仮想通貨に投資することで、レイ・ダリオ氏のポートフォリオはさらに良くなるでしょうか?

億万長者のファンドマネージャー、レイ・ダリオ氏は長らく仮想通貨投資に懐疑的だったが、昨年のLinkedInへの投稿で、仮想通貨投資は「高度な投機的アイデア」から「将来的には何らかの価値を持つであろう資産クラス」になったと書いた。 。」そこで、彼の防御的なアプローチがこれまで以上に人気があるこの時期に、私たちは実験を試みることにしました。彼らの有名な多目的ポートフォリオが、仮想通貨投資を組み合わせてどのように機能するかを確認します。

ダリオの財布には何が入っていますか?🔍

ほとんどの古典的なポートフォリオでは、株式が残りの資産よりも時間の経過とともにより大きく成長するというロジックで、株式への投資配分が大きく、他の資産クラスへの投資配分が少なくなります。しかし、多目的ポートフォリオは異なります。 bonos 株よりも残りは 金 およびその他の原材料。これは、あらゆる経済環境において長期的な資産を保護するために構築された、よりリスクの低いポートフォリオです。

資産クラス	最適な経済環境	適切なETF	出資比率
グローバルアクション	力強い経済成長と低インフレまたは安定したインフレ。	バンガード・トータル・ワールド・ストック（VT）。	30％
多様な原材料	高いインフレと遅い経済成長。	インベスコ DB 商品指数追跡ファンド (DBC)。	7.5％
ゴールド	高いインフレと力強い経済成長（スタグフレーション）。	SPDR ゴールド シェア (GLD)。	7.5％
長期債	低インフレと低成長。金利が低下すると、中期債券よりも成長率が高くなります。	バンガード長期国債インデックスファンド（VGLT）。	40％
中期債	低インフレと低成長。金利が低下すると、長期債券よりも成長率が低くなります。	バンガード中期国債インデックス (VGIT)。	15％

多目的ポートフォリオは、市場の大幅な下落や「ブラックスワン」から当社を守るように設計されています。しかし、彼らのリターンは一般的に長期的に急増することはありません。これは安定していて一貫性がありますが、おそらく今後 10 年、20 年、または 30 年にわたって資本を拡大しようとしている人にとっては防御的すぎるでしょう。ここでビットコインなどの暗号通貨への投資が登場し、通貨下落に対するヘッジとしてうまく機能するようです。結局のところ、通貨供給量は有限であり、中央銀行が国債を購入して通貨供給量を拡大するとさらに増加する傾向があります。これは現在、米国、英国、欧州で起こっていることではなく、中央銀行がインフレを抑制するために金利を引き上げ、金融政策を引き締めている。しかし、それは再び同じことが起こらないという意味ではない。もし経済が予想以上に落ち込み、それに伴ってインフレが下がれば、これらの中央銀行は再びギアチェンジを余儀なくされる可能性がある。そして、ビットコインのような暗号通貨への投資は、そのシナリオで所有する価値のある資産となるでしょう。

仮想通貨への投資は多目的ポートフォリオにどのような影響を及ぼしたでしょうか?💪🏽

ビットコインの寿命が短いことを考えると、結果を適切に検証するために信頼できる歴史はあまりありません。しかし、できる限り公平を期すために、いくつかの仮定を立ててみましょう。

1. それぞれ弱気市場の底値近くから始まる 1 つの期間を選択します。また、長期的な時間枠と、ポートフォリオの長期的なパフォーマンスを全体的により正確に測定するために、より短い、より最近の時間枠も選択します。 2014年30月2022日から1年2018月30日までと2022年XNUMX月XNUMX日からXNUMX年XNUMX月XNUMX日までの中から選択します。
2. 私たちは、暗号通貨への投資を使用して 2 つの多目的ポートフォリオをテストしました。毎回異なる割合でビットコインを選択します。どちらの場合も、株式投資の一部を暗号通貨投資に置き換え、その他はすべて同じままにします。結局のところ、仮想通貨投資は主に高成長カテゴリーに属します。 28つのポートフォリオにビットコインの5％（世界株式の25％）を入れ、別のポートフォリオにビットコインのXNUMX％（世界株式のXNUMX％）を入れるつもりです。
3. 四半期ごとにポートフォリオのバランスが元の割合に戻り、最もパフォーマンスの高い投資の一部を売却し、その収益で出遅れている投資を補充したと仮定します。暗号通貨への投資はボラティリティが高いため、これはリスクを軽減するのに役立ちます。

確認できるように、これは 10.000 年から 2014 年の期間における各ポートフォリオへの 22 ドルの投資の収益性になります。

当然のことながら、ビットコインなどの暗号通貨への投資を加えれば、当社のポートフォリオは強化されたでしょう。しかし、これが最も興味深い点です。四半期ごとにバランスを取っていれば、ポートフォリオのリスクはそれほど上昇しなかったはずです。仮想通貨に 5% 投資したとしても、最大ドローダウン (期間中の最高値から最低値までの最大の下落) は、ビットコインを保有しなかった場合よりも 2,8 パーセント ポイント大きくなるだけでした。言い換えれば、依然としてディフェンシブポートフォリオです。この期間にビットコインが 70% 以上の下落を 2018 回経験したことを考えると、これは驚くべきことかもしれません。そしてここが最良の部分です。ポートフォリオのより多くの部分をビットコインで構成していれば、リスク調整後の成長率はさらに高かったでしょう。 2022 年 XNUMX 月から XNUMX 年 XNUMX 月まで同様の結果が見られます。

数字がすべてを物語っています。ダリオ氏のポートフォリオにビットコインなどの仮想通貨への少額投資を加えれば、リスク調整後のリターンは向上しただろう。ということは、今後も同じようなことが起こるのでしょうか？時間だけが教えてくれます…