今年の初めは、 スペインの投資ファンド業界2月には、こうした共同貯蓄手段は再び成長し、5年以上にわたって中断なく続いている拡大傾向を強化しました。
によると Invercoからの暫定データファンドの資産は2月に増加を記録した。 1,3%に到達するまで 463.628百万ユーロこの成長は、金融市場の好調なパフォーマンスと、 参加者からのプラスの流入.
資産は1,3%増加し、さらに1か月の成長を記録しました。
投資ファンドの運用総量は2月に 年初来で127億8000万ユーロ、これは 2,8% 年初来、資産は増加しました。この月のみで見ると、資産の再評価と投資家からの新たな拠出の組み合わせにより、資産が増加しました。
業界はこのように統合し、 持続的な成長のダイナミクス スペインでは、依然として魅力的な固定利付金利、株式市場の好調な動き、そして中長期の財務計画の共通ツールとしての投資ファンドの利用によってこれが支えられています。
このような状況において、いくつかの例外を除いて、すべての主要ファンドカテゴリーは、 資産の進捗とともに2月を締めくくる新たな資金の流入を通じて、または市場で得られる利益を通じて。
全体的なバランスは、投資ファンドが 従来の銀行預金に代わる定期的な貯蓄特に、預金の収益性が限られており、投資家が分散投資を希望している環境では、この傾向が顕著です。
債券と国際株式が富の増加を牽引しています。
カテゴリー別に見ると、 債券ファンド 彼らは絶対的な意味で主役だった。彼らの富は 2月は18億7600万ユーロ債券市場の好調なパフォーマンスと、 非常に大きな純流入.
たくさん 国際株式ファンド 次は、 1.440百万ユーロ 資産は月ごとに増加しました。この増加は、 ベンチマーク株価指数の好調なパフォーマンス そして、こうしたグローバル戦略を継続的に支えてきた純現金流入によっても支えられています。
また 混合債券ファンド 彼らは驚くべき進歩を記録し、 2月の純資産は13億900万ユーロ増加この場合、増加は主に純加入によるもので、貯蓄者の関心を反映している。 中程度のリスクのある製品 固定収入と変動収入の一部を組み合わせたもの。
たくさん グローバルファンド と 混合株式ファンド 彼らは前向きな道を歩み続け、 904 millones y 561百万ユーロ それぞれ追加資産の利益を得る。どちらの場合も、 地理的および資産の分散多くの投資家がボラティリティを低減する上で重視する要素です。
行動をパーセンテージで見ると、特に次の点が目立ちました。 混合債券ファンド と 国内株式ファンド、どちらも成長率 3,1月はXNUMX%前者の場合、鍵となったのは強力な加入契約であり、後者の場合、推進力は企業自身から生まれたものであった。 スペイン株式市場の収益性.
金融政策の縮小と保証型政策およびインデックス型政策の調整
すべてのカテゴリーが同じ方向に動いたわけではありません。 フォンドス・マネタリオス 彼らは 2月に3億3000万ユーロの資産削減これは、ある程度リスクは高いが、より大きなリターンの可能性がある商品への資本の移転を反映しています。
たくさん 保証資金 調整後では若干の減少が見られ、 17百万ユーロ 月中に資産を売却した。この調整は控えめではあるが、参加者が資産への関心を失っていることを示している。 収益性が極めて限られているスキーム 他の選択肢と比較して、柔軟性が高くなります。
一方、 インデックスファンド 彼らの富は減少した 20百万ユーロ 管理量の点では、 2月の優れた収益性言い換えれば、資産価値は上昇したが、現金の流出によりその効果の一部が相殺されたということになる。
これらの数字を総合すると、投資家がポートフォリオのバランスを取り直し、より防御的または低リスクの選択肢から離れつつあるというパターンが裏付けられます。 金銭的なものと同様に、収益性は非常に限られている中期的にさらなる可能性を提供できるセグメントに位置付ける。
したがって、市場の全体像は、 成長は特定のリスク要素を持つカテゴリーに集中している （より長期の債券、混合、株式）と純粋に流動性のある商品との比較。
純加入者数：64ヶ月連続で流入が増加
キャッシュフローの面では、2月は再び業界にとって明らかに好調な月となった。投資ファンドは 純加入額29億3500万ユーロ （拠出金と払い戻し金の差）は 64ヶ月連続で黒字収入.
