トレンドフォローは今年、ヘッジファンドの最も優れた株式投資戦略の一つとなっている。彼 SGトレンド指数 S&P 29,6指数は500%下落したのに対し、19%上昇した。これらのトレンドを追う投資家は、価格シグナルに焦点を当て、勢いを求め、連邦準備制度に逆らわないという古い格言を念頭に置くことで、これらのリターンを達成してきました。この株式投資戦略がどのように構成されているかを見てみましょう...
トレンドフォロー戦略とは何ですか?
トレンドフォローは、金融市場の長期、中期、または短期のトレンドを利用することを目的としています。重要なのは、こうした傾向を予測することではなく、発生したときにそれを利用することです。つまり、衝動を伴う主な操作と変更を特定し、そこから利益を生み出します。トレンドフォロー戦略は、高く買って高く売るか、空売りしてさらに低いレベルで空売りを終了することで機能します。を使用してトレンドフォロー戦略を実装できます。 移動平均 100 および 200 の期間市場をフォローします。基本的にそれらを利用してエントリーポイントとエグジットポイントを定義し、鍵となるのは資産の価格を追跡し、利益を生み出すことです。たとえば、近年に投資していたらどうなっていたか見てみましょう。 ナスダック100。 100 年 200 月に 2019 期間移動平均 (黄色の線) と 6 期間移動平均 (ピンクの線) が交差したとき、当社のトレンドフォロー戦略は、特にテクノロジー株を買うように指示します。当社は、100期間移動平均線が200期間移動平均線を横切る今年XNUMX月XNUMX日がオペの終了日であると推定しています。その瞬間、私たちの戦略は買いから売りへのポジションの変更を示すことになります。
ナスダックの100日移動平均線。出典：Tradingview。
連邦準備制度はこれらすべてにどのような影響を与えましたか?
今年、FRBはほぼすべての市場のトレンドを牽引してきました。これには、株式への投資の弱まり、企業の収益の増加が含まれます。 bonos そして、の強化 アメリカドル。 2008年から09年の世界金融危機以来、市場のルールは「FRBと戦わない」というものだった。 FRBを含む中央銀行は金利をゼロ近くまで引き下げ、大規模な債券購入プログラムを承認した。このようにして、彼らは通常、株式への投資を奨励し、経済を再び機能させるようなポジションを提供しました。これらのイベントには XNUMX つの重要な要素があります。
暴走インフレ
しかし最近、インフレは40年以上見られなかった水準に達しており、連邦準備理事会は経済に対するこれまでの寛容な姿勢を放棄し、姿勢の変更を余儀なくされている。その目的は、たとえ経済に悪影響を与えるとしても、9,1月に最大2％に達したインフレ率を目標の0,75％に戻すことだ。先週、連邦準備理事会（FRB）が金利を再びXNUMX％ポイント引き上げ、他国も追随した。
米国のインフレの歴史. 出典: Inflation.eu.
金利上昇
現在、株式投資に代わる強力な選択肢が存在しており、4 か月物米国債のリターンはほぼ XNUMX% です。米連邦準備制度理事会（FRB）の利上げ計画に合わせて、現金預金に支払われる金利が上昇するためだ。先週、億万長者のヘッジファンドマネージャーが レイ·ダリオ 彼は、金利が 4,5% であれば、株式投資価格は 20% 下落する可能性があると述べました。
今後 2 年間の金利の予測。出典: ブルームバーグ。
一方、ゴールドマン・サックスは、FRBの引き締めが米国で景気後退を引き起こした場合、S&P500指数はさらに27％下落する可能性があると推計するレポートを発表した。インフレはFRBの主な懸念であり、上昇傾向にあるが、「FRBとは戦わない」という言葉は現在、まったく異なる戦術を示唆している。株式や債券の投資市場には近づかないようにしましょう。
株式に投資の機会はありますか?
金利と景気後退への懸念が高まる中、ヘルスケアや公益事業など、市場で最もディフェンシブなセクターの株式を投資ポートフォリオに補充することをおそらくすでに考えているでしょう。結局のところ、彼らは経済低迷からより守られる可能性が高いのです。もちろん、米国が不景気になれば、ほとんどの株式投資セクターが下落する可能性がある。株式投資ポートフォリオの一部をトレンドフォロー戦略に割り当てることを検討するかもしれません。これらにより、市場の現在の方向に投資し、挫折を経験することがなくなります。しかし、FRBが次に何をするかを予測しようとするよりも、移動平均を使った単純なトレンドフォロー戦略を使用する方がおそらくはるかに良いでしょう。現時点では、フォローできる ETF がいくつかあります…
最高のETFのリスト フォローする
- ProSharesショート20年以上の財務 (TBF): インデックスの日次リターンとは逆のリターンを提供します。 ICE 米国国債 20 年以上。金利上昇の期待により、このETFは上昇する可能性があります。
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シンプリー金利ヘッジETF (PFIX）：より不安定でリスクが高くなりますが、長期金利の急激な上昇に対するヘッジになります。
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プロシェアーズ ショート S&P 500 ETF (SH): S&P 500 とは逆の収益性を提供します。つまり、S&P 500 が良い結果を出さなくても、S&P XNUMX は良い結果をもたらします。
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ProSharesショートQQQ (PSQ): この ETF は、ナスダック 100 とは逆のリターンを提供します。米国の景気後退懸念が高まった場合、XNUMXつの反指数ETFは高いリターンを生み出すことが期待できる。
- ウィズダムツリーロング米ドルショートポンド (GBUS）： それは ETC (為替取引証明書) ポンドに対する米ドルのロングポジションを追跡します。英国の現状は依然納得のいくものではなく、米ドルがポンドに対して引き続き上昇することを示唆しています。たとえ米国の追加利上げ観測が後退したとしても、利上げペースは続くだろう。