この 2022 年が始まって以来、最初からいかに強かったかがわかりました。パンデミックと前年に発生したさまざまな地政学的紛争の両方で、ウクライナとロシアの間の戦争は火に油を注ぐだけだった。これらの出来事から最も恩恵を受けた資産クラスの XNUMX つは原材料であり、その価格は XNUMX 年中に急騰しました。そこで今日は、主な原材料と効率的な運用方法に関する投資トレーニングを提供します。それぞれと一緒に。
原材料市場はどのように機能しますか?⚙️
原材料とは、農産物、化石燃料、鉱物を生産するために使用される基礎製品です。コモディティは、市場で売買される資産であり、その他の資産とは異なります。 bonos または契約によってのみ取得できる株式。原材料の中では、硬いもの（金、石油などの抽出される資源）と柔らかいもの（コーヒー、動物、小麦などの日用品）を区別できます。各種類の原材料の状態は、いくつかの要因 (気候、政治、社会、地理など) に応じて変化する可能性があることに注意してください。
主な原材料は何ですか?👀
原材料の貿易においては、次の 4 つの主要な分野に分類できます。
エネルギー💡
エネルギー部門は石油や天然ガスなどの資産で構成されています。これらは、基礎的な消費者部門や産業部門などの部門が機能するために必要な資産です。石油の価格は米国の基準価格で測ることができます（西テキサス中級/CL1！) またはヨーロッパの参照ブレント (ＢＲＮ１！）。石油価格は、需要と供給（OPEC会議またはIEA原油在庫によって発表）や、現在ウクライナ戦争で起こっているような地政学的な出来事に応じて変動します。
天然ガスでも同じことが起こります。お住まいの地域に応じて、さまざまな参考資料を参照して問い合わせることができます。ヨーロッパでの参照は次のとおりです。 オランダのガス (TTF）、米国では ヘンリーハブ (NG）またはアジアでは アジアの世界価格 (PNGASJPUSDM）。天然ガスの価格は石油と同様に需要と供給によって変動し、気候や地政学的な出来事にも影響されます。
貴金属⛏️
貴金属部門は主に、金、銀、パラジウム、プラチナなどの金属で構成されています。これらは限られた供給と、時間の経過とともに常に高まる需要によって決まります。これらは通常、通貨先物などの先物契約で取引されます。 金 (GC1！） 銀 (はい1!） パラジウム (パ１！）または プラチナ (ＰＬ１！）。金の価格は、安全な避難場所であるため、不確実な時期には上昇する傾向があります。銀、パラジウム、プラチナもまた、その用途が産業部門に広がっているため、程度は低いものの、恩恵を受けています。
工業生産に必要な金属も見つかります。 イエロ (おじさん１！） 銅 (HG1！） 、 彼 アルミ (アリ1！） 亜鉛 (ZNC1！) またはニッケル (ニッケル1!）。これらの金属の使用は工業生産に集中しているため、これらの金属の価格は通常、経済の健全性を示す優れた指標となります。次に、世界の銅生産量の 28% を集中しているチリなど、主要な貴金属輸出国も価格変動の影響を受けます。
農業生産物🚜
農業部門には、カカオ (CJ1!)、シリアル (ZC1!)、砂糖 (SB1!)、大豆 (ZS1!)、小麦 (ZW1!) などの食用製品が含まれます。綿花 (CT1!) やパーム油 (OJ1!) などの非食用製品も見つかります。この分野は、気象問題、サプライチェーンの問題、あるいは異なる地域間で行われる貿易価格に関する議論に敏感です。貴金属と同様に、これらの原材料の市場シェアの大部分を支配している国の通貨も恩恵を受けるか、影響を受けることになります。たとえば、世界のコーヒーの 65% の生産は 5 か国に集中しています。ブラジル、ベトナム、コロンビア、インドネシア、エチオピア。
畜産物🐷
この部門は豚や牛などの動物消費製品で構成されています。それは一定の需要がある分野ですが、同時に私たちの過剰消費とこれらの生き物の餌の影響により環境に悪影響を及ぼします。おそらく数年以内に、気候変動に対する2030年のアジェンダに従って、環境への影響を削減するためのこれらの原材料に関する対策が講じられるでしょう。
原材料市場でコントロールしなければならない要素は何ですか?🖐️
