投資の世界は非常に競争の激しい分野であり、操作や詐欺計画の温床となることがよくあります。この文脈で最も悪名高く有害な行為の 1 つは「スプーフィング」です。この記事では、スプーフィングとは何か、その正体、そして投資家が金融資産を保護するためにスプーフィングをどのように検出できるかについて説明します。
スプーフィングとは
スプーフィングは、他の投資家を欺き、資産価格を操作し、不当な利益を得るために金融市場で使用される手法です。本質的に、なりすましには、市場の認識に影響を与え、人為的な価格変動を引き起こすことを目的として、偽の買い注文または売り注文を行うことが含まれます。これらの注文は実行する目的で発行されますが、注文を出した投資家はその注文を履行するつもりはありません。
スプーフィングとは何ですか?
スプーフィング プロセスには、いくつかの重要な手順が含まれます。
- 偽の注文: スプーフィングは、投資家が金融資産に対する本物の関心を示しているように見える、非常に高額な買い注文または売り注文を出すことから始まります。これらの偽の注文は市場の注文帳に記載されます。
- 意図の変更: 他の人がこれらの偽の注文に反応し、それに応じて投資戦略を調整し始めると、なりすまし者は意図を逆転させ、元の注文をキャンセルします。
- 操作の利点: 誤った注文のキャンセルにより金融資産の価格が変動し、なりすまし業者はそれを利用して、市場が再び調整される前に、より有利な価格で売買できる可能性があります。
偽の注文を出し、市場の反応を観察し、その反応から利益を得るというこのサイクルがスプーフィングの定義です。この慣行は、資産価格を大きく歪め、金融市場の信頼を損なう可能性があるため、大規模に行われる場合は特に有害となる可能性があります。
—2023/09/なりすまし操作。出典: ウォール・ストリート・ジャーナル。
スプーフィングを検出する方法
スプーフィングは意図を隠すのが得意であるため、スプーフィングの検出は困難な場合があります。ただし、投資家や規制当局がこの行為を特定し、防止するために使用できる戦略がいくつかあります。
- パターン分析: 市場アナリストは、注文帳の注文パターンを調べて、投資家の行動と彼らが出した注文の間の矛盾を探すことができます。大幅な価格変動を引き起こした後に注文が繰り返しキャンセルされる場合は、なりすましの可能性があります。
- トレーダー活動の監視: 規制当局はトレーダーの活動を追跡して、不審なパターンを見つけることができます。トレーダーに誤った注文を行ったり、注文を頻繁にキャンセルしたりした履歴がある場合、これは危険信号である可能性があります。
- 業界連携：証券取引所と金融機関が連携して不審な行為に関する情報を共有し、より強力なセキュリティ対策を確立できます。
- 先進技術の活用: 人工知能と異常検出アルゴリズムは、なりすましパターンをより効率的に特定するのに役立ちます。
なりすましの最も注目すべきケース
金融の歴史を通じて、市場を揺るがし、多額の罰金を科せられたなりすまし事件がいくつかありました。最も悪名高い事件の2015つは2017年に起きたもので、英国のトレーダー、ナビンダー・シン・サラオ氏が、なりすまし取引を実行して米国株式先物市場の一時的な暴落を引き起こし、数百万ドルの損失をもたらした疑いで告発された。もう XNUMX つの注目すべき事件には、高周波会社シタデル セキュリティーズが関与しており、XNUMX 年になりすまし行為で米国証券取引委員会 (SEC) から罰金を課されました。これらの事件は、なりすましへの対処の重要性を浮き彫りにし、金融市場におけるこれらの行為に対する監視と規制の強化につながりました。