8月の第1週、今月初めに米国政府高官の一人が台湾を訪問した際、中国が緊張しているのを目にした。雰囲気をさらに盛り上げるために、米国議員のグループが会合するというニュースは、この対立の火に油を注ぐだけだ。必要であればこの地域を武力で支配するという中国の脅しは、世界最大の半導体製造経済、ひいては我が国の株式投資を危険にさらしている。
一体何が起こっているのでしょうか？🤦♂️
台湾は世界第 18 位の経済大国にランクされていますが、半導体に関しては経済的地位をはるかに上回っています。この小さな国は世界のコンピューター チップの 65% を製造しており、中国と米国 (半導体の最大消費国の 15 か国) の市場シェアは合わせて XNUMX% です。台湾のチップメーカーTSMCだけでもXNUMX倍以上を生産している。
国別の半導体市場シェア。
現在、世界は注文のほとんどを台湾に過度に依存しています。そして、中国、米国、欧州はすでに、チップ製造能力を拡大するために両国間で250.000億ドル以上を投資することを約束しているが、これらの新しいプロジェクトはおそらく2026年までチップを生産しないだろう。米国の願望については…ボストン・コンサルティング・グループと半導体産業協会によると、米国が製造業の「完全な自給自足」を達成するには、少なくとも10年とXNUMX兆ドル以上の投資が必要になる可能性が高いという。
中国による台湾侵略はどのような影響を及ぼしますか?💣
1. 遅延とチップ不足。⏳
中国が最終的に台湾を攻撃した場合、主なリスクの 1 つは新たな世界的なチップ不足です。これらは通常、総材料費に占める割合はわずかですが、かけがえのないものでもあります。これは、チップ不足により生産が完全に停止する可能性があることを意味します。新型コロナウイルスによる外出制限の時代、私たちはそれを生きていました。例えば、 Apple 新製品の発売を遅らせ、生産目標を削減する必要があり、売上の伸びにマイナスの影響を及ぼした。また、ブルームバーグはアップルがTSMCの利益の約25％を占めていると推定しているが、これは株式投資のあらゆる分野で将来、さらに大規模な事態が起こる可能性があることを示す一例だ。
TSMC株への投資価値はAppleに大きく依存します。出典：TSMC。
2. それは世界的なインフレを押し上げるでしょう。🎈
下のグラフでは、米国の製造業の40%近くを占めるチップ依存産業に対するパンデミックによる不足の影響が見て取れます。チップに依存している産業の株式投資価格（赤色）は、チップに依存していない産業（青色）の株式投資価格よりも平均で 4% 上昇しました。
米国製造業の価格変動出典: BEA/BLS
3. 世界経済の成長は影響を受けるでしょう。📉
中国は世界の経済生産高の5分の1を占めており、軍事紛争が起これば中国株への投資に大きな影響を与えることになる。言うまでもなく、台湾のチップ生産の混乱は世界中で生産停止を引き起こし、最終的には世界中の株式投資に悪影響を及ぼすだろう。結局のところ、TSMC は他のチップ メーカーや設計者向けにチップを製造しています。 ブロードコム, クアルコム, Nvidia, AMD y テキサス州 インストゥルメンツ。そして、彼らは家庭用電化製品、通信機器、自動車部品の世界最大のメーカーに製品を供給しているため、これは深刻な波及効果をもたらすだろう。
では、株式への投資をどのように保護すればよいでしょうか?🧐
軍事紛争は歴史的にその国の株式への投資の10〜20％の下落と関連付けられており、特に新興国株式への投資に悪影響を及ぼしている。また、インフレ上昇や景気後退の可能性などのリスクとも関連しています。私たちはこのことを知っているので、株式への投資を行うことをお勧めします。 低ベータ、国債インフレ連動債券 (TIPS) および 代替投資.
投資できる興味深いETFはありますか?🧺
幸いなことに、答えはイエスです。航空宇宙および防衛セクターのETFを利用して株式への投資を分散できます。ミックスに最も最適なのはETFでしょう iShares US Aerospace＆Defense (NYSE:ITA)、ETF インベスコ航空宇宙・防衛 (NYSEARCA:PPA) と ETF SPDR S&P 航空宇宙・防衛 (NYSEARCA:XAR)。
そして、戦争が流行しているため、サイバーセキュリティETFSは SPDR S&P Kensho Future Security ETF (NYSEARCA:FITE) は、株式への投資を多様化するための良い選択肢になる可能性があります。
ETF に投資したくない場合はどうすればよいですか?🙄
もう少しリスクをとりたいと感じ、ETF には投資したくない場合は、米国とヨーロッパに拠点を置くチップ生産会社の株式に投資できます。 ASML (ナスダック:ASML)、 グローバル・ファウンドリーズ (ナスダック:GFS)、 タワー半導体 (NASDAQ:TSEM)、または韓国 サムスン電子 (KRX:005930)。世界の製造業者が台湾の不在を補うために彼らに頼ることになるため、これらの企業はすべて、物流上の問題の可能性や中断時の価格上昇から恩恵を受けることになる。