月曜日の取引セッションは、異例の市場パフォーマンスにより、スペイン経済の歴史に刻まれることになるだろう。同国の主要株価指数は、多くのアナリストが不可能と考えていた偉業を達成し、技術的な節目であると同時に投資家の信頼の象徴でもある閾値を突破した。マドリード証券取引所では歓喜が沸き起こり、… アイベックス35は19.032ポイントで取引を終える見込みです。これは、ここ数週間に記録された数値と比較して、著しい改善を示している。
この上昇は偶然ではなく、国際情勢の劇的な変化に対する反応であり、それが大規模な買いの触媒となった。主要国を緊張させていた不確実な時期を経て、敵対行為の停止が発表されたことで、トレーダーたちは安堵のため息をつき、すべてのトレーディングデスクに強い楽観論が流れ込んだ。このような状況下で、 スペインの株式市場は1,43％上昇した。これは、午前中の交渉の初期段階ですでに明らかになっていた傾向を確固たるものにした。
ゲームのルールを変える地政学的合意
この強気相場の主な原動力は、米国とイランの和平合意の確認であり、中東での数ヶ月にわたる緊張の後、まさに天の恵みとなったニュースである。世界のエネルギー供給における重要なリンクであるホルムズ海峡の再開が、経済状況の改善を可能にした主要因となっている。大西洋を挟んだ向こう側からの報告によると、 この協定は船舶の自由な航行を促進するだろう。それによって、つい最近まで原材料価格を高騰させていた海上封鎖が解除された。
原油が再び自由に流通する見込みに直面し、商品市場の反応は即座に決定的なものとなった。欧州市場の指標となるブレント原油価格は5％近く下落し、1バレルあたり約83ドルで落ち着いた。この下落は、エネルギーコストによって利益率が圧迫されていた多くの業界にとって安堵をもたらし、 原油価格が紛争前の水準に戻る市場はこの動きを歓迎し、消費依存度の高いセクターへのポートフォリオのシフトが見られるようになった。
デタントの雰囲気は、来週金曜日にスイスで条約の最終署名が行われる予定であることから、正式に定着する見込みだ。一方、国際指導者たちの発言は、少なくとも短期的には安定が回復し、維持されることを確約する役割を果たした。この新たな状況は、 スペインのリスクプレミアムは安定している 非常に管理しやすい水準にとどまっており、これは他の欧州諸国と比較して、我が国の国債の健全性というイメージを強化するものである。
これらの出来事の影響はアジア市場にも及んでおり、日本の日経平均株価などの指数は5％を超える上昇を記録している。システミックリスクが消滅したという感覚から、安全資産に避難していた資金が株式市場に戻ってきた。スペインでは、投資家は状況を読み、 彼らは国家の成長に強い意欲を示しているこれにより、マドリード証券取引所は歴史的な取引セッションにおいて、ヨーロッパ大陸における上昇を牽引することになった。
取引フロアにおける今日の主要人物
Ibex 35指数の中では、各銘柄のパフォーマンスはまちまちで、エネルギー価格が各企業に与える影響を正確に反映している。銀行セクターは間違いなく最大の受益者の一つであり、大手金融機関が決定的にその先頭に立っている。この点において、 サンタンデール銀行が3,86％の上昇で上昇率トップとなった。10年以上見られなかった水準を記録し、BBVAとバンコ・サバデルもそれに非常に近い水準で続き、両社とも素晴らしい一日を過ごした。
観光セクターも例外ではなく、エネルギー価格の低下と世界情勢の安定は、多くの人々にとって旅行が再び優先事項となるための完璧な条件となっている。IAGホールディングカンパニーは月曜日に急騰し、灯油価格の下落の恩恵を受けて2,77%上昇した。一方、 アマデウスとアエナもこの流れに乗った。 地政学的な懸念を克服した後も、サービス部門への需要は依然として健在であることを示す再評価が行われている。
一方、エネルギー企業は月曜日に非常に厳しい状況に見舞われた。レプソルは、その株価が原油価格に大きく左右されるため、4,6%以上下落し、この日の最悪のパフォーマンスとなった。レプソルだけではなく、 アクシオナ・エネルヒアとナトゥルジーは赤字で取引を終えた。石油が数日前のような希少で高価な資産ではなくなった状況において、各社はポジションを調整している。
