企業の現金同等物とは何ですか?

現金同等物は短期投資を目的とした有価証券であり、企業の財務上の健全性を示す重要な指標です。アナリストは、企業が現金にアクセスし、現金同等物を迅速に変換できるかどうかによって、特定の企業への投資の適切性を見積もることができます。現金同等物とは何か、そして会社文書で現金同等物をどのように解釈するかを見てみましょう。

現金同等物とは何ですか?

現金同等物は、短期投資を目的とした有価証券です。通常、これらの企業は信用力が高く、流動性が非常に高いです。その名の通り、現金にすぐに変換できるため、現金同等物とみなされます。現金同等物は、企業の財務上の健全性を示す重要な指標です。アナリストは、企業が現金にアクセスし、現金同等物を迅速に変換できるかどうかによって、特定の企業への投資の適切性を見積もることができます。この流動性は、企業が請求書を支払う能力があることを反映しています。多額の現金および現金同等物を保有する企業は、買収計画のある大企業にとって主なターゲットとなる可能性があります。

現金同等物の特徴

通常、異なる種類の現金同等物は同じ特性を持っています。これらの特徴は、

• 流動性: 現金同等物は流動性のある市場で取引されなければなりません。これらの投資は現金に変換するのが非常に簡単でなければならないからです。投資が非流動的である場合、それは現金同等物とみなされません。
• 短期投資: 現金同等物は迅速に現金に変換できなければなりません。したがって、投資期間は通常非常に短いです。現金同等物は、現金に次いで最も流動性の高い流動資産とみなされます。
• 低リスク/ボラティリティ: 現金同等物は、あまりリスクを伴わない、利用可能な現金の効率的な投資を目的としています。デフォルトリスクに関して考慮すべき考慮事項がいくつかありますが、現金同等物は通常、低リスク、低ボラティリティの投資です。
• 無制限のアクセス: 現金同等物の現金への換算は無制限でなければなりません。投資家は、要求に応じて現金同等物を現金に交換できなければなりません。現金同等物の目的は、現金と同じ流動的なメリットを提供することです。保有期間が柔軟でない、または流動性が欠如している投資は現金同等物ではありません。

企業の現金同等物の種類

さまざまな種類の現金同等物は次のように分類できます。

財務省短期証券

財務省短期証券は、各国の財務省が発行し、1 年以内に満期を迎える有価証券です。財務省短期証券を購入する企業、金融機関、個人は政府の資金を貸し出し、満期になれば返却されます。 

交渉可能な値

有価証券は、簡単に現金に変換できる資産および金融商品であり、非常に流動性が高いです。これらは公開市場で取引されており、通常は重要な流通市場があります。市場性のある有価証券は満期が 1 年以下の場合があり、その取引レートが価格に与える影響は最小限です。 

コマーシャルペーパー

コマーシャルペーパーは、大企業が給与支払いなどの短期債務を履行するための資金を得るために使用する短期（1 年未満）の無担保債務です。企業はコマーシャルペーパーを額面よりも割引して発行し、手形に示された満期日に額面全額を支払うことを約束します。 

銀行振込

銀行家の承認は、口座名義人ではなく銀行によって保証された支払い形式です。銀行が支払いを保証するため、銀行によるこの短期発行は現金とみなされます。銀行家の承諾は、どちらの当事者にとってもリスクがほとんどない取引を促進するためによく使用されます。

マネーマーケットファンド

マネー マーケット ファンドは、現金および現金同等物のみに投資する投資ファンドです。これらは優れた信用品質を備えた非常に流動性の高い投資です。マネー マーケット ファンドは、投資信託などの他の種類のファンドと比べて安定する傾向があるため、企業や組織が資金を管理するために使用する効率的かつ効果的なツールです。 

現金同等物の使用

現金同等物は短期的に使用できる流動資産であるため、次のような一連の用途があります。

短期的な義務を果たすため

現金同等物は会社の純運転資本（流動資産から流動負債を引いたもの）の一部であり、営業費用の支払い、在庫の購入、債務の返済、その他の購入に使用されます。

緊急基金を創設する

人間と同様に、企業も、たとえば事業が低迷したり経済が停滞したりした場合などに発生する可能性のある予期せぬ出費に備えて、すぐに利用できる十分な現金を確保しておく必要があります。現金同等物に投資すると、企業は必要なときに現金を確保できるという安心感が得られ、利益も得られます。通常、得られる利息は基本的な銀行口座よりも高く、インフレに対するある程度の保護を提供します。

債務契約の要求に応じて

一部の貸し手は、融資と引き換えに、企業が一定量の流動現金同等物の維持を要求する場合があります。この金融制限は、事業が低迷した場合に貸し手の経済的利益を保護することを目的としています。また、融資を受ける企業にとっては（リスクが低いため）融資条件が良くなる可能性もあります。さらに、企業は現金同等物による貯蓄の規律から恩恵を受けることができます。

将来のプロジェクトに備えてください

企業は、ビジネスチャンスが生じたときにそれを活用できるよう、意図的に現金同等物の残高を多く保有することができます。企業は、長期的で流動性が低く、おそらく不安定な投資に資本を固定するのではなく、すぐに資金が必要になった場合に備えて、より多くの現金を現金同等物に投資することを選択する場合があります。