これがテクノロジー株投資の現状です

過去 10 年間、 への投資 ハイテク株 それらは投資家にとって金鉱でした。しかし、今回の弱気相場の開始により、ハイテク株は最も下落したセクターの一つとなっているようだ。これらの出来事により、投資家はこのセクターから離れ始めています。そこで、テクノロジー株への投資状況と投資家が期待できることを分析してみましょう...

1. メタ (旧 Facebook)

Facebook の親会社 (META) は 70 年前に社名を変更してメタバースに大きく賭け、メタの株式投資価格が XNUMX% 下落したにもかかわらず、同社 CEO のマーク・ザッカーバーグ氏は相変わらず自信を持っているようだ。彼は自分のお金（まあ、株主のお金ですが…）を自分の好きなところにつぎ込んでいるほどです。同社は、メタバースに賭け、ソーシャルメディアの面でライバルのTikTokと戦う一方で、経費の大幅な増加を発表した。しかし、メタ社がその仮想的な将来を短期的な利益に変える可能性は低く、そのことが同社の方向性の将来について疑問を引き起こしている。

投資家は何を期待できますか?

メタ株への投資は岩と困難の間です。もしメタが競争に耳を貸さず、コアプラットフォーム（インスタグラムやフェイスブック）が成熟しつつあることを受け入れ、それに応じてビジネスを運営するとしたら、投資家は満足しないだろう。それは、すべての卵を 1 つのカゴに入れるよりも良い選択肢であるため、投資家は激怒しています。したがって、FacebookとInstagramの寿命が人々が考えているよりも長いと私たちが信じる場合、現在史上最低の評価額にあるメタ株は、かなりのリスクを伴う長期的な機会であると考えられます。

2。 アマゾン

アマゾン（AMZN）は衰退を感じ始めている企業の一つだ。外出禁止期間中、彼らは消費者の需要の高まりから恩恵を受けました。しかし、四半期決算を発表した後、最初の疑問が生じたようだ。アマゾンにとって最も収入を生み出しているのはこの部門だからだ（Amazon Webサービス）は低成長段階に入った。下のグラフから分かるように、アマゾンのフリーキャッシュフローは、毎年素晴らしい業績を積み重ねてきたにもかかわらず、急落している。

投資家は何を期待できますか?

アマゾンのような成長企業の場合、将来的に見返りがある限り、投資家は売上の増加を優先して利益を軽視する傾向があるかもしれません。ここ数年、Amazon は AWS サービスのおかげもあって目覚ましい成長を遂げ、収益性も向上しています。

しかし、同社の積極的な支出により、同社は微妙な状況に陥っている。この出来事は同社の株価にも波及し、株価は今年を通じて40％以上下落した。この低迷をチャンスにするには、アマゾンは支出を削減し、健全な成長レベルを維持する必要がある。現時点では、このようなことが起こる見込みがないため、Amazon では悲観的な感情が定着しています。

3.アルファベット

Alphabet (GOOG/GOOGL) は、素晴らしい将来性のあるさまざまなビジネスを展開しています。 Alphabet のクラウド プラットフォーム (AWS と Azure に次ぐ 10 位) は着実に成長しています。同時に、人工知能（AI）などの革新的なテクノロジーの最前線にも立っています。もちろん、クラウドストレージ事業が同社の売上高に占める割合はXNUMX％にも満たず、AIの開発はまだ何年も残っている。したがって、広告事業が収入の中心となっている。次のグラフからわかるように、このビジネスは継続的に成長しています。

パンデミック中、広告収入はわずか8％減少したが、ロックダウン終了後は増加した。しかし、過去 XNUMX 四半期は期待どおりにはいきませんでした。アルファベット社は、経済の衰退と、その結果として比較が完全に正確ではない前年の目覚ましい成長率のせいだとしている。もちろん、広告市場は成熟しており、すでに多くの資本がデジタル分野に移転されています。これらはすべて、アルファベットの将来の成長が疑問視されていることを意味する。

投資家は何を期待できますか?

次のグラフでは、アルファベット株への投資の株価収益率 (PER) が歴史的最低値に近いことがわかります。投資家はアルファベットが短期的に広告成長率を回復できるという期待を持っていない、と解釈できます。したがって、現時点では、アルファベットの短期的および長期的な成長に対するリスクが環境を支配しています。しかし、来年広告収入が回復し、クラウドストレージ事業が引き続き発展すれば、アルファベットの業績は再び良くなり始める可能性がある。結局のところ、感情は多少予測できないものです。

4。 マイクロソフト

Microsoft のクラウド サービス ビジネス (MSFT) は現在、同社の総収益の 50% 以上を占めています。パンデミックによる在宅勤務ブームを考慮すると、このソフトウェア大手の売上高は過去20年間で20％増加しており、これは過去20年間で最も速いペースとなっている。しかし、ラップトップおよびデスクトップの売上が完全に減少しているため、Microsoft のクラウド ビジネスが目覚ましい連続売上成長を維持するには、前四半期比約 XNUMX% の持続可能な成長に匹敵する必要があります。

投資家は何を期待できますか?

Azure クラウド サービス ビジネス (同社の重要な部分) は、前四半期の成長率が 35% と予想よりも鈍化しました。これらのデータは投資家の見通しを揺さぶった。現在の価格では、株価はPERの23倍で取引されており、2017年に最後に見られた水準に戻っています。これは、投資家が近年の成長が継続すると期待していないことを示唆しています。アジュールの成長がここから大幅に鈍化すれば、投資家はこうした期待をさらに下げる可能性が高く、それは同社の株価にとっては良くないだろう。しかし、Azure が前四半期と同様の成長を維持すれば、そのネガティブな感情は薄れる可能性があります。

5。 アップル

iPhone が Apple (AAPL) にとって革新的な発明であると同時に宝の山であることは間違いありませんが、これが変わるかどうかはわかりません。もちろん、Apple製品はしばらく成長を続けるだろう。結局のところ、このブランドには最新のデバイスにお金を払ってくれる忠実なファンがいますし、インドなどには未開発の顧客がたくさんいます。それでも、Appleが過去20年間と同じペースで進歩し続ける可能性は低い。その成長は他のいくつかの要因にも依存します。同社のサービス（現在の売上のXNUMX％を占める）が増加し続けるかどうかは疑問である。 AIなどの技術革新における位置づけも。

投資家は何を期待できますか?

Appleの長期的な売上高成長率は鈍化すると予想されるが、それが2～4％になるのか、6～8％になるのかが重要となる。アップルの株価評価は近年上昇しており、期待のハードルが少し上がっている。したがって、これらの部門の減速はおそらくあまり歓迎されないでしょう。