再び株式投資の決算シーズンが到来しており、投資家は起こり得る結果を恐れているようだ。しかし、すべてのセクターが同じように苦しむわけではなく、複数の驚きに遭遇する可能性があることに注意する必要があります。では、このシーズンの成績の鍵は何なのか見てみましょう。 株式投資、数か月前に見たものとは異なるかもしれません...
1. 報道に左右されず、未来に焦点を当てる
この決算シーズンが注目に値するのは、主に実際の収益が重要ではないためであり、企業の経営陣が収益や利益の予測の改善など、将来の見通しを更新することが予測の変更を促すきっかけの 500 つです。その時点で、アナリストは自身の予測を変更し始め、決算報告後に株価を動かすのはその新しい予測です。たとえば、株価と S&P 12 の株価予想との関係 (青線) を、指数企業の XNUMX か月先の一株当たり利益 (EPS) のアナリスト予想 (黒線) と比較します。経済成長期には、企業は予測を引き上げ、アナリストは企業の例に従う傾向があり、価格はほぼ連動して動きます。
S&P 500 の EPS の変化と収益性の比較。出典: FactSet。
歴史的に見て、企業が予想を下方修正する前には常に S&P 500 の価格が下落していることがわかります。これは、企業やアナリストが計画を変更する機会を得る前に、市場がこれらの変化を認識するためです。 S&P 500 は現在、予想引き下げを予想するよう警告を発しています。結局のところ、経営陣は見通しを更新する際に保守的なアプローチをとる理由として、コストの上昇、ドル高、世界経済の低迷などの課題を挙げる可能性が高い。
2. 株価の大きな変動に注意
この弱気相場の最大の犠牲者の一人は、 Netflix (NFLX）。同社が今年初めて決算を発表したときは株価が下落し、投資家が同社株の追加取得を急いだのはその時だった。しかし、次のシーズンの成績は前のシーズンよりもさらに悪く、株価は急落したため、この映画の結果は最悪に終わりました。
Netflixの株価: ソースTradingview。
しかし、この映画には株式投資市場における別の物語があるようです。多くの株価は決算発表後に変動し、押し目買いや上げ目売りを狙う投資家を惹きつけている。しかし、私たちは一歩下がって、会社の見通しが軌道に乗っていない場合、株価の下落はお買い得ではないと考える必要があります。したがって、会社の長期的な将来が大きく変わったかどうかを自問する必要があります。それは、株価の変化よりもはるかに私たちの決定に影響を与えるはずだからです。
3. 最も重要なことは、最良の投資を維持することです
投資家には常に、私たちが企業に投資したいと思わせる重要な側面があります。それは成長見通しやインフレの影響に抵抗する能力に基づいている可能性があります。 S&P 500 の各企業にとって重要な要素が何であるかは正確にはわかりませんが、特定の種類の企業にとって重要なテーマがいくつかあります。テクノロジー企業の株式に投資する場合、クラウド サービスからの収益の増加に注目する必要がありますが、クラウド サービスにはテクノロジーへの支出が減少するリスクがあります。主要なクラウドプレーヤー: Amazon (AMZN), Microsoft (MSFT）そして、 グーグル (GOOGL）は何年もクラウド収益の成長を享受しており、減速の兆候は投資家にとって危険信号となる可能性があります。
しかし、消費者株への投資では、需要を刺激することなく価格を引き上げられるかどうかが焦点となるだろう。強い力を持つ企業 価格設定 彼らはコスト上昇を買い手に転嫁することができ、インフレとの戦いに有利な立場にあることを意味する。これらの値上げが受け入れられるかどうかを評価することは、投資家の主な関心事の 1 つとなるでしょう。
どのような点を考慮する必要がありますか?
工業製品メーカーにとって大切なことは2つあります。消費者企業の場合と同様、強い価格決定力を持つ産業企業は、コスト上昇を相殺するために価格を上げても、他のサプライヤーに顧客を奪われる可能性が低くなります。投資家は売上予測の変更にも注目するだろう。この経済情勢の低迷により見通しはさらに低下すると予想されているが、企業が修正された予測を達成するかどうかが投資家の反応を左右することになる。投資家は神経質になっているため、ここ数四半期に見られたのと同じボラティリティを経験する可能性があります。現在、その不安が、長期的な見通しが良好な優良企業の株式に投資する機会を生み出す可能性があります。短期的な動向に関係なく、非常に不安定な価格変動には注意する必要があります。