資産ポートフォリオを再構築する前のヒント

市場の変動が激しいときは、日々の値動きに夢中になって集中力を失いがちです。だからこそ、今は投資を完全に見直し、ゼロからポートフォリオを構築するために振り出しに戻る絶好の機会なのです。これを行うための最初のステップの 1 つは、 投資政策計画 (IPS) これは当社の投資目標を説明し、投資活動のロードマップを確立し、最終的にはポートフォリオの概要を決定します。 IPS の 4 つの主要な要素を確認することで、これを簡単に行うことができます。

1. 目標のタイムライン: 私の目標のタイムラインは何ですか?⏱️✅

IPS を作成するための最初のステップは、投資目標とそれを達成するために必要な時間を定義することです。もし持っていれば 45年 そして私たちは 65 歳の退職後の資金を調達するために投資しています。たとえば、私たちは長期的な視野を持っています。 20年。一方、私たちが 25 歳で、今投資したお金で来年家を購入したいと考えている場合、期間は非常に短いです。自分の投資目標を把握するには、自分の投資目標は何なのか、スケジュールは何なのかを自問する必要があります。

私たちの期間は、リスクを取る能力、ひいてはポートフォリオの構成に大きな影響を与えます。視野が長ければ長いほど、短期的な市場の変動を克服し、投資損失を回復し、将来の貯蓄で口座を補充する時間がより多く取れるため、より多くのリスクを取ることができます。対象期間が短ければ短いほど、リスクは少なくなります。来年退職すると想像してみましょう。多額の投資損失は、退職後の資金調達能力に多大なマイナスの影響を与える可能性があります。

2. 流動性のニーズ: どのくらいの頻度で現金を引き出す必要がありますか?🏧💴

流動性ニーズとは、投資口座に貯蓄している以上の現金の需要です。資金調達のために定期的に投資口座から現金を引き出す必要がある場合、高い流動性が必要になります。そうであれば、流動資産、つまり容易かつ迅速に現金化できる資産に主に投資すべきである。高い流動性のニーズにより、リスクを取る能力も低下します。継続的な現金引き出しに依存している場合、多額の投資損失が悲惨な結果をもたらす可能性があります。

ただし、流動性のニーズが低い場合は、より多くのリスクを負い、プライベート・エクイティ、不動産、さらには美術品やクラシックカーなどの収集品などの非流動性資産に投資することができます。これらの資産はポートフォリオの収益性を高めることができます。そして、その多くは従来の資産クラスに従わない傾向があるため、ポートフォリオの多様化を高め、全体的なリスクを軽減することができます。長期的な視野があれば、流動性ニーズが低くなる可能性が高く、ポートフォリオのより多くを非流動性資産に充てることができます。

3. リスク許容度: どれくらいの損失を許容できるか?❌💀

これは、リスクを取る意欲と能力の観点から判断する必要があります。この 2 つのうち、通常は後者が優先されます。言い換えれば、リスクを取る意欲は大いにあるものの、実行する能力がほとんどない場合、それは悲惨な財務結果につながる可能性があるため、絶対に避けるべきです。ただし、リスクを取る能力は高いものの、リスクを取る意欲が低い場合は、保守的に投資しすぎて潜在的な利益を逃してしまう可能性があります。どちらの側につくかをまだ判断できない場合は、保守的に投資するのが最善かもしれません。利益の一部を失う可能性もありますが、市場の変動に応じて不適切な投資決定を定期的に行うことは避けられます。

わずかな損失が悲惨な財務結果につながる場合 (たとえば、来年の退職金を十分に賄うことができなくなります。）その場合、私たちはリスクを取る能力がほとんどありません。一方、現在の財務状況に悪影響を与えることなく、投資した資金をすべて失うことができ、投資目標の達成が妨げられない場合 (なぜなら私たちは長期的な視野、高収入の仕事、または他の場所に資本を持っているからです。）、その場合、私たちはリスクを取る能力が非常に高くなります。リスク許容度を定量化する 0 つの方法は、許容できる最大許容削減量を指定することです。最大ドローダウンは、ポートフォリオの価値の山から谷までの最大の下落です。 20% から 20% の間はリスク許容度が比較的低いことを意味し、40% から 40% の間は中程度、XNUMX% 以上は高リスクとみなされます。

4. 収益目標: どれくらいの収益が期待できますか?💰🤑

これが IPS 作成の最後のステップであると指定するのには理由があります。期間と流動性のニーズがリスク許容度を決定するのに役立ち、それがひいてはリターン目標を決定します。したがって、（リスク許容度が低いため）保守的に投資している場合は、非現実的な高いリターン目標を設定する必要はありません。このパフォーマンス目標は、毎年達成したい目標ではなく、長期的な平均として設定する必要があります。市場は予測不可能であり、そのような目標は非現実的です。理想的には、収益目標は実質収益、つまりインフレ後の収益としても記載されるべきです。アメリカ株 彼らは生み出した 7 年以来の年間平均実質リターンは約 1928%、米国国債は約 2% です。これは、どのような実際のリターンを期待すべきかを知るのに役立ちます。リスク許容度に応じて、2 ～ 7% の間が現実的です。

収益目標を設定したら、ブラックロックの資本市場の仮定を使用して、その目標を達成するためにポートフォリオにどのような資産クラスを含めることができるかを把握できます。これらは、 ブラックロックの期待 現在のマクロ経済環境、バリュエーションなどを考慮した、さまざまな期間にわたるさまざまな資産クラスのリターンの比較。ブラックロックのパフォーマンスの仮定は名目、つまりインフレ前のものであることに注意してください。実質利回りを得るには、それぞれの利回りから 2% (長期インフレ期待の適切な指標) を引くだけです。