投資トレーニングを始めるとき、私たちは特定の資産クラスに偏りを持つかもしれません。それは私たちが好きなのかもしれません 株式投資、通貨、原材料、暗号通貨...またはインデックス。後者はニュースで観察できる典型的なもので、さまざまなセクターや市場の資産のパフォーマンスを知ることができます。それらがどのように構成され、価格が何を基準にしているのか疑問に思ったことはありますか?私たちはこの投資トレーニングを、インデックスを徹底的に分析して効率的に運用できるようにすることに専念します。
インデックスとは何ですか?
インデックスは、特定のセクターの集団的な動きを追跡するために使用される資産のグループです。各インデックスには独自の構成タイプがありますが、デフォルトでは、他の資産クラスと同様に、通貨ではなくすべてポイントで表されます。そのため、インデックスに直接投資することはできません。これを行うには、先物、CFD、ETF などのデリバティブ商品を使用できます。これらの商品を使用すると、インデックスを構成するすべての資産を購入することなく、インデックスに投資できます。株式、原材料、通貨など、さまざまな種類の指数を見つけることができます。そして、これらの指数の値はどのように計算されるのでしょうか?インデックス投資のトレーニングに従って次のことを確認してみましょう...
インデックスはどのように構成されていますか?
前の段落で述べたように、指数はポイントで測定され、株式またはそれを構成する資産の価格に基づいて変動します。これらのポイントは、市場の動きを視覚化し、トレンドを定義するのに役立ちます。インデックスの収益性を測定するには、基準点、つまりインデックスが開始された価格から測定する必要があります。これらのポイントは資産価格によって異なり、計算方法はいくつかあります。ほとんどのインデックスは、この投資トレーニングで以下に示す 2 種類の計算に従って計算されます。計算がどのようなものかを見てみましょう。
加重されていない資産価格指数
資産価格に基づいて計算されるインデックス (価格加重インデックス) は、インデックス投資トレーニングで観察できる最も一般的なものです。これらの指数は、指数を構成する資産の価格の合計に基づいて計算されます。次に、この計算の結果をインデックス内の資産の総数、つまり価格に基づく算術平均で除算します。このタイプのインデックスでは、価格が高い資産の比重が高くなります。したがって、たとえインデックス内の他の資産の価値が下がったとしても、価格が高い資産はインデックスを成長させることができます。この投資トレーニングをより効率的にするために Fi インデックスを作成する実践的な例を示します。
価格ベースのインデックスの例。 (Fi指数の値は例を説明するための架空のものです)
Fi インデックスは、アカデミーの投資コミュニティ内で投資された 5 社で構成されています。この指数の価値を価格から求めるために、まず企業の株価を加算します (7+10+9+15+3=44)。次に、得られた数 (44) を指数を構成する企業の数 (5) で割ります。この計算により、8.8 に相当するインデックスの値がわかります。ご覧のとおり、Superfluid トークンはインデックスの 34,09% を占めているため、インデックスの評価はこれらの特定のトークンの価格に大きく影響されます。
時価総額加重指数
インデックスの価値を定義するために 2 番目によく使用される計算を使って、インデックス投資のトレーニングを続けましょう。 2 番目の計算は、それを構成する企業の時価総額に基づいています。まず第一に、資産の時価総額は、発行済株式数に現在の株式価格を乗じて求められます。このようにして、会社の株式/資産の市場価値を知ることができます。インデックス投資トレーニングのこの部分を理解しやすくするために、別の例を挙げてみましょう。
時価総額加重指数の例。 (BTKインデックスの値は例を説明するために架空のものです)
この例では、市場価値で重み付けされた BTK インデックスを作成しました。この指数は主に beToken Capital のポートフォリオの資産で構成されています。さまざまな資産の時価総額を知るための計算はすでに行っており、その後、トークンのすべての価値を加算して、インデックスの市場価値の合計を取得します。ご覧のとおり、この場合の重み付けは、市場価値が最も高い資産により多くの重みを与えるため、価格に基づくものとは異なります。たとえば、The Graph は最高価格 (15 ドル) の資産ですが、インデックス内でのウェイトは 5,43% です。一方、インデックスで最も重み付けされている価値である DyDx (9 ドル) は、42 つの資産の中で XNUMX 番目に価格が高いトークンですが、市場価値はすべての資産の中で最も高くなります。このため、DyDx が指数の XNUMX% のウェイトを占めるため、DyDx が行う動きは他の動きよりも指数の値に大きな影響を与える可能性があります。
これら 2 種類のインデックスにはどのような違いがあるのでしょうか?
