16月の世界指数の価格は、同じ35週間で反対の振る舞いを示しました。 修正は月の最初のXNUMX日間で非常に顕著でしたが、XNUMX週間目には、前の調整の関連部分が回復しました。 たとえば、Ibex XNUMX あなたの評価を30％修正しました 集団投資機関・年金基金協会（インバーコ）が提供した最新のデータによると、最初の16日間でしたが、その日現在、11月末までにXNUMX％を超える再評価が記録されました。
これは、市場の悪い振る舞いに基づいて月の前半にポジションを処分した人は、その日の損失を想定しなければならなかっただけでなく、次の日の修正を利用できなかったことを示しています、正しい戦略投資が中長期的にその目的に焦点を当てるものであることを確認します。 債券市場もまた、長期公債のIRRが増加し、年間で最大0,54％の価値の低下を記録しました。 10年のスペイン債 （前月の0,30％から）、または前月の-0,49％からドイツの長期政府債務の場合は-0,61％。
一方、リスクプレミアムは110ベーシスポイントになります。 コロナウイルスのパンデミックによる危機の影響による世界的な景気後退の恐れは、金融市場に極端なボラティリティを生み出し、すべての指数の価値を著しく低下させました。 欧州中央銀行（ECB）による、次の金額の新しいパンデミック緊急購入プログラムの発表 750.000百万ユーロ 年末まで、2兆米ドルの経済刺激プログラムの米国による承認とともに。
金融資産：ハイイールド
現在の金融シナリオによって最も影響を受ける金融資産のXNUMXつは、間違いなくハイイールド債です。 ジャンク債としてよく知られているこれらは、低い評価を受けた国または企業によって発行された投資商品です。 リスクアセスメント機関によって、彼らはそれらを購入することによってより多くのリスクを取っているので、彼らは投資家により高い利子を支払わなければなりません。 この意味で、スタンダード＆プアーズ、ムーディーズ、フィッチなどのエージェンシーは、最も代表的なものを挙げて、 社債 投資家に提供されたセキュリティによると。
いずれにせよ、この新たな経済危機で明らかになりつつあるように、ハイイールド債やジャンク債は他の債券よりも多くのリスクを伴う商品です。 金融資産として理解できるから 景気循環にリンク。 彼らは経済の広大な時期に最高の収益性を提供し、逆に、コロナウイルスの到来で経験されているような不況で最悪の行動をとるという意味で。 他の金融資産クラスよりもはるかに広範なボラティリティを備えています。
周辺機器の結合
彼らは投資家に自信を提供しないので、それはこの経済危機のもう一つの大きな敗者です。 たとえば、の特定の場合のように スペインとイタリアの絆 ここ数週間で収益性の低下が止まっていません。 中小投資家のかなりの部分が、今後数週間で評価を失い続ける可能性があるという本当のリスクのために、これらの金融資産でのポジションを放棄したという点まで。 彼らが異なるエージェントや金融仲介業者の間で生み出す小さな自信のように。 誰にとっても、これらの例外的な時代に欠席しなければならないものの投資に向けられた製品のXNUMXつであること。
一方で、債券ベースの投資ファンドの大部分に周辺債が存在することも忘れてはなりません。 個別に、または異なる性質の他の金融資産の一部として。 また、最も防御的または保守的な投資家プロファイルを対象とした投資と見なされているという事実もあります。 しかし今回は、あらゆる種類の投資戦略から貯蓄を収益性の高いものにするための最良の仲間ではありません。 XNUMX月中に投資ファンドが失われた 10％から13％の間。 一方、XNUMX月の最初の数日間はわずかに回復しました。
新興市場
償還に関して、XNUMX月に最もペナルティが課せられたカテゴリーは、短期債券ファンドと グローバルファンド （それぞれ1.590百万ユーロと1.417億30万ユーロ）。 しかし、いずれにせよ、短期的に最悪の見通しを持っているのは新興の株式市場です。 彼らは主要な株式市場よりも苦しみ、すべての中小投資家にとって非常に危険なキャピタルゲインを生み出す可能性があるからです。 XNUMX％に非常に近いレベル、またはより高い強度でさえも近づく可能性のある負のリターン。 特に、これらの国々で数年間蓄積された債務によって引き起こされた疑念のために。 確かに株式市場での彼らの行動にとってあまり有利ではない環境で。