以前からコメントしているように、原材料市場は株式や他の資産クラスとは異なる特徴に基づいて動きます。原材料投資のトレーニングで考慮する必要がある主な特徴を見てみましょう。
需要と供給⚖️
市場の流れが均衡すると、原材料価格は安定した範囲に収まります。しかし、供給が予想を下回ったり、生産削減が発表されたりした場合には、そのような原材料の価格が上下に変動する可能性があります。わかりやすい例としては、ウクライナ紛争によりヨーロッパがガス供給削減に見舞われる可能性があり、その影響で天然ガスが昨年10年に2022倍に高騰した。
通貨との相関関係💱
原材料市場にはさまざまな通貨との一定の相関関係もあり、発生する可能性のある地政学的な出来事に応じて通貨の動きは相関関係にあります。たとえば、カナダドル (CAD) は主要な石油輸出国の 1 つであるため、カナダドル (CAD) は石油の動きと相関し、オーストラリアドル (AUD) は主要な金輸出国の 1 つであるため、石油の動きと相関関係があります。原材料の大部分はその価値を米ドルに対して測定することに注意してください。そのため、原材料への投資をトレーニングするためのヒントを提供します。ドルインデックス（DXY）をフォローすると、私たちがどのような状況にあるかを確認できます。
在庫と棚卸資産🚛
これは原材料に直接影響を与える要因の一つです。原材料の生産は通常、悪天候、凶作、人員や物流の不足による生産の困難、税金や貿易法の導入により原材料の価格が変動する可能性がある経済的および政治的紛争などの出来事によって直接影響されます。またはその他の措置。たとえば、OPEC会議やIEA原油在庫は石油在庫と在庫を報告するイベントであり、イベントの前後でボラティリティの上昇を引き起こします。
インフレ🎈
2022 年に最も話題となるトピックの XNUMX つであるインフレは、一部の原材料セクターに利益をもたらす可能性もあれば、損害をもたらす可能性もあります。エネルギー部門にとっては、インフレ期には通常、原材料がインフレ上昇の恩恵を受けることを考えると有益となる可能性がありますが、工業生産や農業生産の他の部門にとっては、生産コストが増加し、その結果、他の生産品のコストが上昇することにより有害となる可能性があります。セクター。
ボラティリティ💥
歴史的に、原材料市場は年間を通じて最も変動が大きい市場の 30 つであることがわかっています。平均して、商品市場は年間 30% 変動する傾向があります。つまり、原材料の価格は XNUMX 年の間に平均 XNUMX% 上下に変動します。原材料投資のトレーニングのために以前に説明したポイントは、「恐怖指数」として知られる VIX 指数で測定できるボラティリティに大きく影響されることに注意してください。
原材料をどのように扱うことができるでしょうか?🤷♂️
商品先物🔮
原材料を扱う最も一般的な方法は、先物市場を利用することです。先物取引には、商品の将来の価格を推測する契約が含まれます。たとえば、5.000 日以内に 95 バレルの原油を 30 バレル 5.000 ドルで購入する先物契約を結ぶことができます。契約終了時にXNUMXバレルは自宅に送金されませんが、スポット取引市場を通じて反対のポジションをとることで契約を終了します。
この例では、先物契約が満了日に達すると、現在の市場価格で 5,000 バレルの石油を販売する別の契約を締結することでポジションがクローズされます。スポット価格が最終的に契約価格である 95 バレルあたり XNUMX ドルより高ければ利益が得られ、低ければ損失となります。商品先物取引を主催する最大の市場はシカゴ・マーカンタイル取引所（CME）です。
原材料を直接購入する🛒
私たちが先物契約を取引するとき、商品そのものを売買するわけではありません。先物投資家は、実際には何百万バレルもの原油や動物の群れの受け渡しをしているわけではない。先物市場は、商品の価格が一定期間にわたってどのような方向をたどるのかを推測することに基づいています。ただし、 金などの貴金属 投資家は、金の延べ棒、コイン、宝石などの物理的な資産を自分で所有することができます。
原材料市場における企業のシェア📈
