この熱狂的な年を取り巻くあらゆる出来事により、今年 2022 年は現代世界の歴史書に載りつつあるようです。間違いなく、私たちの投資研修にとって、学びの多い一年でした。まさに、この XNUMX 年間で最もよく使われた言葉の XNUMX つは「危機」という言葉です。この言葉は人々にはまったく受け入れられず、ましてや投資家には受け入れられません。まあ、それほど悪くはないだろう... この投資トレーニングで何が起こるかを見てみましょう 金融危機、その触媒であり、歴史に最も大きな影響を与えたもの。
金融危機とは何ですか?
さて、まず金融危機とは正確に何なのかを定義することから投資トレーニングを始めましょう。金融危機は、金融資産の価格が急激に下落し、消費者や企業が債務を返済できなくなる期間として定義されます。こうした事態は金融機関に流動性不足を引き起こします。つまり、金融危機とは、投資家が資本のさらなる減価を恐れて資産を売却し、金融機関から現金をすべて引き出すパニック状況と定義されます。投機バブルの崩壊、債務不履行、株式市場や通貨の暴落など、金融危機として分類できるイベントは他にもあります。したがって、金融危機は、単一の機関、単一の経済、地域、または世界レベルで発生する可能性があります。
金融危機を引き起こす要因は何ですか?
一見すると、この質問は簡単そうに思えます。それは財政に関連した危機であるため、お金。しかし、これらの危機を引き起こす要因は複数ある可能性があります。これらは通常、資産や金融機関が過大評価されており、投資家の動向に大きく影響されている場合に発生します。つまり、たとえば、割高な株式が連続して売却された場合、株式の大幅な下落を引き起こす可能性があります。この展開により、個人投資家が資産を大量に処分する可能性がある。また、銀行会社の破産疑惑の噂による巨額の資本引き出しによっても発生する可能性があります。次のような金融危機を引き起こす要因をリストアップして、金融危機に関する投資トレーニングを続けてみましょう。
人間の予期せぬ行動
私たちは、人間とその行動のランダム性が人類の歴史と密接に関係していることを知っています。記録が始まって以来、私たちの予期せぬ行動が何度か人類を経済危機に導きました。
システム的な問題
これらのシステム的な問題は、文化やシステムに統合された失敗、状況、またはエラーとして定義できます。これはシステム固有の条件が原因であり、ポリシーの管理またはその構造の変更が必要になります。例えば、最近のイランでの抗議活動は、地域の統治に関連する組織的問題をめぐって発生した。
大きな利益と引き換えに多くのリスクを取る
金融危機を引き起こす可能性のあるもう 1 つの大きなリスクは、金融機関のリスク管理の不足です。最近仮想通貨エコシステムで見てきたように、LUNAプロトコルに関連するリスクにより、仮想通貨エコシステムは破産に至り、同セクター内のさまざまな組織が足を引っ張られました。
規制の不在または欠如
前の段落と連携して、特定の分野における規制の欠如または欠如が、今度は金融危機を引き起こす可能性があります。 2008 年の大危機は、当時の不動産業界における規制の欠如によって引き起こされた明確な例です。
問題を他の機関/国に拡大する
問題を他人に広める明らかな例（ホットポテトを渡すこととして知られているもの）は、金融危機の引き金のもう一つです。コロナウイルスへの対応の誤りは、2020年に経験した大金融危機の引き金となり、その危機は中国から全世界に少しずつ広がりました。
歴史上最も重要な金融危機は何ですか?
金融危機は珍しいことではありません。世界が経済をコントロールできるようになって以来、こうした事態は起きてきました。最も大きな影響を与えた金融危機をリストアップして、金融危機に関する投資トレーニングを続けましょう。
チューリップ危機 1637 年
チューリップ危機は、現代史の中で最初に知られている危機の 1 つです。多くの歴史家は、オランダ地域ではそれほど大きな影響を与えなかったが、腺ペストとの偶然の一致がこれほどの影響を与えたと言っています。この危機は投機バブルを明確に示す例となった。
チューリップバブルグラフの表現。出典: ツイッター。
1772 年の信用危機
この危機は、18 世紀末の信用利用の急速な拡大によって起こりました。この金融危機は、大手銀行のパートナーであるアレクサンダー・フォーダイスが東インド会社の株を売って多額の資金を失ったときにロンドンで始まりました。その後、英国の銀行に雪崩を打ったような損失額の返済を避けるためにフランスに逃亡した。危機は光の速さで広がり、ヨーロッパ地域の大部分に影響を及ぼしました。
1772 年の信用危機によって引き起こされた崩壊を表現。出典: Doug McCune。
1929 年の株式市場の暴落🏴
29 年の暴落は歴史上最も注目すべき金融危機の 24 つです。それは1929年12月XNUMX日に始まり、株価の大幅な急落につながった投機と乱高下が最高潮に達した時期であった。この出来事がアメリカ経済を大恐慌に導き、XNUMX年以上にわたる長期にわたって世界に広がりました。この危機の引き金の一つは、基礎製品の供給過剰が価格の急落につながったことでした。この金融危機により、金融市場では幅広いツールや規制が導入されました。
