今年は株式投資にとって波乱万丈だったかもしれないが、誰もが 市場が暴落した そして彼らはたくさんの痛ましい財布を残しました。しかし、現実的に考えてみましょう。価格がいつ最低点に達するかを知ることは難しく、そのような状況でどのように動いて利益を生み出すかを知ることはさらに困難です。そこで今日は、株式投資の市場の底値がいつになるのか正確に分からない場合でも、それを発見するのに役立つ 3 つの戦略をお届けします。
戦略 1: 段階的に市場に参入する🛒
最初の戦略は、価格の下落に応じて株式への投資を徐々に増やすことに基づいています。このようにして、平均エントリー価格を下げ、長期的な利益を最大化します。価格下落に合わせて株式への投資を増やすには、さまざまな方法があります。合計 500 ドルを投資したいとします。市場が底に近づいているという認識がある場合は、今すぐ 300 ドルを購入し、事前に定義された下限レベルに達したら 100 ドルを購入し、その下でさらに 100 ドルを購入することができます。おそらく秋はさらに先になるかもしれない。 100 ドルから始めて、価格がより低いレベルに達するたびに、徐々に 150 ～ 250 ドルの間で購入することができます。強い意見がない場合は、100 ドルを購入し、その後 XNUMX つの最低価格レベルで同額を購入することもできます。
一度購入する場合と平均コストで購入する場合の比較。出典：SDTプランニング
もちろん、価格下落に合わせて徐々に大きなポジションを構築するプロセスにより、平均エントリー価格は最小限に抑えられますが、上昇が現実化した場合に完全に投資されない可能性も高くなります。したがって、この戦略を適用する方法の決定は、このトレードオフについてどう感じるかによって決まります。
この戦略の長所と短所は何ですか?🕵️
この戦略は直接的かつ機械的なアプローチを採用しており、各レベルは、特定の価格以上で資産を購入する注文である「買い指値注文」を使用して事前に簡単に定義できます。さらに、行動計画を策定するだけでなく、それを尊重するよう強制されるため、感情の影響が軽減されます。さらに、価格が回復する前に下落し続けた場合、はるかに魅力的な平均価格で参入したことになり、長期的な収益性が大幅に向上する可能性があります（長期にわたる複利の力は非常に魔法です）。
平均購入価格戦略の例。出典: OKX
主な欠点は、どの価格でどのくらいの量を購入するかを選択しなければならないことです。そして、それは微妙なバランスです。投資が少なすぎて遅すぎると、価格が予想よりも早く回復した場合に利益の多くを放棄する可能性がありますが、投資が早すぎると、株式投資価格が大幅に下落した場合にリスクにさらされたままになります。
戦略 2: 価格の勢いに従う🎢
次の戦略は、株式投資の価格モメンタムを追跡することに基づいています。「モメンタムの向上」指標を使用すると、株式投資の現在の価格が 12 か月、XNUMX か月前の価格よりも高くなっているかどうかを観察できます。そしてXNUMXヶ月。答えが複数回肯定的であれば、価格にプラスの勢いが見られ、株式投資を行うのに理想的な時期であると言えます。答えが「ノー」の場合は、距離を置くかショートするべきです。
価格の勢いに従う戦略により、株式投資で利益を生み出すことができます。出典: フィンボルド
もちろん、期間を減らしたり追加したり、拡大したり縮小したりすることで、さまざまな期間で取引したり（期間が短いほど、指標は小さな反発に対してより反応しやすくなります）、さらには、たとえば、価格が下がったらすぐに買うこともできます。現在の価格が過去の価格を超えているのは、いずれかの期間のみです。
長所と短所は何ですか?🕵🏻
最初の戦略と同様に、この戦略でも、たとえ難しいとはいえ、正しい決断を下せる可能性が高まります。市場がどこまで伸びるか実際にはわかりません。いつ戻るかを示す指標に依存すると、秋のほとんどの間、特に秋の場合は市場から外れる可能性がはるかに高くなります。 。
インパルス反転、オーバーラップなしとオーバーラップありの比較。出典: クレメントン・インベスティング。
主な欠点は、この指標が特に誤った反発にさらされやすいことです。価格が上昇して買いシグナルをトリガーし、その後反転して再び下落する場合です。さらに、モメンタムは遅行指標であるため、価格が回復し始めた後は常に買いシグナルを発し、正確に底値に投資することはありません。
戦略 3: オプションを購入する📋
リバウンドの可能性から利益を得る最も簡単な方法は、コール オプションを購入することです。価格が回復すれば、大きな利益を得ることができます。価格が下落した場合、損失はオプションに対して支払ったプレミアムに限定されますが、当然、そのプレミアムはボラティリティに応じて上昇しますが、価格が下落しているときにオプションを購入した場合、そのプレミアムは最も大きくなる可能性が高くなります。したがって、たとえ私たちが正しくて価格が回復したとしても、高いオプションプレミアムが利益の一部を相殺することになりますが、幸いなことに、ボラティリティへのエクスポージャーを制限し、オプションに支払うプレミアムを減らす方法があります。 1 つ目は、« を実装することです。ブルコールスプレッドこれは、コール オプションを購入し、より高い「行使価格」、つまり販売する権利を有する価格で別のオプションを売却することで構成されます。この場合の唯一の問題は、コストは削減できますが、利点も減少してしまうことです。当社が販売したコールオプションは、価格が当社の最高権利行使価格を超えて上昇した場合、当社の利益を制限します。
ブルコールスプレッド戦略の例。出典: フィデリティ・インベストメンツ
より積極的にバウンスにさらしたい場合は、 1×2の購入比率スプレッド とても興味深いオプションです。これは、コストゼロで強力なリバウンドから恩恵を受ける方法を提供します。つまり、株式投資の価格が下落しても損失は何もありませんが、価格が大幅に上昇した場合は多くの利益を得ることができます。欠点は、価格がほんのわずかしか上昇しない場合、（金額は限られていますが）いくらか損失を被る可能性があることです。これは、この操作が適しているのは、株式への投資価格がさらに下落するか、または大きく反発すると考えられる場合のみです。
1×2購買率差戦略の例。出典: フィデリティ・インベストメンツ
長所と短所は何ですか?🕵🏾
私たちが分析したオプション戦略の主な利点は、非対称なプロファイルを持っていることです。間違った場合の損失を最小限に抑えながら、完全な上向きエクスポージャーを確保します。もちろん、主な欠点は、コール オプションの場合はより高いプレミアム、強気スプレッドの限定的な増加、または価格が下落した場合の損失によって、何らかの方法でそのオプションの代金を支払うことです。 1x2 の購入比率スプレッドの場合はわずかに上昇します。さらに、適用や管理はそれほど簡単ではないため、経験豊富な投資家のみに適しています。このようにして、市場下落時に株式投資ポートフォリオが被る可能性のある損失をカバーすることができます。