配当は株主に対する経済的補償の一形態です。 株主とは、会社の株式を少なくともXNUMXつ所有している人のことです。 そして、得られた利益を分配する方法のXNUMXつは、配当によるものです。 このようにして、株主は会社が以前に設定した年額を受け取ります。
会社には複数の種類があり、支払いが異なり、場合によっては高く、場合によってはそうではありません。 それはすべて、戦略、利益、および企業の決定された時価総額に実際に依存します。 それらの多くは、時にはそれらを配布さえしません。 同時に、非常に大きな分布を持つものもあります。 配当から期待できるリターンの結果として、投資にアプローチするさまざまな戦略と方法があります。 このため、本日の記事を使用して配当について説明します。
配当はどこから来るのですか？
記事の冒頭で見たように、配当は会社が得た利益から来ています。 具体的には、クリーンな利益。 総会では、会社のすべてのニーズが満たされていると見なされた後、一部は配当金の分配に向けられることが合意されています。 通常、会社は否定的な結果をもたらすべきではありません。 これが起こらないように、そしてそれが堅実な財政状態を持っているように、適切な機能を保証する準備金と資金を得るために、利益は最初に以前の損失をカバーするために使われなければなりません。
分配される利益の一部が合意されたら、 配達の数日はカレンダーに示されます。 配当金は通常、会社に応じて定義された規則で収集されます。これは、年払い、XNUMX回の年払い（学期ごと）、四半期ごと、または場合によってはそれ以上の支払いに分割されます。 配当金の支払いを受ける資格を得るには、 いわゆる「割引日」があります。 配当金の価値が株式の価値から割り引かれる日です。 たとえば、9ユーロで取引され、50月0日に20ユーロの配当を支払う会社がありますが、その割引日は4月20日です。 これは、その日のアクションが、支払いを目的とした9ユーロに対して、50ユーロから9ユーロの費用になることを意味します。
配当金の価値と収益性を計算する方法は？
会社や業界によっても、配当金の支払いは異なる場合があります。 それは、他の会社より寛大な傾向がある会社があるからです。 実際、配当は変動しますが、興味深いのは、配当の支払いが何年にもわたって維持され、増加している企業を見つけることです。 いくつかの証券は、その会社が長年にわたって着実に配当金の支払いを増やしてきました。 危機の時でさえ、彼らはそれらを維持しました。 この選択された企業グループは、«として知られています。配当貴族"
そのための配当の分配、 会社の立場によって強く条件付けられています、経済的および戦略的の両方。 グーグル（アルファベット）のように、利益の再投資は株主の地位を高め、より大きな利益を得ることができると考えられているため、配当が分配されない非常に溶剤の多い会社があります。 一方、他の人は、利益の10％や20％など、ごくわずかな部分を割り当てる場合があります。 他の人は通常非常に規則的であり、Banco Santanderの場合のように、平均50％を分配します。
非常に高い配当については、注意することをお勧めします。 株価が低く、収益性が低いために発生する場合があります。 一方、会社は困難な時期を経験する可能性があり、株主を「不快にさせない」ために、場合によっては、利益で達成されたものよりも過剰な割合を分配します。 長期的には非常に危険なものであり、あなたが得る以上のものを与えます。
株式の配当で何パーセントの収益性が得られますか？
すべては株式の価格に依存しますつまり、その瞬間の時価総額です。 たとえば、0株あたりの株価収益率が10ユーロで4ユーロの配当は、00ユーロの配当と同じではありません。 2番目のケースでは、収益性は00倍になり、それぞれ2％から5％になります。 ただし、前に見たように、それは利益から分配に割り当てられるパーセンテージにも依存します。
クリーンな利益の1.000％を分配する50億を稼いだ会社の場合、500億の配当を分配します。 この架空のケースでは、時価総額を確認する必要があります。 あなたの資本価値が10.000億ドルだと想像してみましょう。 これは、500億を分配した場合、得られる収益性は5％になることを意味します。
適用される公式は、会社の資本価値と利益の分配の間のパーセンテージを計算することから導き出されます。
価格の変動を利用することは常に興味深いことです。 したがって、株価が下落すると、配当利回りは上昇する傾向にあります。 会社が財務諸表に影響を及ぼし、妥協する問題を経験していない限り。
そして、配当利回りが高いまたは非常に高い企業は？
このタイプの状況は、特定の場合に発生します。 不況や危機があることに気付くかもしれません、そして経済は縮小しています。 そのような場合、多くの企業が取引している証券は「より魅力的」になる可能性があります。 このような場合、状況が会社に与える可能性のある実行可能性と経済的影響を評価することが可能になります。
他の人は、しかし、彼らは 健康的にすべきよりも多くの報復を割り当てる。 それはあなたの財務がそれを許しているからかもしれませんし、投資家を幸せに保つためかもしれません。 私たちは10％以上の大きなリターンについて話している。 または、会社が上場している倍数が、提供する収益性のために過度に高い場合。 これらのケースを調査し、作成された数値が本当に持続可能かどうかを確認し、このタイプの投資がどれほど便利であるかを評価する必要があります。 たとえば、年間利益の40倍で取引し、5％の配当を提供している会社は、非常に疑わしいです（これは、収益のXNUMX倍であることを意味します）。
多くの場合、非常に高い配当を求めることは、回避できたはずのポートフォリオへの恐怖や損害につながることになります。