一方、新興市場は、 お金を失う可能性が高い 勝つよりも。 したがって、結果は私たちの家族や個人の利益にとって非常に否定的なものになる可能性があるため、不必要なリスクを冒すことはできません。 XNUMX月の初日以来私たちが苦しんできた残忍な販売の流れに抵抗したこれらの特徴の市場はほとんどありません。 これは、中小投資家の大部分がこれから検討すべきことを反映しています。 まず第一に、他のより積極的な戦略よりもあなたのお金を維持するために。
ボラティリティが支配的な石油
それはXNUMXつであった可能性があります 避難所の価値 並外れた卓越性ですが、実際にはそうではありませんでした。 そうでなければ、逆に、金融市場での価格が20バレルあたりXNUMX米ドルという危険なレベルまで急落したため、問題の一部となっています。 この観点から、この新年が私たちにもたらしたのは、これらの困難な時代における私たちの投資問題の解決というよりも問題です。 最高価格と最低価格が大きく異なるため、トレーディングで運用することは非常に有益な資産であり、金融市場でこの種の動きをある程度学んだ場合、運用をより効果的に最適化することができます。
一方、ロシアとサウジアラビアの間では、今後この原材料の増産を認める協定が結ばれていることを忘れてはなりません。 したがって、論理的には、バレルの価格が大幅に上昇します。 実際、それはすでに30バレルあたりXNUMXドルのレベルにあり、これらの複雑な取引日にそうすることができる見込みがあります。 最近何をしなければならないかについて多くの疑問を持っている中小投資家のかなりの部分の注意を引く新しい文脈で。 株式市場での株式の売買や、あらゆる性質と条件の投資ファンドなど、他の金融資産と同様のレベル。 つまり、私たちの国のユーザーにとってまったく新しい習慣があります。
テクノロジーセクターの価値
中小投資家から特に注目されているのは、ナスダックが年初から7％しか下落していないという事実です。 これは実際には、ハイテク株が金融市場で悪い業績を上げていないことを意味します。 そうでない場合は、逆に、そして特定の方法で、彼らは株式市場が世界中に提示しているこの新しいシナリオで安全な避難所として機能しています。 それらのいくつかはプラスのレベルでさえあり、それはまた旧大陸の貿易フロアに開かれており、現在は金融の流れの動きの対象となっています。
最後に、テクノロジーセクターの価値は、株式市場のこの大幅な下落に最もよく耐えたセグメントのXNUMXつであることに注意する必要があります。 国際株式市場の最も伝統的な指数を常に上回っています。 そしていずれにせよ、それは、広範囲にわたる激動の時代に、そのすべてが金融資産にとって悪いニュースになるわけではないという事実を裏付けています。 そうでない場合は、逆に、これらの取引セッションで迅速な利益を得るためにポジションを取ることができます。 ただし、この予期しないイベントが発生するまでなど、他のより通常の期間ほど利益率は高くありません。 私たちの投資習慣に重要な変化があります。
スペインの株式市場での事業
前年同月比59,9％増、46,4月比XNUMX％増
7,61月の株式取引件数は142,3万件で、前年同月比26,1％増となった。 一方、債券の取引量は月間12％の伸びを記録しています。 77.763 IBEX 35 PLUS先物契約がXNUMX月XNUMX日に取引された場合、満期週を除く毎日の履歴記録。
一方、スペイン証券取引所は55.468月に59,9百万ユーロの変動収入を取引し、前年同月より46,4％増加し、7,61月より142,3％増加しました。 2019月の交渉件数は82,9万件で、72,39年14,96月より16％、前月より21,43％増加しました。 25.000月、BMEはスペインの証券取引で26,1％の市場シェアを獲得しました。 独立系企業によると、XNUMX月の平均レンジは最初の価格レベルでXNUMXベーシスポイント（次の取引所よりXNUMX％良い）、オーダーブックでXNUMXユーロの深さでXNUMXベーシスポイント（XNUMX、XNUMX％良い）でした。 LiquidMetrixレポート。 これらの数値には、オークションを含む透明注文帳（LIT）と、帳簿外で実行された不透明取引（ダーク）の両方で、トレーディングセンターで実行された取引が含まれます。
債券への投資
