不確実性が高く、市場のボラティリティが極端に高い状況で、投資ファンドはXNUMX月の最初のXNUMX週間で資産の量の調整を経験しました。 26.800百万ユーロ、主に市場効果によるポートフォリオの切り下げ（総株式削減の81％）によるものであり、集団投資年金機関協会が示すように、純返済によるものはわずか19％（5.100百万）でした。ファンド（インバーコ）。 関連性のあるこの返済額は、過去XNUMX回で多かったため、過去のシリーズの中で最高ではありません。
中期的な目標ではなく感情に基づく短期的なダイベストメント戦略がエラーの可能性を倍増させ、 損失の可能性を高めます。 当然のことながら、急いで短期間の売却決定を行うと、株主にとって収益性の機会が失われます。 この金融商品のポジションの売却から導き出せるもうXNUMXつの結論は、中長期の投資目的でファンドのポジションを維持した人にとって、潜在的な損失は後で利益に変換されたということです。 そして、その時に新しいサブスクリプションを作成した人のために、その後の収益性が生み出されました。
一方で、株式市場のように、投資ファンドのオープンポジションを売却する時期ではないことに影響を与える必要があります。 なぜなら 手遅れです そして、私たちはその証券の価格の最も低い部分でこの操作を実行します。 確かに、金融市場での評価が失われています。 これは、固定収入と変動収入の両方、または代替モデルにも当てはまります。 投資ファンドに加入した瞬間や蓄積した収益性、投資期間に応じて、参加者が個別に収益性データを分析しなければならないのは非常に便利です。
資金を売る：今はその時ではない
投資ファンドは、同様またはより悪い市場状況で行ったように、次のことを続けているため、このアクションを実行するのは確かに最良または最も適切な時期ではありません。 参加者への流動性の促進 それを必要とする人だけでなく、他の人にとっても有益な機会です。 結果として、私たちは得るよりも失うことができるものがたくさんあるので、何らかの方法で決定を下す前に慎重に行動しなければなりません。 その意味で、年末まで待って投資の実際の状況を確認する方がはるかに賢明です。 彼らの収益性を検証し、他の投資ファンドに移管するのが便利かどうかを確認するため。
最終的に他の投資ファンドに移管することを決定した場合、債券ファンドの回収は他の形式よりもはるかに遅いため、非常に注意する必要があります。 今年投資した資本を回収するのにもっと費用がかかるという点まで。 一方で、移管を行うことで得られるメリットも税務上評価する必要があります。 当然のことながら、これらはいかなる種類の支払いも免除される動きであり、これから実行する投資戦略において私たちに利益をもたらすことができるため、普通預金口座に影響を与えない操作です。 投資の最終残高が最初からプラスの場合に19％のペナルティが課せられる払い戻しとは異なります。
ファンドのポートフォリオの鍵
私たちは過去から学ぶ必要があり、この意味で、この演習で起こったことは、今までと同じ過ちを犯さないようにするのに役立つはずです。 この非常に望ましい目標を達成するためのレシピのXNUMXつは、投資信託のポートフォリオを多様化することです。 私たちはそれを繰り返すのに飽きることはありません 私たちの貯蓄を保護する それは、個人貯蓄を目的としたこれらの商品の多様化に由来しています。 すべてのお金を同じバスケットに集中させるべきではありません。 そうでない場合は、逆に、いくつかの異なる性質で配布する必要があります。 このようにして、私たちが今経験しているようなシナリオをより効果的に回避することができ、たとえそれが例外的なイベントであっても。
一方、投資ファンドのポートフォリオに欠かすことのできない金融資産は、株式市場に関連するものです。 特に上場企業の株価が大幅に下落した後。 本物を表現するところまで ビジネスチャンス 彼らが現在株式市場で持っている評価のために。 株式市場での株式の売買と投資ファンド自体の両方に関して。 その深さから非常に見積もることができ、今後これらの金融商品の収益性を改善するのに役立つ再評価の可能性があります。 国際債券の状況を超えています。
公平な分配
できないことは、さまざまな種類のさまざまな投資ファンドを雇うことです。 有利なのは強化することだけなので、それは意味がありません 同じ問題を掘り下げる。 多くの中小投資家がある程度の頻度で行う傾向があるのは間違いであるという事実にもかかわらず、特にこのタイプの投資についての知識が少ない人はそうです。 彼らが今後数年間で生成する可能性のある行動を超えて。 そうでなければ、逆に、お互いを補完し、ある意味でさえ、収益性の面で最も悪い影響を中和することができるファンドに行く必要があります。 選択された金融資産に関してだけでなく、それらが焦点を当てている地理的領域においても。
一方で、投資ファンドの大部分の配当の削減や停止について、これまで以上に慎重にならなければならないという事実もそれほど重要ではありません。 そういう意味では、投資家が配当金を回収するかどうかを検討している時期にあることを忘れてはなりません。 一時停止と削減のカスケード 株主にこの報酬を与える金融資産の。 エクイティと債券の両方に関して。 あなたはそれらの品質にもっと注意を払う必要があり、それらは非常に効率的な方法で管理されており、最も不利な場合でも、金融市場のすべてのシナリオに適応することができます。 年末まで待って投資状況を確認する必要があるため、他の投資ファンドへの振替に都合がよいかどうかを確認することが目標です。
株式市場の交渉が急上昇
スペインの株式市場は55.468月にXNUMX百万ユーロの株式を取引しました。 前年同月比59,9％増 そして46,4月より7,61％多い。 142,3月の交渉件数は2019万件で、82,9年72,39月より14,96％、前月より16％増加しました。 21,43月、BMEはスペインの証券取引で25.000％の市場シェアを獲得しました。 26,1月の平均レンジは最初の価格レベルでXNUMXベーシスポイント（次の取引場所よりXNUMX％良い）、オーダーブックでXNUMXユーロの深さでXNUMXベーシスポイント（XNUMX、XNUMX％良い）でした。
これらの数値には、オークションを含む透明注文帳（LIT）と、帳簿外で実行された不透明取引（ダーク）の両方で、トレーディングセンターで実行された取引が含まれます。 一方、31.313月の債券契約総額は26,1百万ユーロであり、42.626月に比べて19,5％の伸びとなった。 公的債務と民間債券の発行を含む貿易への入場料は2019百万ユーロで、83,7年の同じ月と比較して1,59％、今年の0,9月と比較して2019％の成長でした。 未払い残高は2兆ユーロで、これはXNUMX年XNUMX月と比較してXNUMX％の増加、および年間の累積でXNUMX％の増加を意味します。
12月中、金融デリバティブ市場での取引は成長を続けました。 特に指数先物では、ボラティリティの上昇が特徴的な月に。 77.763月35日、35 IBEX 74,6 PLUS先物契約が取引されました。これは、満期週を除く毎日の過去の記録です。 IBEX 200,8の先物の量は前年の2019月と比較して60,4％増加し、先物ミニIBEXの量はXNUMX％増加しました。 ストックオプションでは、XNUMX月はXNUMX年の同時期と比較してXNUMXヶ月連続の成長であり、XNUMX％の増加でした。