まず、主な違いは、各インデックスの基礎となる計算にあります。前者は最高価格の資産をより重視しますが、次はそれを構成する資産の時価総額に基づいて価値を重視します。各計算に与えられた重みにより、インデックス計算間の差異がインデックスの結果に影響を与える可能性があります。この投資トレーニングで作成した最後のインデックスの表に基づいて、これらの違いを明らかにします。
3か月後のBTKインデックスの収益性。 (BTKインデックスの値は例を説明するために架空のものです)
当初、BTK インデックスの市場価値は 276 億 8.8 万ドル、平均トークン価格は 3 ドルでした。インデックスを作成してから 272,25 か月が経過し、このような数字が出てきたとします。市場価値は9,01億1,36万ドルまで下落したが、平均トークン価格は2,39ドルまで上昇した。したがって、加重計算で変動を測定すると、XNUMX% の損失が発生します (インデックスの市場価値総額の下落を指します)。一方、重み付けを適用せず、価格の算術平均に依存した場合、インデックスは XNUMX% 上昇します (トークン価格の平均の上昇を指します)。したがって、これまで見てきたような結果は、インデックスの値の計算方法によって大きく異なる可能性があります。
世界で最も人気のある指数は何ですか?
インデックス投資に関するこのトレーニングを開始するときに述べたように、さまざまな種類のインデックスを見つけることができます。その中で最も人気のあるインデックスについて以下で説明します。
株式市場指数
株式市場指数は、特定の国またはセクターの株式バスケットで構成されています。これまで説明してきたように、その価値は主に時価総額 (S&P 500 や IBEX-35 など) または価格の算術平均 (ダウ ジョーンズ工業など) を適用することによって重み付けされて計算されます。そして、世界の各地域で最も人気があるのはどれでしょうか?
アメリカ
アメリカで最も人気のある指数は米国の指数であり、北米部分からはダウ工業株30種平均（工業部門/DJIA)、S&P 500 (米国の優良企業 500 社/SPX)、ナスダック 100 (テクノロジーセクター/NDX) または Russell 2000 (小型株/RUTH）。もちろん、北米は (彼らが通常信じているように...) 米国だけではありません。TSX (カナダ/TSX）。有名な VIX 指数もあります (VIX指数）、投資の世界では恐怖指数として広く知られています。この指数は S&P 500 のボラティリティを測定し、通常は金融市場のセンチメントに関連しています。
南米地域では、主に原材料にさらされている企業で構成される指数が保管されています。南米地域で最も人気のある指数は ICAP (コロンビア/ICAP）、ボベスパ（ブラジル/IBOV）、S&P IPSA（チリ/SP_IPSA) S&P メルヴァル (アルゼンチン/IAR）、S&P BMV（メキシコ/ME) または S&P BVL (ペルー/SPBLPGPT).
アジア・オセアニア
アジアおよびオセアニア地域内で、これらの地域で最も人気のある指数は、ハンセン指数（香港/HK50）、日経平均株価（日本/NKY）、コスピ（韓国/コスピ）、CSI 300（中国/000300)、Nifty 50 (インド/ニフティ) または ASX 200 (オーストラリア/ASX200).
通貨指数
通貨指数は、通貨の価値の変化を測定するように設計されています。これは、市場で最も流動性の高い通貨の為替レートを追跡することによって行われます。米ドルインデックス (DXY) は最も人気があり、最も取引されている通貨インデックスです。ユーロを強調表示することもできます (EXY)、英国ポンドのそれ (BXY)、スイスフランのそれ(SXY)、日本円のそれ(JXY)、カナダドルのそれ(CXY)、オーストラリアドルのそれ(アクシー) またはニュージーランドドル (ZXY).
