投資トレーニングのための前回の記事では、中央銀行とは何か、その主な機能、そしてどれが最も重要であるかについて説明しました。銀行は他の機能の中でも特に、世界の国や地域の金融政策を担当しており、各国や地域が集まってそれぞれの経済について意思決定を行う際の触媒として機能します。このトピック内では、マクロ経済指標も見つけることができます。これは、まさにこの投資トレーニングで説明するトピックです。
マクロ経済指標とは何ですか?🤷♀️
この投資トレーニングでは経済指標について説明します。これらの指標は、特定のセクター、国、地域の経済がどのように発展しているかを確認するのに役立つ統計または有益なデータを含むレポートです。これらの種類の財務指標は、経済の健全性を判断する過去のデータや将来の予測を使用して、経済やセクターのパフォーマンスを分析するのに役立ちます。たとえて言えば、これらのレポートは大型マシンの各部分の動作状況を示しており、その一部は全体の動作全般に大きな影響を与える可能性があります。これらの指標は、金融市場の変動の瞬間を利用するのに役立ちます。これは、特定のデータが（公開前に）公開されると、発表前または発表時に割り引かれる可能性のある憶測の波がすでに発生しているためです。
マクロ経済指標にはどのような種類がありますか?🤔
マクロ経済指標は主に、データやレポートの出所である国、地域、部門など、前の段落で説明した一連の要因によって区別されます。マクロ経済指標を構成するこれらのレポートまたはデータは、毎週、毎月、または四半期ごとに発行されるレポートがあるため、発行期間によって異なります。マクロ経済指標は次の 2 つのタイプに分類できます。
将来の見通しに関する指標⏩
先行指標とは、将来発生する可能性のある結果を予測する指標です。基本的にそれらは、経済やセクターがどこに行くかを判断するための将来予測に基づいたものです。たとえば、金利や債券イールドカーブの決定は将来の見通しを示す指標です。
遡及指標。⏪
遅行指標は、データの履歴パフォーマンスの観察に基づいた指標であり、傾向が特定された場合にのみ変化します。これらにより、特定された傾向に強さがあるのか、弱さがあるのかを確認することができます。たとえば、インフレ率、国内総生産（GDP）、労働市場報告は遅行指標です。同時に、イベントをリアルタイムで示すデータまたはレポートであるマッチング指標もあります。
最も重要なマクロ経済指標は何ですか?📋
マクロ経済指標の中には、年間を通して発行される何百ものデータやレポートがありますが、それらのすべてが同じように経済やセクターに影響を与えるわけではありません。事業運営のために考慮すべき最も重要なマクロ経済指標をリストアップして、この投資トレーニングを続けましょう。
国内総生産 (GDP)。🌍
国内総生産は、その国で生産されるすべての商品とサービスの価値を示します。このデータのおかげで、世界経済がどのように発展しているかを比較し、将来の成長についての将来予測を立てることができます。 GDP は、雇用と失業の報告に基づく労働市場など、次の段落で説明する他のタイプの指標に直接影響します。
この指標の問題は、拡張的または制限的な金融政策の適用が表示される数値にプラスまたはマイナスの影響を与える可能性があることを考慮すると、数値が明確さに欠けていることです。詳細には、GDP の成長が一定であることは、経済が良いペースで成長していることを示す良い兆候です。一方で、GDP成長率の加速を目の当たりにすると、それは持続可能ではなくなる可能性があります。
消費者物価指数 (CPI) 💸
消費者物価指数は、一定期間におけるサービスや製品のコストの変化を示します。これらのデータは通常毎月発行され、月次、四半期、または年次の推移を示します。それぞれの国や地域には独自の消費者物価指数があり、コストを顧客に転嫁できる部門とその影響を受ける部門があることを考慮すると、最終的にはさまざまな部門にさまざまな程度の影響を与えることになります。この指標はインフレ率の推移に直接関係しています。
インフレ率🎈
2022 年のスープでも見られたインフレは、国や地域におけるサービスや商品の価格の上昇または減速を示すデータです。インフレは、通貨 (購買力を指す)、労働市場、GDP の発展など、経済の多くの要素に直接影響します。次に、インフレは金利政策の適用を通じて規制されますが、これについては後述します。
非農業部門給与 (NFP)。⚒️
非農業部門雇用者数 (NFP) 報告は、米国経済の最も重要な指標の 1 つです。この指標は、農民、州職員、非営利団体を除いた、国内で雇用された労働者の総数を示しています。したがって、雇用されている人の総数、したがって経済の成長に貢献している人の総数に関する情報が得られるため、これは重要な指標です。
雇用の伸びが予測と同程度かそれを上回るレポートは、経済にとって良いニュースと解釈されます。一方で、ネガティブなデータが報告されれば、景気減速の兆しを示す可能性があり、経済に直接的な影響を与えることになります。
失業給付申請📄
失業給付申請レポートは、前のポイントで説明した指標の対義語です。非農業部門雇用者数報告とは異なり、この指標は毎月実施される調査に基づいており、その期間中に失業し、積極的に仕事を探している人の数を特定します。したがって、NFPで見てきたように、失業手当の申請が減少すれば、失業者が減少することになり、したがって経済のパフォーマンスが良くなるということになります。
金利。➗
金利 (投資トレーニングに関する前回の記事で説明したように) は、金融政策のツールの 1 つであり、市場への資本供給を制御する責任があります。 金利の適用.
