インバースETFの威力を知る

ETF の世界には、見過ごされがちですが、より複雑で投機的な投資戦略を求める人にとって不可欠な、インバース ETF という独特のカテゴリーがあります。これらの商品は、投資家が原資産の価格が上昇するのではなく、下落することで利益を得ることができる強力なツールです。指数や資産の上昇パフォーマンスを再現しようとする従来の ETF とは異なり、インバース ETF は価格が下落したときに利益を生み出すように設計されています。この記事では、インバースETFとは何か、その目的、空売りとの違い、インバースETFの種類について説明し、実際のインバースETFのケースも見ていきます。 

インバースETFとは何ですか？

インバース ETF は、基礎となるベンチマーク指数の価値の下落から利益を得るために、さまざまなデリバティブを使用して構築される上場投資信託 (ETF) です。インバースETFへの投資は、複数のショートポジションを保有することに似ており、有価証券を借りて、より低い価格で買い戻すことを期待して売却することが含まれます。インバースETFは、「ショートETF」または「弱気ETF」とも呼ばれます。

インバースETFは何のためにあるのでしょうか？

多くのインバース ETF は、日次先物契約を使用して収益を生み出します。先物契約は、特定の時間と価格で資産または証券を売買する契約です。先物を使用すると、投資家は証券価格の方向に賭けることができます。インバースETFは、投資家が市場の下落に賭けることを可能にするデリバティブ（先物契約など）を使用します。市場が下落すると、インバースETFはブローカーディーラー手数料や手数料を差し引いたほぼ同じ割合で上昇します。ファンドマネージャーは毎日デリバティブ契約を売買するため、インバースETFは長期投資ではありません。したがって、インバース ETF が、追跡するインデックスや証券の長期的なリターンと一致することを保証する方法はありません。頻繁に取引を行うと資金支出が増加することが多く、一部のインバース ETF では経費率が 1% 以上になる場合があります。

インバースETFと空売りの比較

インバース ETF の利点は、ショート ポジションを取りたい投資家の場合のように、投資家が証拠金口座を維持する必要がないことです。マージン口座は、ブローカーが投資家に取引のためにお金を貸す口座です。証拠金は、高度な取引活動であるショートポジションで使用されます。ショートポジションをエントリーする投資家は、所有していない証券を借りて他のトレーダーに売却します。目標は、より低い価格で資産を買い戻し、株式を証拠金貸し手に返すことで取引を巻き戻すことです。ただし、証券の価値が下落するのではなく上昇し、投資家は元の信用売り価格よりも高い価格で証券を買い戻さなければならないリスクがあります。

インバースETFの種類

ラッセル 2000 やナスダック 100 など、広範な市場指数の下落から利益を得るために使用できるインバース ETF がいくつかあります。また、ラッセル 2000 など、広範な市場指数の下落から利益を得るために使用できるインバース ETF もあります。金融、エネルギー、生活必需品などの特定のセクターに焦点を当てたインバースETFもあります。市場下落から利益を得るためにインバース ETF を使用する投資家もいますが、価格下落に対するポートフォリオのヘッジにインバース ETF を使用する投資家もいます。たとえば、S&P 100 と一致する ETF を所有する投資家は、S&P のインバース ETF を所有することで S&P の下落をヘッジできます。ただし、ヘッジにはリスクもあります。 S&Pが上昇した場合、投資家はS&Pへの元の投資で得た利益を相殺する損失を被ることになるため、インバースETFを売却する必要がある。インバースETFは、投資家が利益を得るために完璧なタイミングを計らなければならない短期取引商品です。投資家がインバースETFに多額の資金を配分し、エントリーとエグジットのタイミングを誤った場合、損失が生じる重大なリスクがあります。

インバースETFの実例

プロシェアーズショート S&P 500 (SH) は、S&P 500 に含まれる大企業および中堅企業にインバース エクスポージャーを提供しています。0,5 株あたりの経費率は 0,90 です。経費率は 1.770%、純資産は 2020 億 17 万ドルを超えています。 ETF は 2020 日の取引ベットを提供することを目的としており、23,19 日以上保有するように設計されていません。 28,22年23月にS&Pが下落し、その結果、2020年XNUMX月XNUMX日時点でSHはXNUMXドルからXNUMX年XNUMX月XNUMX日にはXNUMXドルまで上昇しました。もし投資家がその時期にSHに属していれば利益を上げていたでしょう。