この決算シーズンに投資から利益を得ましょう

株式投資が一年中待ち望んでいた特別な瞬間がやって来ました。収益の季節がやって来ました。米国株投資の最新結果発表時に利益を得る方法をお探しなら、まさにそれを助ける戦略があります...

戦略とは何ですか?🗺️

企業に直接株式投資を行う代わりに、株式代替戦略を利用してコールオプションを購入することができます。行使価格» 株価は市場価格より 5 ～ 10 ドル低い。オプションは通常、株式を完全に購入するよりも安く（現金を他の投資に充てることができます）、これらのオプションの価格は株式自体の価格と同期して変動する傾向があります。例: Alcoa 株を 100 株あたり 50 ドルで 5.000 株購入すると、手数料を除いて 55 ドルの費用がかかります。アルコア株が 500 ドルに上昇した場合、初期投資の 10% に相当する 40 ドルを得ることができます。しかし、権利行使価格 12 ドルのアルコア コール オプションを、たとえば 1.200 ドルで購入すると、契約の価値は 12 ドルになります (オプション契約ごとに 100 ドル x 1 株)。株価とオプション価格の間に 1 対 XNUMX の関係がある場合 (よりよく知られている))、株価が 5 ドル上昇すると、オプションの価値が 5 ドル増加し、投資総額は 1.700 ドル (1.200 + 5*100) に増加します。これにより、株式に直接投資した場合に得られる収益が 42% であるのに対し、10% の収益が得られます。このことが、この戦略を魅力的なものにしています。

なぜ株式交換戦略を採用するのでしょうか?♻️

今年はインフレ、金利、地政学などのマクロ経済要因が株式投資の主な推進要因となっている。これは、S&P 500 の比較的強い相関関係からもわかります。株式への投資は、それと同期して上昇したり下落したりしています。そしてこれは今後も続く可能性が高い。 S&P 500 銘柄の 2008 か月間の相関性は高く、過去最高値に近いです。これは、投資家が収益更新に関するこうした個別銘柄の動きを考慮してポートフォリオを調整していないことを示しています。公平を期すために言うと、ボラティリティの高さなど、コールオプションの価格が高くなる可能性があるなど、現時点ではコールオプションの購入に不利な要因がいくつかあります。しかし、少なくとも XNUMX つの他の要因は、今がオプションベースの戦略に適した時期であることを示唆しています。投資家は現在、現金に対する株式への投資配分がXNUMX年XNUMX月以来最低水準にあるため、不安を抱えている。

この株式投資の機会をどのように活用すればよいでしょうか?🛒

私たちにとって幸運なことに、ゴールドマン・サックスは今決算期の株式入れ替え戦略に適していると思われる企業を選定しました。彼らは、流動性の高いオプション（より簡単に売買できる）を備えた株式、競合銀行と比較して投資銀行のアナリストによる購入評価や収益予測が高い銘柄、S&P 7 の 500% を下回る銘柄への投資に重点を置いています。過去XNUMXか月で減少。

なお、ゴールドマンは収益性が主に株価によって変動するエネルギー株と素材株への投資を対象外とした。 原材料への投資。まだ結果を報告していない大手企業の一部は次のとおりです。 Amazon （NASDAQ：AMZN）、 アトラシアン (ナスダック:チーム) および シェイクシャック (ニューヨーク証券取引所:シャク)。

このようなタイプの機会を評価する方法を学ぶために、ゴールドマン分析に基づいてアトラシアンを見てみましょう。同社は最近、成長を加速させるクラウド移行に関してアトラシアン株式を「中立買い」に格上げした。ゴールドマンによると、アトラシアンは他の投資家の予想よりも第15四半期に9％多くの利益を上げ、次のXNUMX四半期ではXNUMX％以上の利益を上げたという。

ゴールドマンの計算によれば、同社が決算を発表すると株価はどちらかの方向に12％変動する可能性があり、アトラシアンの収益に対する銀行の強気な見方が真実であれば、さらに大きく変動する可能性がある。さらに、将来の株価が高い場合よりも低い場合に賭けるために使用されるオプションの割合である「オプション バイアス」に反映されているように、現時点では投資家の期待はプラスよりもマイナスの方が多くなっています。 S&P500指数は過去16カ月で22％上昇しており、ゴールドマンは投資家に対し、最近売り出しされた192,50ドル（17,30％、シェア9ドル）の191,59月XNUMX日のコールオプションをXNUMX、XNUMXドルで購入することを推奨した。注意すべき主なリスクは、コール オプションの買い手がオプションに対して支払ったお金を失うリスクがあることです。つまり、オプションの期限が切れたときに株式が権利行使価格を下回った場合のオプションプレミアムです。