレード戦略のメリットとリスクを確認してきました。彼女についてどう思いますか?トレーディングのトレーニングに役立つと思いますか?