これらは、貨幣のコスト、中央銀行が民間銀行（商業銀行）に貸す資本の価格、および中央銀行が受け取る銀行預金の金利に直接影響します。これらの金利を適用することで、民間銀行は住宅ローンや普通預金口座などの一般向けの金利政策を確立します。
小売販売🛒
小売売上高レポートは、考慮すべき最も重要な指標の 1 つです。消費者や企業によるサービスや商品の販売データを記録するためだ。消費はさまざまな分野に影響を与えるため、経済活動の発展にとって基礎的な部分です。たとえば、小売売上高の増加は、経済が繁栄期にあることを示しており、消費者は必需品ではない商品や製品を消費でき、それが国や地域の GDP の増加につながります。
一方で、不確実性や景気後退の時期には、消費者はより慎重になり、それが消費の減少を引き起こし、その結果、特定のセクターや国や地域のGDPに悪影響を及ぼします。もちろん、経済状況に関係なく消費を継続するために銀行融資の要請が増加しているため、小売売上高は増加し続ける可能性があることを考えると、このデータは不正確である可能性があることに注意する必要があります。
建設業許可🏗️
建設許可報告書は、不動産セクターの将来を予測できる指標の 6 つです。このレポートは、何社の企業が新築住宅の建設許可（着工のXNUMXか月前）を申請したかを示しており、これは不動産市場にとって明るい兆しと言えます。一方で、建設許可が減少する場合は、不動産市場に対する不確実性が生じ始めていることを示している可能性があります。同時に、新築住宅と中古住宅の販売レポートも作成します。
これら 2 つのレポートは、新築住宅の落札件数と中古住宅の販売件数を示しています。新築住宅販売件数の増加と中古住宅販売の減速は経済が良好であることを物語っているため、これら 2 つのレポートは連動しています。一方で、新築住宅の販売が減少し、中古住宅の販売が増加する場合は、景気が減速する兆候が見られることを意味します。
原材料の在庫/生産🛢️
在庫と原材料の生産は、株式市場や経済のさまざまなセクターに影響を与える指標の 2 つです。主に原材料は工業生産やエネルギー分野に必要です。銅がさまざまな産業で使用されているため「温度計」と見なされているのと同じように、木材や鉄などの原材料は、インフラの建設に必要な材料の 2 つであるため、経済が健全であるかどうかを確認することができます。
後者は、電気などの再生可能エネルギーや無公害エネルギーへのエネルギー移行にも必要です。エネルギー部門では、天然ガスと石油の在庫と生産の両方が影響します。後者は、2022年を通じて私たちが目撃できたように、OPECの決定にかなりの影響を与えます。また、コーヒー、大豆、小麦、パーム油などの基本的な消費者製品である農産物原料でも構成されています。
債券イールドカーブ📈
債券イールドカーブは、経済の将来を予測できるもう 1 つの指標です。債券イールドカーブは、異なる満期日の債券の収益性を表す線で構成され、短期債券（金利の影響を受ける）と長期債券（金利、インフレの影響を受ける）を区別します。経済の状況）。理論上、債券利回りは上昇するはずですが、経済の状態によっては異なる場合があります。
不確実性の時代には、債券のイールドカーブは通常フラットになります。債券のイールドカーブに警告サインが現れるのは、短期債のリターンが長期債よりも優れていることがわかると、投資家が経済の減速を予想していることがわかるからです。一方で、この曲線が短期債よりも長期債の方が高いリターンを示していることが分かると、投資家が経済の成長に自信を持っていることを意味します。
製造業指数🏭
製造業生産指数 (PMI) は、製造業の活動の概要を把握するために設計された指標であり、経済の先行指標として機能します。 PMI 内では、新規注文、生産、職業、サプライヤーの納期、購入在庫などのさまざまなタイプを見つけることができます。 MPI が 50 未満の場合は製造業経済が減速していることを示し、50 を超える値は製造業の成長が鈍化していることを示します。
マクロ経済指標に関するこの投資トレーニングからの結論💡
マクロ経済指標に関するこの投資トレーニングを終えた後、最も重要なポイントを確認します。説明したように、これらの指標は、毎月、四半期、または毎年発行されるレポートまたは統計データで構成されています。次に、予測を通じて将来を予測する指標、または現在の状況に関するデータやレポートの歴史的背景を測定する指標の両方を識別できます。また、当社の事業運営でマクロ経済指標を活用するために考慮すべき最も重要な種類のマクロ経済指標のリストもリストアップしました。
これらの指標を使用すると、触媒イベントとみなされる、これらによって引き起こされるボラティリティを利用することができます。これは、ニュースが発表される前に、ニュースを割り引いたり、発表時に引き起こされるボラティリティを利用したりすることで、すでに市場を動かしているイベントだからです。データが提供する情報が事実の完全な正確さに基づいていない場合があることを考慮すると、データを分析する際には批判的である必要があることに注意してください。いつものように、当社の業務内でより多くの確認シグナルを得るには、これらの指標を使用する必要があることを覚えていますが、どのような場合でも、各指標が各セクター、国、地域にどのような影響を与えるかを最初に学ばずに、当社の業務を完全に基礎付けることはできません。