29 年の暴落の始まりを示す図出典: Business Insider。
1973年のOPEC石油危機🛢️
この危機は史上初のデフォルト（債務不履行）を引き起こし、ドルの金本位制の終焉をもたらした。この危機は 1973 年に OPEC 加盟国がイスラエルを支援する国々に対して石油禁輸措置を開始したときに発生しました。 ヨム・キプール戦争。この戦争により、石油価格は 3 ドルから 12 倍の 1973 ドルにまで上昇しました。この出来事は 45 年の株式市場の暴落を引き起こし、ダウ ジョーンズ指数は約 XNUMX% 下落しました。
1970年代の金本位制による原油価格の推移のグラフ 出典: LessWrong。
1997年から1998年のアジア危機👲
ご覧のとおり、危機は地域を理解していません。アジア危機は 1997 年 XNUMX 月にタイ バーツ (THB) の暴落で始まりました。通貨の流動性の欠如により、タイ政府は米ドルとのペッグ制を放棄した。この出来事は通貨の大幅な切り下げを引き起こし、急速にアジア大陸の東部全体に広がり、日本島にまで到達しました。この危機は結果的にアジア諸国の債務の大幅な増加を引き起こしました。
1997 年の金融危機時のアジアのいくつかの通貨の下落のグラフ 出典: ResearchGate。
ドットコム危機 1997 ～ 2001 年。🌐
ドットコムバブルまたは危機は、金融市場が経た進化から生じました。この進化は、人類を市場のグローバル化に導き、ライブ市場監視を開始した新しいテクノロジーを中心に発展しました。テクノロジー部門が短期間でかなり成熟した 2000 年に入ると、金利が上昇しました。この出来事により、資金調達が大幅に高価になったため、テクノロジー部門への投資が大幅に減価しました。
1994 年から 2005 年までのナスダック価格のチャート。出典: Wikipedia。
2007 年から 2008 年の世界金融危機。🏛️
この金融危機は、1929 年の株式市場の暴落以来最悪の経済大惨事でした。2007 年のサブプライム住宅ローン融資危機に始まり、2008 年 XNUMX 月の投資銀行リーマン・ブラザーズの破産により世界的な銀行危機になりました。大規模な救済とその他の措置が目的でした。被害の拡大を抑えることに失敗し、世界経済は不況に陥った。
2008 年のリーマン ブラザーズとベアー スターンズの破産のグラフ。出典: ファクトセット。
コロナウイルス危機 2019 年から 2021 年🦠
「ブラック スワン」と呼ばれる出来事の 1 つにより、私たちは近年で最も厳しい危機の 1 つに陥りました。コロナウイルスの蔓延によって引き起こされた危機の間、私たちはウイルスのパンデミックによって引き起こされた史上初のロックダウンを経験しました。これらの出来事は、経済生産の不足があらゆる種類の投資可能な資産に波及するまでに、複数のセクターと世界経済の活動を麻痺させました。最大の損失の一つは石油で、先物市場での価格がマイナスに下落したが、これは金融の歴史の中で一度も起きたことのない出来事だった。
原油先物価格がマイナスに下落する歴史的瞬間。出典: ブルームバーグ。
2022 年ウクライナ戦争。📈
材料や製品のサプライチェーンの破綻によって私たちが経験してきた危機に加え、前項の出来事の後、経済を刺激するために低金利と量的緩和プログラムが主導した時代が到来しました。そして、世界経済の成長にとって不可欠な二国間の戦争ほど良い形で今年を始めることはできません。ウクライナとロシアの紛争は古く、最近では2014年にクリミア地域で発生した。ついにXNUMX月末、ウクライナ紛争の激化が始まり、大規模な金融危機に陥った。
世界で最もインフレ率が高い国のグラフ。出典: 貿易経済。
この紛争により、一夜にして複数のセクターでインフレが引き起こされました。核戦争の可能性への懸念が投資家心理を麻痺させ、さまざまな資産クラスが高値から60％以上下落した。一方で、欧州エネルギー危機の引き金となった軟質原材料、石油、天然ガスの価格など、特定の種類の原材料はこれらの出来事から恩恵を受けた。
金融危機に関するこの投資トレーニングからの結論💡
この投資トレーニングで見てきたように、金融危機の進行により、経済が不況や恐慌に陥る可能性があります。金融危機（今日私たちが見ているような）を回避するための措置を講じたとしても、金融危機が発生したり、加速したり、深刻化したりする可能性があります。したがって、経済の有機的な成長を可能にする健全な貿易を可能にするために、政府と金融機関が透明性と安全性を持って行動することが非常に重要です。
残念ながら、この投資トレーニングの冒頭で述べたように、人間にはランダム性があるため、金融危機につながる可能性のある要因は常に予測できるわけではありません。それでも、企業、経済、個人投資家自身に利益をもたらし、最終的にはこれらすべてを公平に保護するために、担当機関は正しい規制を提供する必要があります。