ユーロ安を株式投資で活用する方法

ユーロは今年、景気低迷、エネルギー危機、そしてロシアの侵攻により、対ドルで10%急落しました。一方で、米連邦準備制度理事会（FRB）による積極的な利上げ政策は米ドルを再び押し上げました。この結果、先週は20年ぶりに通貨が横ばいとなりました。これは株式投資において新たな勝者（そして敗者…）を生み出す可能性があります。

ユーロ安は欧州株式市場の収益に何を意味するのでしょうか?

主要な欧州株価指数の株式に投資します。 ストックス600、売上高の 24% を北米で占めています。

こうしたドル売りはユーロ安に換算すると価値が高くなるため、すべての条件が同じであれば、この安さは欧州株への投資収益にとってプラスとなる。実際、ゴールドマン・サックスは、ユーロが対ドルで10％下落するごとに、欧州株への投資利益が約2,5％ポイント増加すると試算している。

これは欧州株価にとって何を意味するのでしょうか?

奇妙なことに、欧州株への投資は歴史的に見て、ユーロが下落した時よりも上昇した時にパフォーマンスが良好でした。これは、投資家がユーロを「リスクの高い」通貨と見なす傾向があるためです。基本的に、ドルや金のような安全資産とは正反対です。そのため、経済成長が鈍化すると、このリスクがこれらの企業の収益改善による潜在的なリターンを上回ります。しかし、今年はユーロの下落を上回るリターンを記録した銘柄もいくつかありました。米国で売上のある欧州株への投資は、米国株への投資を10%以上上回りました。

国内市場に注力する企業の株式への投資は通常、ユーロとともに下落する。したがって、通貨価値の下落は、地域の経済成長に対する信頼の喪失を反映しています。欧州株への投資のファンダメンタルズに影響を与えるのは当然だが、対照的に、事業の大部分を欧州以外で行う株への投資では、アナリストが来年の利益予想を引き上げている。ユーロ安は輸入製品の価格を上昇させるだろう。しかし、海外でのより高額な売上でこれを部​​分的に相殺できる企業は、業績を改善するために有利な立場にあるはずです。

この株式投資の機会をどのように活用すればよいでしょうか?🛒​

上記を考慮すると、主に国内収入のある銘柄から離れ、海外収入のある欧州株への投資ポジションを増やすことが合理的であると考えられます。 ）、ヘルスケア（51%）、消費者必需品、特に食品、飲料、タバコ（39%）が北米の売上に最も大きく影響しています。また、欧州での売上高は平均を下回る 31 ～ 26% です (平均は 29%)。これらのセクターをフォローする上場投資信託は無数にあります。 iシェアーズ STOXX ヨーロッパ 600 メディア UCITS (EXH6） iシェアーズ STOXX ヨーロッパ 600 食品・飲料 UCITS ETF (EXH3）または iシェアーズ STOXX ヨーロッパ 600 ヘルスケア UCITS ETF (EXV4).

この地域から得られる利益が大きい欧州株への投資では、レジャー、旅行、小売部門が売上高の平均60％をこの地域で稼いでいる。そして、彼らの費用はドルで支払われる傾向があるため、ユーロ安を他の人々よりも痛感することになるだろう。為替変動の恩恵を受けるようにポートフォリオを調整しているのであれば、短期的にはこれらのセクターを避ける価値があるかもしれませんが、そうは言っても、欧州株への投資ポートフォリオの売却エクスポージャーを分析して、影響を受けないようにすることは悪いことではありません。四半期決算には驚かされました。 Google で会社名、続いて「投資家情報」を検索して企業 Web サイトを見つけると、会社の売上高を知ることができます。次に、会社の最新の年次報告書 (おそらく「プレゼンテーション」、「決算発表」、または「年次報告書」とマークされたセクション) に移動し、報告書の中で「地理」を探します。ほとんどの場合、地域または国ごとの会社の売上の内訳がわかります。