一般にクイックネス比として知られる酸試験比率は、企業の貸借対照表のデータを使用して、企業が短期的な義務をカバーする資力があるかどうかを示します。ほとんどの分野では、酸試験比は 1,0 より大きくなければなりません。一方で、比率が高いことが必ずしも良いとは限りません。これは、現金が蓄積され、再投資されず、株主に還元されず、生産的に利用されずに眠っていることを示している可能性があります。酸テスト比率がどのように機能するのか、そしてそれを分析に適用する方法を見てみましょう。
酸試験比とは何ですか
一般にクイックネス比として知られる酸試験比率は、企業の貸借対照表のデータを使用して、企業が短期的な義務をカバーする資力があるかどうかを示します。一般に、比率が 1,0 以上であれば、企業が短期債務を履行できることを示しますが、比率が 1,0 未満であれば、短期債務の支払いが困難になる可能性があることを示します。
酸試験比率の仕組み
酸性試験比率が 1,0 未満の企業は、流動負債を支払うのに十分な流動資産を持たないため、慎重に扱う必要があります。酸性試験比率が流動比率よりも大幅に低い場合、企業の流動資産は在庫に大きく依存していることになります。ただし、一部のビジネス モデルは本質的に在庫に依存しているため、これはすべての場合に悪い兆候ではありません。たとえば、小売店では、必ずしも危険にさらされているわけではなく、酸検査の比率が非常に低い場合があります。酸試験比率の許容範囲は分野によって異なりますが、同じ分野の企業を分析する場合の比較はより有意義です。ほとんどの分野では、酸試験比は 1,0 より大きくなければなりません。一方で、比率が高いことが必ずしも良いとは限りません。これは、現金が蓄積され、再投資されず、株主に還元されず、生産的に利用されずに眠っていることを示している可能性があります。
酸試験比計算式
酸性試験比率の分子はいくつかの方法で定義できますが、主に考慮すべきは、企業の流動資産の現実的な見方を得る必要があります。有価証券などの短期投資と同様に、現金および現金同等物も必ず含めるべきです。通常、売掛金が含まれますが、これはすべての業界に適しているわけではありません。たとえば建設業界では、売掛金の回収には他の業界よりもはるかに時間がかかるため、売掛金を含めることで企業の財務状況が実際よりもはるかに安全であるように見える可能性があります。
酸試験比率の計算式。
酸試験比の使用例
企業の酸試験比率は、貸借対照表を使用して計算できます。 31 年 2022 月 XNUMX 日時点の Apple Inc. (AAPL) の貸借対照表の短縮版を見てみましょう。同社の流動資産と負債の構成要素が示されています (数値はすべて数百万ドル)。
31 年 2022 月 XNUMX 日の Apple 貸借対照表。出典: Apple。
会社の流動資産を取得するには、次のものを追加します。
- Efectivoと同等のdeefectivo
- 短期有価証券
- 売掛金
- 非営利債務者
現在の負債を取得するには、次を追加します。
- 買掛金勘定
- その他の流動資産
次に、流動資産を流動負債で割って酸性試験比率を計算します。計算は次のようになります。
誰もがこの比率を同じ方法で計算するわけではありません。企業の酸試験比率を決定する唯一の確実な方法はありません。アナリストによっては、この例に含まれていない他の貸借対照表項目を含める場合もあれば、ここで使用した項目を除外するアナリストもいます。したがって、データプロバイダーが提供する指標を使用する前に、データプロバイダーがどのように結論に達するかを理解することが重要です。