31.313月の債券の契約総額は26,1百万ユーロで、42.626月と比較して19,5％の成長を示しています。 公債と債券の発行を含む貿易への入場料は2019百万ユーロで、83,7年の同じ月と比較して1,59％、今年の0,9月と比較して2019％の成長でした。 未払い残高は2兆ユーロで、これはXNUMX年XNUMX月と比較してXNUMX％の増加、および年間の累積でXNUMX％の増加を意味します。
12月中、金融デリバティブ市場での取引は成長を続けました。 特に指数先物では、ボラティリティの上昇が特徴的な月に。 77.763月35日、35 IBEX 74,6 PLUS先物契約が取引されました。これは、満期週を除く毎日の過去の記録です。 IBEX 200,8の先物の量は前年の2019月と比較して60,4％増加し、先物ミニIBEXの量は17,8％増加しました。 ストックオプションでは、XNUMX月はXNUMX年の同時期と比較してXNUMXヶ月連続の成長であり、XNUMX％の増加でした。 一方、BMEデリバティブ市場の活動は、前年比XNUMX％の成長を記録しました。
持続可能な債券の契約
BMEは本日、ビルバオ証券取引所を通じて、バスク政府が発行した持続可能な債券の新規発行を500億ユーロで取引することを認めています。 債券の期間は10年で（最終満期は30年2030月0,85日に予定されています）、1.600％の年間クーポンが発生します。 これは、バスク政府によって実施された環境、社会、またはガバナンス（ESG）要因に関連する債券のXNUMX回目の発行であり、その総額はXNUMX億ユーロに達します。 BBVA、Santander、Caixabank、Natixis、Nomuraがこの問題の配置に参加しました。
バスク政府は、ムーディーズによるA3格付け、安定した見通しを持っています。 S＆Pによる+、前向きな見通し。 フィッチによるAA-、安定した見通し。 放送は、国連の持続可能な開発目標（SDG）の枠組みの中で開発されています。 融資対象のカテゴリーは、83％が社会プログラムに、17％が環境プログラムに対応しています。 とりわけ、バスク政府の持続可能な排出フレームワークの行動分野と政策は、手頃な価格の住宅、教育と健康などの重要なサービスへのアクセス、社会政策、雇用創出、再生可能エネルギー、持続可能な輸送、汚染の防止と管理をカバーしています。水と廃水の環境と持続可能な管理。 バスク政府によるこの持続可能な債券の発行は、昨年XNUMX月にマドリッドの自治州によって実施されたものに追加されます。
スペインの株式市場での買収入札
最後になりますが、BMEの取締役会は本日、SIXが会社の資本の100％で立ち上げた株式の取得に関する公募に関する強制報告書を承認したことに注意する必要があります。 オペレーションは24月25日に閣僚評議会から承認を受け、CNMVはXNUMX月XNUMX日に買収入札の情報パンフレットを承認しました。
BMEの取締役会は、全会一致で、同報告書の中でOPAについて好意的な意見を発表しました。 理事会は「オファーの価格を積極的に評価」し、「SIXが引き受けたコミットメント、および閣僚会議の承認によって課された条件と予防措置は、全体として、これらのコミットメントが参照する公式の流通市場とスペインのシステム」。
これらXNUMX社の法人化により、EpMの成長セグメントが発足しました。これは、あらゆる種類のセクターで幅広い実績を持つ企業を対象としています。
このBMEプログラムのXNUMXつの新しいパートナーは、スペイン南部のビジネス、経済、社会情勢の改善を目指す南スペインビジネス協会CESURと、スペインとラタムの再生可能エネルギープロジェクトを専門とするファイナンシャルアドバイザリーブティックであるAtZ FinancialAdvisorsです。資金調達、プロジェクトの再構築、M＆A業務で債務と資本を獲得する。
新しい会社を受け入れるための市場前環境の呼びかけは、法人化に開かれています。 プログラムにアクセスするには、企業は2歳以上の株式会社または有限会社であり、監査済みの年次会計を提示し、3年間の事業計画を提供する必要があります。
「2017年の開始以来、市場前環境は成長を止めず、企業が株式市場にジャンプする準備をし、ビジネスファブリックの資金調達源の多様化に貢献するのを支援するという目的を果たしています。スペイン語」 、MABのマネージングディレクターであるJesúsGonzálezNietoは説明します。