この不況が投資に異なる影響を与えることを示す 5 つの事実

月末に、私たちが何ヶ月も待っていたことが確認されました。最大の 世界経済は不況に陥っている 技術。しかし、今回の景気後退は前回の景気後退とは大きく異なっているようです。 2008年から09年の世界金融危機 そしておそらく、両方を区別するのに役立つデータがあるかもしれません...そこで今日は、この不況が株式投資に異なる影響を与える理由と、それがなぜ重要なのかを5つのデータで見ていきます。

1. インフレ。 🎈

少しずつ世界のあらゆる地域に圧力をかけており、世界最大の経済国の株式への投資にとっては、これ以上の圧力はかけられませんでした。米国のインフレ率は先月８．５％に上昇した。現在、8,5年ぶりの高値に近い。 2008 年の平均 (3,8%) の 2009 倍以上です。さらに、インフレ率は XNUMX 年のほとんどの期間でマイナス領域にあり、消費者セクターが苦境に陥ったことを意味していました。

2. 雇用。

現在の痛みを伴うインフレ状況の裏返しとして、米国の労働市場はますます力強さを増しており、失業率は全米で3,5％と、2008年ぶりの低水準に近づいている。一方、10年の金融危機では失業率が急激に倍増し、2009年には8％に達し、2013年XNUMX月までXNUMX％にとどまった。

3. 消費者部門の健全性。🛒

生活費の着実な上昇と技術的不況が今日、消費者信頼感に重しとなっていますが、消費者の状態は2008年の暴落時よりもはるかに良好です。消費者の健康状態を測定する良い方法は、クレジットの不履行の数に注目することです。カード。 2006 年と 2007 年にすべてが急激に上昇し始め、不況の最悪期が過ぎた後も数年間は高止まりしました。現時点では、私たちが同じ状況に直面しているようには見えません。

4. 住宅🏘️

言うまでもなく、不動産市場の現在の状況は、特にこの危機が不動産市場の崩壊によって部分的に引き起こされたため、2008年の暴落時とは大きく異なります。当時、住宅価格は 2006 年初頭に下落し始めました。現在、住宅需要に若干の弱さが見られますが、これまでのところ、住宅価格に関する大規模な国家指標は下落し始めていません。

5. 希少性🚫

どちらの景気後退にも、始まりを告げる出来事があった。希少性はありますが、方法は大きく異なります。 2008 年の暴落時、世界は基本的に流動性の欠如に悩まされていました。顧客が破産し、銀行が経営破綻し、一部の政府が財政上の義務を果たせなくなったため、状況は崩壊した。現在は状況が異なり、半導体部門からエネルギー部門に至るまで、生産するための材料が不足しています。

これは株式投資価格の回復にとって何を意味するのでしょうか?🤷‍♂️

現在の景気後退と 2008 年の景気後退の違いは、連邦準備制度の側に大きな影響を及ぼします。 FRBには、雇用を高く維持し、インフレを低く安定的に維持するという2008つの責任がある。 2009年の金融危機の間、失業率とインフレ率は急上昇し、後者はXNUMX年の大部分でマイナスにさえなった。これは、連邦準備制度が飼料インフレを心配することなく経済を刺激するために利下げする能力を持っていたことを意味する。

現在、この状況は株式投資に同様の影響を与えていません。失業率は約半世紀ぶりの低水準にある一方、インフレ率は今夏に記録した４０年ぶりの高水準付近にとどまっている。これによりFRBは手足を縛られ、インフレが追いつくまで積極的な利上げを続けざるを得なくなる。つまり、2008年の暴落時のFRBの利下げは経済を刺激し、不況と闘うのに役立ったが、米国中央銀行は現在の技術的不況ではその逆のことをしているのだ。そして、こうした金利の上昇は現在の経済不況をさらに悪化させる可能性がある。生産する資材の不足が問題をさらに悪化させている。高金利は、強い消費需要によって引き起こされるインフレを抑えるには効果的ですが、供給不足、特にエネルギー部門の価格を押し上げる石油と天然ガスの不足によって引き起こされるインフレにはほとんど効果がありません。

つまり、FRBのツールは現在の経済状況に対処するのにそれほど効果的ではないということだ。これは、当時流動性不足があった2008年の危機とは対照的であり、FRBの行動（利下げと巨額の債券購入）は、経済に流動性（つまり、お金）を溢れさせることで危機に対処するのに役立った。

良い面としては、今日ではクレジットカード不履行の件数が少なく、不動産市場価格も安定しているため、金融危機時に発生したすべてのクレジット不履行が繰り返されるリスクがほとんどないことを意味します。世界中の金融システム。