ピーター・リンチの投資戦略は本当に効果があるのか​​？

ピーター・リンチは株式投資ファンドを設立した伝説的な経営者です。 マゼラン 投資家に年間平均 29% のリターンをもたらしており、これは米国の他のファンドを上回っており、株式投資戦略のおかげでも成功を収めています。実際、ピーターは、投資で成功する秘訣はすでにあると信じています。必要なのは、その方法を知るだけです…

リンチの株式投資戦略とは何ですか？🛂

リンチ氏は、ウォーレン・バフェット氏と同様、私たちが知っている業界の株式への投資を推奨しています。したがって、彼らの戦略はシンプルです。私たちは、知っていることや関心のあることから始めて、そこから取り組んでいきます。もしかしたら、私たちはある業界の専門家であったり、ブランドの忠実な支持者であったり、あるいは競合他社より頭も肩も上だと信じている製品やサービスに気づいたことがあるかもしれません。おそらく、私たちが消費者として同社のファンであれば、他の人もそうするでしょう。

結局のところ、リンチ氏は、あらゆる株式投資は素晴らしいストーリーから始まると信じています。ここからが私たちの出発点です。私たちは、選んだ企業の歴史、業界におけるその地位、成長の見通し、競争上の優位性、そして最大の課題を発見しなければなりません。次に、リンチ氏は、いくつかのテストを行ってその企業を顕微鏡下に置きたいと述べています。  

最初のテスト: リンチのチェックリストを確認する✍️

リンチ氏は、最高の企業は次の特徴の少なくともいくつかを備えていることを観察しました: ☑️同社は退屈な業界または低成長業界で急速に成長している。彼らは投資家のレーダーから外れたため、おそらく過小評価されています。 ☑️会社は順調に成長しています。私たちは成長のスピードだけを求めているわけではありません。数年間にわたって前年比 2 桁の利益成長を目指しています。 ☑️同社はニッチ分野のリーダーである。そのため、競合他社が参入することが難しくなり、優良企業は高く安定した利益率を誇る傾向にあります。 ☑️同社は退屈な業界または低成長業界で急速に成長している。彼らは投資家のレーダーから外れたため、おそらく過小評価されています。 ☑️会社は順調に成長しています。私たちは成長のスピードだけを求めているわけではありません。数年間にわたって前年比 2 桁の利益成長を目指しています。 ☑️同社はニッチ分野のリーダーである。そのため、競合他社が参入することが難しくなり、優良企業は高く安定した利益率を誇る傾向にあります。 ☑️同社はアナリストやウォール街の機関から無視されている。 それは隠れた宝石の兆候かもしれません。 ☑️会社は比較的小さいです。リンチが言うように、「大企業は小さな動きをするが、中小企業は大きな動きをする。」 ☑️企業内部関係者が自社株を購入している。それは通常、彼らが持っている情報に基づいて、彼らが会社の将来を信じているのに、あなたが持っていない情報に基づいて会社の将来を信じているという良い兆候です。

2次試験：弱点チェック 会社 🩹

一方、リンチ氏は次のような特徴を持つ署名を避けることを推奨しています。 ❌注目の業界の注目企業。 おそらく注目されすぎているのでしょう。 ❌実績のない大規模な計画を掲げる若い企業。彼らは最も失望する可能性が高いです。 ❌「非効率な多角化」に専念する企業。企業を左右に買収しても、将来的に大きな価値が付加される可能性は低いでしょう。 ❌1 つの製品または 1 つの顧客に重点を置きすぎる企業。それらはリスクが大きすぎます。これは単なる一般的なガイドラインです。結局のところ、分析された企業が各ポイントを満たしている可能性は低いです。しかし、その会社がリンチ氏の基準に少なくとも部分的に適合しているように見える場合は、3 番目のテストに進みましょう...

3次テスト: 企業の基本を評価する💪🏼

リンチ氏は、次のことを確認することをお勧めします。 1. La 株価収益率（PER）は同業他社と比べてそれほど高くありません。上記の会社であれば、相応のプレミアムで運営できます。しかし、それが本当に合理的であるかどうかを確認する必要があります。 2. PERは過去の実績に比べてそれほど高くはありません。理想的には、市場の下落により比率が過去の平均を下回ったときに購入したいと考えています。 （これは現在多くの企業で起こっています）。 3. そのままにしておきます しっかりとしたバランス: 負債資本比率は低く (1 未満)、同社は 4 株当たりの純キャッシュポジションが充実しています。 XNUMX. 向いていないことを確認してください 警告表示 業界固有の指標。景気循環企業が処分できない未払い株を抱えている場合は、私たち投資家に損害を与える可能性があるため、注意が必要です。

リンチのアプローチの利点は何ですか?🔭

このアプローチの気に入っている点は、個人投資家が専門家よりも有利になることです。注意深く観察し、分野特有の知識を活用することで、ほとんどの投資家よりも早くトレンドを特定することができます。また、個人投資家として、私たちは過小評価される可能性が高い小規模であまり知られていないビジネスにも柔軟に投資できます。さらに、複雑な新しいスキルを開発する必要はありません。情熱や仕事があれば、それらの機会を見つけるのにすでに有利な立場にあります。例えば、以下のような分散株式投資リストを作成しました。

  Coinbase (コイン）：機関投資家向けの仮想通貨の保管および取引サービス。

もちろん、これらの企業すべてが基礎テストに合格するわけではなく、一部の企業はすでに十分にカバーされています。しかし、ここでの目的は、個々の観察から直接導き出される興味深い「ストーリー」がたくさんあることを示すことです。そして、リンチ氏の株式投資基準を手に入れたことで、私たちは今日から彼の手法を使い始めるためのすべてのツールと「知識」を手に入れることができました。

  ワービーパーカー (ウォービー): 米国のメガネ独占に割り込んだ企業。

  肉を超え (バインド): ビーガンバーガーの生産者。

  オートリー (非常に): オーツドリンクの生産者。

Adyen (アディエン): デジタル決済処理を専門とする会社。

シマノ (7309): プレミアム自転車パーツのメーカー。

エアバス (空気): 民間および軍用の航空宇宙車両のメーカー。

もちろん、これらの企業すべてが基礎テストに合格するわけではなく、一部の企業はすでに十分にカバーされています。しかし、ここでの目的は、個々の観察から直接導き出される興味深い「ストーリー」がたくさんあることを示すことです。そして、リンチ氏の株式投資基準を手に入れたことで、私たちは今日から彼の手法を使い始めるためのすべてのツールと「知識」を手に入れることができました。