イベルドローラの事例は注目に値する。セクターの変動性にもかかわらず、同社はわずかながら利益を上げて取引を終え、大陸最大の電力会社としての地位を確立する時価総額を達成した。これは、投資家が純粋な石油会社と、より多角的なアプローチをとる公益事業会社を区別できることを示している。つまり、 株式市場は分散投資と銀行業務を評価してきた幸いにも終結したと思われる戦争状況から利益を得た人々はさておき。
配当金および関連する企業取引
主要指数の変動性以外にも、ビジネスニュースでは株主の懐に直接影響を与える重要な展開が目立った。フェロビアルは、400億ユーロの配当金分配を伴う株式配当の実施で注目を集めた。投資家は、 建設会社が1株当たり0,5578ユーロを支払った。これは、現在のような変化の激しい時期に株主を維持するのに常に役立つ報酬形態である。
一方、テクニカス・レウニダスは中東で2つの大型契約を獲得したと発表し、大きな動きを見せた。原油生産施設の開発に焦点を当てたこれらのプロジェクトは、今後数年間の相当な作業量を保証し、同社の国際的なプレゼンスを強化する。エネルギー部門が圧力にさらされているにもかかわらず、 スペインのエンジニアリングは引き続きその競争力を発揮している。 高度な技術的複雑性を伴う国際競技において。
継続市場では、大手企業の注目を浴びることなく、裁判所が再建計画を承認したことで、Duro Felgueraがその日のサプライズとなった。アストゥリアス州の同社の株価は1回の取引で44%以上急騰し、これは金融安定の新時代の幕開けに対する投資家の安堵感を反映している。こうした動きは、 楽観主義はあらゆる場所に根付いている。 証券取引所の銘柄は、最大規模の銘柄に限らない。
興味深いことに、外国為替市場でもリスク選好が回復しており、ユーロはドルに対して上昇している。単一通貨は1,16ドル付近で取引されており、欧州からの輸入にいくらかの安心感を与えている。同時に、 スペイン10年債の利回り 若干下落したことは、債券市場も燃料価格の下落によってインフレ圧力が緩和されると見ていることを示している。
国際的な状況と原材料
マドリードだけが祝賀ムードに包まれたわけではなかった。他のヨーロッパの証券取引所も同様の傾向を示したが、その勢いはやや弱かった。ドイツのDAX指数は1,05%上昇し、パリのCAC指数も小幅に上昇したが、ロンドン証券取引所はわずかに下落し、この流れに逆行した。この違いは、英国の指数に石油会社の比重が大きく、それが全体のパフォーマンスを押し下げたことで説明できる。それでもなお、 市場心理は概ね強気 欧州連合全域。
大西洋を挟んだウォール街でも、ナスダックが上昇を牽引し、市場のムードは高まっている。エネルギー価格がインフレにそれほど圧力をかけなくなった今、連邦準備制度理事会（FRB）が金利政策を緩和する可能性があるという考えがトレーダーの間で広まっている。さらに、 SpaceXのIPOは大きな話題を呼んでいる。中東からのニュースを受けて、ニューヨークの金融街は祝祭ムードに包まれている。
金やビットコインといった資産でさえ、この新たなシナリオに反応している。戦時中の伝統的な安全資産である貴金属は価格調整を余儀なくされ、主要な仮想通貨は投資家の極端な恐怖が和らいだことで回復している。 成長資産への投資へと舵を切り、今年第1四半期に市場を支配していた防御的なポジションを放棄した。
スペイン経済の回復に賭けていた人々にとって、このセッションは好調な形で幕を閉じた。19.000ポイントの大台突破は単なる数字の問題ではなく、大きな不確実性の時代を乗り越え、楽観論が根付いた好転サイクルの始まりを意味する。 地政学的な安定が予想通りに維持されるならば、Ibex 35は今後数ヶ月間、注目すべき最も興味深い資産の一つとして位置づけられるだろう。
スペイン株式市場にとってのこの歴史的な節目は、国際投資家のリスク認識の大きな変化を反映しており、彼らは再び国内指数に注目し、銀行の強さとサービス部門企業のダイナミズムに魅力を感じています。原油価格の下落は国内経済と企業経済にとって癒しとなり、家計と株主総会の両方に自信を取り戻すことを可能にしています。間違いなく、 これは近年の市場動向における転換点であり、つい最近まで達成不可能と思われていた新たな目標への扉を開くものである。