良い配当が私たちに提供します 安定性とリスク調整後の収入おそらく、10 日で 500% を生成するアルトコインほどエキサイティングではありませんが、興味深いものでもあります。現在、S&P 10 と XNUMX 年米国債の配当利回りの差は 過去20年間で最高水準。これは、これらの値が次のとおりであることを示しています。 これらのリターンを上回る水準に近づいています。したがって、私たちはあなたに教えるつもりです 株を見つける方法 防御的なビジネスモデルに基づいて、完璧な利益（つまりインフレ）を提供します。
配当利回りを求めるときは何を考慮する必要がありますか?
まず最も重要なことは、できるアクションを探すことです。 当該配当金を維持する。つまり、次のような企業を探す必要があります。 融資しないでください に基づく配当金 借金をする またはで 重要な投資を犠牲にする 資本の成長のために。これらの企業の特徴としては、 多額のフリーキャッシュフロー (FCF) を楽しんでください。 高い現金利益転換。これらはより質の高い収益を示す傾向があり、したがって長期的に配当金を維持および増加させることができます。次に、これらの配当が適切であるかどうかに注意を払う必要があります。 持続可能な 会社の経営者がいる間、 喜んでそれらを維持する。したがって、私たちは次のような企業を探す必要があります。 一貫した配当金支払いの歴史たとえ困難な経済サイクルの中でも。これは、資本配分方針と返済スケジュールが明確に定義されている企業は、資本の支出に関して最も厳格である傾向があるためです。最後に、配当利回りが魅力的かどうかだけではなく、 資本の評価増 それも重要です。配布している会社がたくさんあるからです。 良い配当 なぜなら彼らの 成長期待は低い、一方で、非常に景気循環が良く、状況が悪化するリスクを株主に補うために多額の配当を支払う企業もいます。したがって、私たちは、 守備の成長 そして今度は彼らは 市場との相関性が低い.
この種のアクションはどこで見つけられますか?
1. エネルギー部門
エネルギーセクターの株、特に石油・ガスセクターの株は、その高い配当利回りにより、最も高い配当利回りを持っています。 強力なキャッシュ生成 そして欠如 高収益の投資機会。これらの企業は通常、 良い結果 時 経済は好調です、ただし、の環境では弱いです。 不況。再生可能資源へのエネルギー移行はこの分野にとって長期的には大きな脅威であることは言うまでもありませんが、短期的には依然として強い需要を享受しています。さらに、中国の経済活動再開は石油とガスの需要に上昇圧力をかけ、その結果、両方の原材料の価格にも上昇圧力がかかるだろう。
エネルギー部門からの配当支払いが増加。出典: ブルームバーグ。
2. 中流マスターリミテッドパートナーシップ (MLP) および上場パートナーシップ (PTP)。
この 企業の種類 彼らは良い配当を分配する余裕がある その税制のおかげで、彼らはそれらを減らすので、 現金納税義務 米国で。 「中流」企業（中国語のように聞こえる場合は、次のように説明します） この詳細な記事 石油産業について） エネルギーインフラの所有者 「上流」の企業と「下流」の企業を結びつける。本質的に、彼らは石油やガスを生産しませんが、 ロジスティック、両方の原材料の収集、加工、輸送、保管など。エネルギー会社とは異なり、その収入はエネルギーに直接依存しません。 両方の原材料の価格。これらの企業はビジネスモデルで運営されています 料金に基づいて、収入が依存する場所 出力。それらの良い点は、 収入源 なぜなら契約は 長期的 (20 年から XNUMX 年まで)、次の約束があります。 最低取引量とインフレに連動した料金。成長とリスクはエネルギーセクターと同様ですが、 ボラティリティに依存せずに つまり、石油とガスの価格に連動しているということです。
他のタイプの投資と比較した MLP の収益性の比較。出典: etfdb.com。
3. 事業開発会社 (BDC).
個人投資家であると、ベンチャーキャピタル (VC) ファンドへのアクセスに関して多くの制限があることは承知していますが、その一方で、私たちは次のようなものに投資することができます。 事業開発会社 （としてよく知られています BDC）。これらの企業は、に投資する民間ファンドのようなものです。 開発と援助 を通過する企業へ 財政難。ベンチャーキャピタルファンドと同様に、彼らは riesgo 比較的 高い、両方とも彼にとって てこ あなたは exposición 中小企業や経営不振の企業へ。これらの企業は利益のほとんどを以下から得ています。 ローンの利息返済 へ 再評価 ポートフォリオ企業の保有株式の合計。 BDC は優れた配当を支払う傾向があります。 規制された投資会社 そして彼らはそれを避けることができます 法人税 利益の90％近くを株主に分配しています。これらの企業は、 流動的な投資 なぜなら、彼らは株式市場に上場されていますが、ポートフォリオの保有資産は上場されていないからです。
2008 年の危機以降の BDC への投資の推移 出典: ブルームバーグ。