現在、株式への投資機会を見つけることは非常に困難であり、旧大陸で株式を探すとさらに困難になります。一般的なセンチメントは、企業、債券、欧州通貨に対する大幅な下落を示しており、株価の上昇に伴い、 エネルギー危機。しかし、より良い結果を得るには、他の人とは異なり、より優れた考え方をする必要があります。そこで今日は、欧州株への投資にまだ希望が持てる3つの理由をご紹介します。
1: ヨーロッパには価値のある企業がたくさんあります
欧州株への投資は、必ずしもその経済に基づいている必要はありません。旧大陸は収入の半分以上を国境の外から得ており、世界中に価値の高い企業が数多く存在します。などのブランドを持つ高級品、アルコール飲料、自動車会社。 LVMH, シャネル, エルメス, グッチ, ロレックス, カルティエ, ポルシェ o フェラーリ 彼らはヨーロッパに拠点を置いており、最近の市場下落はこの高級品セクターの株式に投資する機会となる可能性があります。
高級品セクターは不況に強いわけではありませんが、そのエクスポージャーは主に非常に裕福な人々に向けられていることに注意する必要があります。この事実により、インフレに対して有利な立場にあります。 エネルギー危機、これらのブランドが顧客の需要に重大な影響を与えることなく価格を引き上げることができることを考えると。さらに、これらの企業の多くは創業者一族の豊富な流動性に依存し続けているため、長期的な視野を持ち、現在の挫折の先を見据える傾向があります。
2. ヨーロッパには再生可能エネルギー分野の大手企業がいくつかある
たとえ私たちが急激なインフレと不況による不況の恐怖に陥っているにもかかわらず、 エネルギー危機、気候変動の影響を軽減することにも重点を置いています。いずれにせよ、ガス価格の高騰と他の地域に依存しない必要性により、計画が示すように欧州の再生可能エネルギーへの移行が加速している。 REPowerEU.
ヨーロッパはグリーンテクノロジーのリーダーであり、他のどの市場よりも優れた投資機会を提供しています。などの大手風力タービンメーカーの本拠地です。 ベスタ, ジーメンス ガメサ y Nordex、などのグリーン エネルギー生産のリーダーだけでなく、 イベルドローラ, EDP, エネル y オーステッド。欧州グリーンディールによって提案された対策の多くは、一度限りの景気刺激策ではなく、この問題にさらされている企業にとって今後何年にもわたって成長を促進し続けるものです。
3. 欧州株への投資にはコスト削減の長期的なインセンティブがある
米国株と同じセクターで運用されている欧州株は、これまでより低いPERで取引されてきました。欧州株は米国株に比べて金利、人件費、税金などのコストが大きいためだ。エネルギー価格が正常化すれば、一連のコスト削減や財政政策の変更が経済に恩恵をもたらす可能性がある。しかし、欧州企業は別の問題に直面している。ユーロ安により、米国企業の欧州企業買収への関心が高まっている。ドル高とバランスシート上の潤沢な現金により、買収の可能性が高まります。
そして、同業他社よりも高いコスト構造で事業を展開している企業、独自のブランド価値を持っている企業、または競合他社とは異なる地理的領域で事業を展開している企業が、最も興味深いターゲットとなる傾向があります。株式投資にとって、買い手は企業価格よりも割高な金額を支払うことが多いため、これは朗報です。
それでは欧州株への投資はどこへ向かうのでしょうか？
旧大陸のデータを見ると、Stoxx 600 (黄色の線) は今年 21% 下落し、ユーロ (青色の線) は対ドルでさらに 17% 下落しています。ヨーロッパは最高の時期を過ごしているわけではないかもしれないが、おそらく多くの人が思っているよりは良い状況にあるだろう。一見すると、米国経済ではロング、欧州経済ではショートする可能性がありますが、長期的には絶好の機会を失う可能性があります。 S&P 500 と Stoxx 600 の差はこれまで以上に大きくなっており、これが当社の欧州株投資ポートフォリオの良いエントリーポイントとなる可能性があります。
現時点では、欧州経済の底値はおそらくこの冬に来ると思われるが、それを超えるとリスクは有利に傾く可能性が高い。予想よりも気温が上昇する季節、エネルギー供給へのアクセス改善、サプライチェーンの進展、ロシアとウクライナ間の紛争の激化は予想外の好材料となり、欧州株への投資を支援する可能性がある。
フォローすべきETFはありますか？
再生可能エネルギーにおける欧州の優位性を考慮すると、旧大陸の再生可能エネルギー部門が回復する可能性が予測できます。エネルギー転換に関連するETFは数多くありますが、その多くにはさまざまなセクターに事業を拠点とする大企業が含まれています。したがって、これらのトレンドにさらされている企業に直接投資することに加えて、 インベスコ MSCI ヨーロッパ ESG 気候パリ協定 UCITS ETF (ポー）または アムンディ MSCI ヨーロッパ 気候変動 CTB UCITS ETF (LWCE）エネルギー転換に貢献する欧州企業への露出を得る。