商品指数
そして、インデックスへの投資に関するこのトレーニングを終えるために、原材料セクターのインデックスも見つけることができます。最も著名な商品ベースの指数の 1 つは、S&P ゴールドマン サックス コモディティ指数 (SPGSCI）は、1991 年に開始されました。これは、さまざまな分野の幅広い原材料で構成されているため、原材料の参考指標です。さまざまな企業 (BNP、DJ、NQ、SGI) の他の指数も数十ありますが、ゴールドマン・サックスの指数はその中で最も多様です。
S&P GSCI が経験した最も重要な出来事。出典: SP グローバル。
今回のインデックス投資研修の結論
インデックスとは何かをよく理解した後、インデックスとは何なのか、その値がどのように計算されるのか、そして見つけられるさまざまな種類のインデックスについて学びました。すべてを直接購入する必要がなく、同じセクターのさまざまな資産に投資できるという容易さが、そのハイライトの 1 つです。弱点として、指数を評価するための 2 種類の計算を強調できます。特定の状況では、指数が少数の資産に大きくエクスポージャされている場合、指数の動きを独占する可能性があるためです。次に、主要な世界経済の強さを測定するために、世界の地域の主要な指数を通貨指数とともに視覚化しました。この投資トレーニングを終えるにあたり、インデックスの価値は通貨で設定されるのではなく、固定ベースとポイントで設定されることを常に覚えておいてください。
欧州連合
旧大陸ではインデックスへの投資機会もあります。最も人気のあるのは、Dax 30 (ドイツ/DAX)、Ibex-35 (スペイン/IBC）、CAC 40（フランス/CAC40)、FTSE MIB (イタリア/ftsemib）、AEX（オランダ/AEX) または Stoxx 600 (ヨーロッパ/SXXP）。以前は FTSE 100 (英国/FTSE100）、それらはもはや欧州連合の一部ではありませんが。
アジア・オセアニア
アジアおよびオセアニア地域内で、これらの地域で最も人気のある指数は、ハンセン指数（香港/HK50）、日経平均株価（日本/NKY）、コスピ（韓国/コスピ）、CSI 300（中国/000300)、Nifty 50 (インド/ニフティ) または ASX 200 (オーストラリア/ASX200).
通貨指数
通貨指数は、通貨の価値の変化を測定するように設計されています。これは、市場で最も流動性の高い通貨の為替レートを追跡することによって行われます。米ドルインデックス (DXY) は最も人気があり、最も取引されている通貨インデックスです。ユーロを強調表示することもできます (EXY)、英国ポンドのそれ (BXY)、スイスフランのそれ(SXY)、日本円のそれ(JXY)、カナダドルのそれ(CXY)、オーストラリアドルのそれ(アクシー) またはニュージーランドドル (ZXY).
商品指数
そして、インデックスへの投資に関するこのトレーニングを終えるために、原材料セクターのインデックスも見つけることができます。最も著名な商品ベースの指数の 1 つは、S&P ゴールドマン サックス コモディティ指数 (SPGSCI）は、1991 年に開始されました。これは、さまざまな分野の幅広い原材料で構成されているため、原材料の参考指標です。さまざまな企業 (BNP、DJ、NQ、SGI) の他の指数も数十ありますが、ゴールドマン・サックスの指数はその中で最も多様です。
S&P GSCI が経験した最も重要な出来事。出典: SP グローバル。
今回のインデックス投資研修の結論
インデックスとは何かをよく理解した後、インデックスとは何なのか、その値がどのように計算されるのか、そして見つけられるさまざまな種類のインデックスについて学びました。すべてを直接購入する必要がなく、同じセクターのさまざまな資産に投資できるという容易さが、そのハイライトの 1 つです。弱点として、指数を評価するための 2 種類の計算を強調できます。特定の状況では、指数が少数の資産に大きくエクスポージャされている場合、指数の動きを独占する可能性があるためです。次に、主要な世界経済の強さを測定するために、世界の地域の主要な指数を通貨指数とともに視覚化しました。この投資トレーニングを終えるにあたり、インデックスの価値は通貨で設定されるのではなく、固定ベースとポイントで設定されることを常に覚えておいてください。