2020年の新型コロナウイルス暴落以来20倍に上昇したコモディティ価格は、投資家が世界的な不況でコモディティ需要が減少する可能性への懸念を強めているため、最近では最高値からXNUMX％下落している。したがって、原材料を購入するのに最適な時期です。今日は、原材料への投資に関するトレーニングのための小さなレッスンを提供します。下落を利用してポートフォリオにコモディティを追加することを検討すべき理由が XNUMX つあります…
原材料は当社のポートフォリオに強みを加えます。💪
私たちの投資トレーニングの基本的な柱の 1 つは、特に経済環境が不確実な場合にポートフォリオを多様化することです。株式と債券のみに投資する場合の問題は、良い結果を達成するには、両方のインフレが低い必要があることです。これは、インフレ率が高い場合、中央銀行は金利を引き上げることで対応する傾向があるためです。そして、これら 2 つの要因 (インフレの進行と金利のさらなる上昇) により、両方の資産クラスの将来キャッシュ フローの「実質」現在価値が減少します。これは年間を通じて見られました。インフレ率が高く、連邦準備理事会が利上げを行っているため、株式と債券は苦戦している。
原材料（青）、株式（黄）、債券（赤）の収益性の比較。出典：Tradingview。
幸いなことに、コモディティは当社のポートフォリオの盲点を解決します。別のレッスンでお伝えしたように コモディティ投資トレーニング、一年中そうであるように、インフレが高く金利が上昇すると、石油、ガス、金属、農産物が繁栄します。その理由の一部は、商品が本質的価値を持つ実物資産であるためです。しかし、それはまた、生産されるほぼすべてのものの原動力であるため、それらがインフレを引き起こす中心となることが多いためでもあります。言い換えれば、インフレが上昇するのは、商品価格が上昇しているためです。
そのオファーは希少であり、その収益性は非常に魅力的です。🤑
過去10年間、コモディティ分野では生産能力への投資がほとんど行われてこなかった。パンデミックとウクライナとロシアの戦争による混乱が深刻化し、原材料の供給が信じられないほど低いレベルにまで落ち込んでいる。そして、即効性のある解決策が見当たらないため、欠品や在庫切れを恐れて人々が必需品の購入を急ぐ中、在庫不足により価格は上昇し続けるだろう。さらに重要なことは、この供給量の少なさにより、購入者が近い将来の配送を確実にしたい場合には、割増料金を支払わなければならないということです。これにより、短期契約の価格が長期契約よりも高くなる「」と呼ばれる状況が発生します。後退«。バックワーデーションとは、長期コモディティ投資家が商品を割引価格で購入し、「バックワーデーション・リターン」と呼ばれる素晴らしい追加リターンを獲得できることを意味します。この追加の収益は、商品の価格があまり変わらない場合でも、商品投資家が高い収益を生み出すことができることを意味します。
バックワーデーションについて説明しました。出典：ランキア。
それは良い長期投資です。
私たちはおそらく、「商品スーパーサイクル」、つまり通常10年以上続く旺盛な需要による価格上昇の時期の始まりを目の当たりにしているのでしょう。高インフレと金利上昇という新たな時代は、今後も成長を続ける可能性が高い。投資家、政府、企業が経済（インフラストラクチャー、製造業、不動産など）に再び注目するにつれ、原材料の需要は価格とともに成長し続けるはずです。すべての要求がすぐに満たされるわけではありません。過去数年間は、価格低下と強い規制圧力により、生産への投資とそれぞれの生産率が減少しました。そのため、需要の増大に供給が応えるまでに何年もかかり、その間に価格が上昇し続ける可能性がある。
2040 年まで原材料の需要は増加すると予想されます。出典: Wood Mackenzie。
この投資機会をどのように活用すればよいでしょうか?🧐
パンデミック中に崩壊が見られて以来、コモディティは78％上昇したが、株価は7％しか上昇していない。このような力強い上昇の後でも、当社はコモディティがこれらのレベルで魅力的なリスクリワードプロファイルを持っていると信じ続けています。もちろん、短期的なリスクはあります。たとえば、原材料の需要が大幅に減少する可能性のある世界的な不況、またはヨーロッパのエネルギー危機に対する待望の解決策。この投資トレーニングから私たちが導き出した結論は、 長期バランスのとれたポートフォリオ、原材料を入手することが不可欠であり、ドロップは興味深いエントリーポイントになります。
コモディティに投資する方法はたくさんありますが、最良の方法の 1 つは次のとおりです。 abrdn ブルームバーグ オール コモディティ ストラテジー K-1 フリー ETF (BCI）。これは最も安価な流動性ETFであり、十分に分散されています。ヨーロッパの投資家にとって、 L&G オール コモディティ UCITS ETF (BCOG）は良い賭けです。このファンドはブルームバーグ商品指数を追跡し、エネルギーセクター、貴金属、工業用金属、家畜、穀物、ソフトコモディティへの多様なエクスポージャーを提供します。