参加者の関心は主に より保守的なカテゴリーただし、混合製品に対してはある程度オープンです。 債券ファンド 純流入額は、 1.143百万ユーロ その月中の新規エントリー。
すぐ近くには 混合債券ファンド、合計すると 純加入額29億3500万ユーロこの数字は、これらの車両が、 純粋な債券よりもわずかに高いリターンただし、株式のボラティリティを 100% 想定するわけではありません。
最もリスクの高いセグメントでは、 国際株式ファンド 捕らえられた 494百万ユーロ 新たな資金の 混合株式ファンド 法人化 357百万ユーロ 追加。どちらのタイプの製品も、まだ 株式への欲求特に、多様化されたアプローチと組み合わせると効果的です。
全体像を完成させるのは、 グローバルファンドと絶対収益ファンド それらは合計でおよそ 3億9400万ユーロの新規収益。 彼らの側では、 国内株式ファンド 登録済み 純流入額43万ユーロ控えめな数字ではあるが、依然としてプラスである。
払い戻しは金銭、インデックス、保証に集中
資本流出に関しては、 フォンドス・マネタリオス 彼らは再び最低のパフォーマンスを記録した。2月は 純償還額3億8000万ユーロ1月に始まった他の製品へのローテーションの傾向を維持しています。
たくさん インデックスファンドその月の収益は好調だったものの、 純流出額1億8300万ユーロこの動きは、投資家の一部が 有利に立つか、位置を変えるか リスクプロファイルが異なる他のカテゴリ。
最後に、 保証ファンドと目標収益ファンド 一緒に 60万ユーロの払い戻しこの数字は相対的に見ると小さいが、 硬直した構造をあまり好まない より柔軟な投資方針を持つファンドと比較して。
全体的に、フローバランスは明確なパターンを示しています。 債券、混合、株式に資金が流入しているこれは主にマネー マーケット ファンド、インデックス ファンド、保証付きファンドから出ており、ファンドに投資された貯蓄の一種の内部再編成によるものです。
この動きのダイナミクスは、平均的な参加者が リスクプロファイルを調整する 市場環境を活用しつつ、非常に堅調な純流入総額を維持している投資ファンド事業を放棄することなく。
収益性：ほぼすべてのカテゴリーで好調
資産とキャッシュフロー以外にも、2月は好調な結果が出ました。データはまだ暫定的なものですが、 投資ファンドは月平均0,53%の収益を得た。、それが 年初来1,47%.
事実上すべての大手ファンドファミリーが閉鎖された 2月はプラスのリターンただし、 絶対リターンファンドこの期間中、出遅れていたカテゴリー。残りのカテゴリーは、債券市場と株式市場の強気な雰囲気の恩恵を受けました。
最も目立った製品の中には、 インデックスファンド、収益性を達成 2,05月はXNUMX%この進化は、 国際株式市場このタイプの手段は、参照指標の進化を受動的に複製するからです。
たくさん 国内株式ファンド 彼らはまた、堅調な月であり、 1,86%のリターンスペイン市場の好調な状況を反映しています。 国際株式ファンド 彼らは少し遅れて位置していたが、それでも 1,27%のパフォーマンスさまざまな地域や部門からの貢献によって支えられています。
より保守的な層では、 債券ファンド 彼らは 0,30%のリターン、while 混合債券ファンド 彼らは達成しました 0,33%。 フォンドス・マネタリオス現金の流出を経験したにもかかわらず、彼らはなんとか前進を遂げた。 月間0,11%、全体的に肯定的な調子を伴います。
全体像を見ると、スペインの投資ファンド市場は 今年の初めは富の増加、新たな資金の持続的な流入、そして概ねプラスのリターンが目立った。これら 3 つの要素の組み合わせにより、不要なショックを引き起こすことなく慎重さと収益性のバランスを取ることを目的とする環境において、ファンドは多くの世帯の金融貯蓄の中心として統合されます。
