金利上昇後のポートフォリオへの大きな打撃

両方 連邦準備制度（FRB） として イングランド銀行 (BoE) 世界中の中央銀行が前途多難な道を無視できないことを認識し、今週再び利上げした。

要約しましょう... 🤔💭

• 今週水曜日の声明で報告されたように、米国連邦準備制度理事会（FRB）は金利を50ポイント引き上げ、金利を0,75％から1％の間の目標レンジ内に置くことを決定した。これは2000年以来22年ぶりの最大の利上げとなる。
• また、今後数カ月間にさらに大幅な利上げが行われるとの憶測も払拭され、株価の一時的な上昇を促した。
• 翌日、イングランド銀行（BoE）は25回連続の会合で発表したように、英国金利を1ポイント引き上げ、2009年以来最高水準のXNUMX％に達した。さらに、今後数カ月間に新たな利上げが予想されており、これが英ポンド(GBP)の価格に悪影響を及ぼします。

点と点を繋ぐ…🧩📍

FRBは0,5月にもっと早く行動すべきだったと認めた後、水曜日に金利を2000ベーシス・ポイント引き上げ、0,75年以来最大の利上げとなった。しかし、同氏が今後数カ月以内にXNUMX％ポイントのさらに大きな利上げを検討しているとの憶測は打ち消され、投資家らは安堵した。

また、「」として知られるプロセスを通じて、保有する9兆ドルの債券の一部を削減し始めると発表した。 「ロールオフ」つまり、保有する債券が満期になったときに、最終利息で新しい債券を購入することはありません。 95 10億ドル。このままでは、FRBのバランスシートは2024年にパンデミック以前の水準に近づくことになる。

翌日、 イングランド銀行 (BoE) 独自の金利を引き上げた 0,75％ al 1％予測によれば、中央銀行はインフレ率が2009年初頭以来の高水準となると予想していると述べた。 10％ 10月にガスと電気の上限が撤廃されると、さらにコストが増加します 40％ 上向きに。これは、どれほど過小評価されてきたかをよく物語っています。 英中銀 この国のインフレ上昇の可能性は、半年も前にはインフレ率が5月にXNUMX％でピークに達すると予測していたが、今では金融投資の訓練が不足していることが露呈したようだ。

英中銀は、ソフトランディング、つまり経済成長を大幅に妨げることなくインフレを抑制する計画を立てることができるかどうかについて、FRBほど自信を持っていない。実際、インフレと金利上昇により英国経済の主な原動力である家計支出と個人消費が減少するため、英国経済は今年後半に景気後退に陥るだろうと同氏は警告した。

この状況を活かす鍵🥡

1. 債券保有を削減しているのはFRBだけではない 📄

英中銀はすでに2月に債券の再投資を終了することでバランスシートの削減に着手しているが、 カナダ銀行 公的債務保有額を～によって減額してもらう 40％ 今後 410.000 年以内に。実際、ブルームバーグ・エコノミクスは、G2022諸国の中央銀行は2,8年の残り期間にバランスシートを約XNUMX億ドル削減すると予測しており、XNUMX兆XNUMX億ドルを追加した昨年からの顕著な変化である。量的緩和の対極であるこの協調的な「量的引き締め」は、世界経済と金融市場に新たな衝撃をもたらすだけだろう…

2. FED の行動により、米国債券が増加しました。🎢

インフレの上昇、金利の上昇、量的引き締めへの期待により、10年債利回りは水準を超えている。 3％ 今週は3年以上ぶりに年初の水準の2倍以上となった。これは経済に重要な影響を及ぼします。債券利回りは住宅ローン金利、企業の借入コスト、よりリスクの高い投資の魅力などに影響します。

こちらも視野に入れています🎯

民泊市場 Airbnb（ABNB) 最近第 1 四半期の売上高を報告し、アナリスト予想を上回る今四半期の収益予測を発表しました。同社は、2年以上にわたる新型コロナウイルスによる規制を経て、夏の繁忙期を前に旅行に対する「相当な需要」があると見ている。それは投資家が同業者から受け取ったメッセージと同じだ Expedia（経験) y 予約ホールディングス (BKNG)、この夏は業界史上最高の夏になると予想していると述べた。

マークするポイント: 金利の上昇、債券保有の減少、おもてなし活動の需要の増加。