配当性向とは

配当性向とは、株主に支払われる配当金の総額と企業の純利益との関係をいいます。配当性向を解釈するには、いくつかの考慮事項を考慮する必要がありますが、最も重要なのは企業の成熟度です。配当性向をどう活用するかを考えてみましょう。

配当性向とは

配当性向とは、株主に支払われる配当金の総額と企業の純利益との関係をいいます。配当によって株主に支払われる利益の割合です。株主に支払われなかった金額は、負債の返済または中核事業への再投資のために会社によって留保されます。単に分配率と呼ばれることもあります。さらに、これは企業の配当支払いプログラムの持続可能性を判断するために使用される重要な財務指標です。企業の純利益総額に対して株主に支払われる配当金の額です。

配当性向は何ですか？

配当性向を解釈するには、いくつかの考慮事項を考慮する必要がありますが、最も重要なのは企業の成熟度です。拡大、新製品の開発、新市場への参入を目指す成長志向の新興企業は、利益のほとんどまたはすべてを再投資する必要があり、配当性向が低くても、あるいはゼロであっても許容される可能性があります。配当率は、無配当企業の場合は 0%、純利益の全額を配当する企業の場合は 100% となります。一方で、老舗の老舗企業が株主にわずかな利益を還元すれば、投資家の忍耐力が試され、アクティビストの介入を誘う可能性がある。配当性向が高いということは、企業が初期の成長段階を過ぎたことを意味するため、株価が急速に上昇する可能性が低いことを意味します。

配当性向計算式

配当性向は、1 株当たりの年間配当金を 2 株当たり利益 (EPS) で割ったもの、または同様に配当金を純利益で割ったものとして計算できます (3)。配当分配率は別の方法 (XNUMX) で計算することもできます。この場合、保持係数 (XNUMX) は画像で示す方法で表すことができます。

配当性向の活用例

年度末に利益を上げた企業は、得た利益を使ってさまざまな活動を行うことができます。配当金の形で株主に支払うことも、ビジネスの成長への再投資のために保持することも、その両方を行うこともできます。企業が株主に支払うことを決定した利益の部分は、分配率で測定できます。たとえば、コカ・コーラ (NYSE:KO) は、0,42 年中に各四半期に 2021 株あたり XNUMX ドルの配当を支払いました (TTM)。 TTM期間中のコカ・コーラのEPSは以下の通りです。 1 年第 2021 四半期: 0,55 ドル 2 年第 2021 四半期: 0,68 ドル 3 年第 2021 四半期: 0,65 ドル 4 年第 2021 四半期: 0,45 ドル Apple の四半期 2,33 株あたり利益は、10 年 2022 月 72 日時点で 1,68 ドルです。したがって、配当性向は 2,33%、つまり XNUMX ドルを XNUMX ドルで割ったことになります。