もう一つの選択肢は、原材料にさらされている企業の株式を直接購入することです。いくつかの例を挙げると、次のような株式を購入できます。 オキシデンタル·ペトロリアム (OXY）または エクソン·モービル (XOM) 石油、株式へのエクスポージャーを獲得するため ニューモント (NEM) o バリークゴールド (ゴールド) 金への露出を増やすため、 ロイヤル·ダッチ·シェル (シェル）または BP (BP) 天然ガスにさらされるか、 コフコ (1610）小麦への曝露を得る。
コモディティ株への投資は、コモディティの価値に投資するだけではないため、コモディティに直接投資するよりもリスクが低くなります。なぜなら、コモディティの価値が下がったとしても、経営が健全な企業は収益を生み出し続けることができるからです。また、会社の管理や市場への参加総数など、最終的に価格に影響を与える可能性のある他の要因もあります。
オプション取引🎫
デリバティブ市場では、先物取引だけでなく、購入または売却のオプションを通じて原材料を扱うこともできます。このタイプの投資では、商品を購入することなく、商品の価格変動に応じて運用することができます。次の 2 種類のオプションがあります。
- コール オプション: 当社は、特定の日付 (満了日) より前に、設定された価格 (権利行使価格) で契約を購入する権利を有しますが、義務はありません。
- プット オプション (プル): コール オプションとは異なり、プットでは合意された満了日より前に権利行使価格で契約を売却する権利が与えられますが、義務はありません。
この取引は先物と同様に機能します。将来の価格が権利行使価格よりも高くなった場合、コールオプションを売って利益を得ることができます。プットオプションの場合はその逆で、権利行使価格よりも低い価格で売らなければなりません。
商品上場投資信託（ETF）への投資🧺
上場投資信託は、収益を最大化し、リスクを最小限に抑えるために、さまざまな資産クラスに投資を分散させます。 ETF の主な利点の 1 つは、商品、株式、債券、またはその他の種類のさまざまな資産クラスへのエクスポージャーを得ることができることにより、ETF が提供する多様性です。非常に有利なリスク/報酬比が得られますが、特定の資産で発生する可能性のある大きな動きを見逃す可能性もあります。コモディティセクターへのエクスポージャーを獲得するために当社が推奨する主なETFは、 インベスコ DB 商品指数追跡ファンド (DBC)これにより、世界の原材料市場に触れることができます。さらに詳しく見ると、特定のコモディティセクターのETFへのエクスポージャーを獲得しようとすることもできます。たとえば、次のようなものに投資できます。 iシェアーズ石油・ガス探査・生産UCITS ETF（SPOG） 石油や天然ガスにさらされるため。ゴールドを使用すると、次のような方法で露出を得ることができます。 SPDR ゴールド シェア (GLD)。 農産物原料については、 iシェアーズMSCIグローバル農業生産者（VEGI）。 畜産原料については、 iPath シリーズ B ブルームバーグ家畜サブインデックス トータル リターン （牛).
上場投資信託を利用することで、ポートフォリオのリスクを最小限に抑えるために、各商品セクター内で投資を分散することができます。
それでは、開始前に原材料投資に関するトレーニングを受けることをお勧めしますか??💭
コモディティ投資は、洗練された投資家にとって最適な戦略です。何らかの作業を実行する前に、原材料の価格チャートを理解し、価格に影響を与える可能性のあるデータやイベントを正しく分析する必要があります。市場価格の変動により大きな損益が生じる可能性があるため、長期的な利益を優先して短期的な損失に耐えることができる、高いリスク許容度も必要です。原材料への投資の訓練を受けていない投資家は、投資で損失を被る小売業者の 79% に加わることになる可能性があります... もちろん、原材料がポートフォリオの合計を構成しないことをお勧めします。その特性とリスクリワード比率により、バランスを保つためにポートフォリオに 20% 以下を割り当てることをお勧めします。地政学的な出来事などの場合には、投資を再分配し、原材料への割り当てを補充することができます。結論は;この資産クラスへの投資を開始する前に、原材料投資のトレーニングを受けることをお勧めします。この記事についてどう思いましたか?原材料投資のトレーニングに役立つと思いますか?