一株当たり利益（EPS）は、企業の純利益のうちどれだけが各普通株に割り当てられているかを投資家に示します。企業の財務健全性を分析する際に確認すべき最初の業績指標の 1 つは、利益を得る能力です。企業の一株当たり利益がどのように計算されるのか、その計算は何のために行われるのか、そしてそれがどのような影響を与えるのかを見てみましょう。
一株当たり利益とは
一株当たり利益（EPS）は、企業の純利益のうちどれだけが各普通株に割り当てられているかを投資家に示します。これは企業の損益計算書に反映されており、資本構成に普通株式のみを含む企業にとっては特に有益です。
一株当たり利益は何のためにあるのでしょうか？
企業の財務健全性を分析する際に確認すべき最初の業績指標の 1 つは、利益を得る能力です。一株当たり利益 (EPS) は、投資家が企業の業績を確認するために信頼する業界標準です。基本的な 1 株当たり利益は、1 つの普通株式に割り当てることができる企業の利益の額のおおよその尺度です。普通株式のみが発行されている単純な資本構成の企業は、収益性を明らかにするためにこの比率を公表するだけで済みます。基本的な 1 株当たり利益には、転換社債の希薄化効果は考慮されていません。
基本的EPS = (純利益 – 優先配当) ÷ 期間中の加重平均発行済普通株式数。
1株当たり利益はどのような影響を与えるのでしょうか?
株式は一株当たり利益の倍数で取引されるため、コアEPSの増加により、企業の一株当たり利益の増加に応じて株価も上昇する可能性があります。ただし、コアEPSの増加は、同社が粗ベースでより高い利益を生み出していることを意味するものではありません。企業は自社株を買い戻すことで株式数を減らし、優先配当を差し引いた純利益を少数の普通株式に分配することができます。普通株式の数が減少するにつれて絶対利益が減少しても、コア EPS は増加する可能性があります。基本 BPA に関するもう 1 つの考慮事項は、希釈 BPA からの逸脱です。 2 つの EPS 指標の差異が大きくなる場合は、現在の普通株主が将来的に希薄化する可能性が高いことを示している可能性があります。
2021 年から 2026 年までの VISA EPS 成長予測。出典: Simplywall.st。
一株当たり利益の利用例
企業の一株当たり利益がどのように計算されるかを見てみましょう。会社が経費と税金を除いた純利益を 100 億ドルと申告したとします。同社は優先株主に23万ドル相当の優先配当を発行し、一般株主が得られる利益は77万ドルとなる。同社は年初に100億株の普通株を発行しており、下半期には20万株の新普通株を発行した。その結果、加重平均発行済普通株式数は 110 億 XNUMX 万株となります。
上半期は100億株、下半期は120億XNUMX万株
(100 x 0,5) + (120 x 0,5) = 110。 普通株主が得られる利益 77 万ドルを発行済み普通株式の加重平均数 110 億 0,70 万株で割ると、基本 EPS は XNUMX ドルとなります。