投資 DAO は、メンバーが組織の資金の投資先を共同で決定する投資クラブのようなものです。投資 DAO は、ガバナンス トークンを保有するメンバー、場合によっては NFT を証明するメンバーシップを保有するメンバーに投資決定を行う機能を提供します。投資 DAO とは何なのか、そしてこれらの革新的な組織について知っておくべきことをすべて見てみましょう。
¿QuéesunaDAO？
まず最初に、DAO とは何かを理解しましょう。 DAO は分散型自律組織であり、純粋に ブロックチェーン上で実行されるスマートコントラクトを活用した分散型組織。これらの組織内では メンバーは一緒に議論し、スマートコントラクトによって実行される決定を下します。 DAO の主な特徴の 1 つは、人間によるメンテナンスを必要とせずに機能できることです。このタイプの組織で行われる意思決定は、 ガバナンストークンベースの投票メカニズム。これらの DAO の中には、すべてのメンバーに提案が許可されているものもあれば、特定のメンバーに制限されているものもあります。ガバナンストークンの付与 提案に対する投票権つまり、所有するトークンが多ければ多いほど、これらの提案に対して私たちが持つ力も大きくなります。 DAO は主に、分散型金融セクターと暗号エコシステムのプロジェクトを管理するために使用されます。
DAO ガバナンス提案のタイムラインの例。出典: アウトライアー・ベンチャーズ。
投資用 DAO についてはどうでしょうか?
投資DAOは次のようなものです メンバーが組織の資金の投資先を共同で決定する投資クラブ。投資 DAO は、ガバナンス トークンを保有するメンバー、場合によっては NFT を証明するメンバーシップを保有するメンバーに投資決定を行う機能を提供します。これらの DAO の特徴は、次のことを可能にすることです。 投資提案を共同で実行する。下された決定は、グループビデオ通話や Discord などのチャットプラットフォームを通じて話し合うことができます。 アクセスは特定のパラメータに制限される場合があります。スペイン国内で最初に設立された投資家DAOはFiLAOであり、 Investment Training によって設立された投資家クラブ。これらは投資基準を次のことに集中できます。 さまざまな資産クラス、または特定のセクターに焦点を当てる。投資 DAO 彼らはマルチシグウォレットを介して動作しますこれにより、メンバーの資金を保護し、組織のさまざまなメンバーの署名なしに誰かが資金を使用できないようにすることができます。通常、メンバー間でそれを管理するための役割も確立されます。
Discord で提案について議論する FiLAO DAO メンバー。ソース: ディスコード。
投資 DAO はどのように機能しますか?
前の段落でコメントしたように、投資 DAO ガバナンストークンを使用して管理されます メンバーがそのガバナンスを実行し、ガバナンスに参加できるようにするためです。意思決定の投票権がトークンの所有権を多く持つ投資家の手に集中するのを防ぐために、ガバナンストークンによって付与される投票権を制限するものもある。提案をするためには、 まずはコミュニティで議論する必要がある そしてそれを提案として提案する スナップショットなどのプラットフォームで プロセス全体を促進します。ガバナンス提案に投票するには、メンバーは次のことを行う必要があります。 トークンを一定期間ロックする 当該提案に投票するため。
ガバナンス提案はFiLAO投資家DAOで投票されました。出典: スナップショット。
そして、投票期間が終了すると、 ガバナンス トークンの数を示すスナップショットが自動的に取得されます これは、後で結果が操作されないようにするためにメンバーが許可したものです。提案が採決されると、 提案は結果に従って実行されます。 DAO で生成された利益は、ステーキングまたはエアドロップ メカニズムを通じてガバナンス トークンを保有するメンバーに分配されます。投資 DAO の成功は、投資時の資産選択における適切な判断に至るまで、いくつかの要因によって決まりますが、何よりもコミュニティによって決まります。 コミュニティが繁栄するためには、メンバー全員の参加が重要です。 そしてすべてのメンバーは、一緒に行われる決定に参加します。
投資 DAO はどのように資金調達されますか?
財務を発展させるために投資 DAO に資金を提供するにはさまざまな方法があります。最も人気のあるのは、 DAOガバナンストークンセール、 で購入できるもの 提案に投票するか、単にトークンの価値を推測するために投票する。最も成功するDAOは、豊富な実証経験を持つ投資家によって作成されたDAOです。 コミュニティのための効率的かつインテリジェントな投資戦略。これにより、DAO の人気が高まり、 組織内での新しいメンバーの採用。 DAO ガバナンス トークンは、取得時に付与された資産と交換され、DAO の財務省に組み込まれます。 DAO 内に以下を組み込むこともできます。 DAOへのアクセスの独占性や追加の特典を追加するためのNFTの発行および販売。たとえば、投資家トレーニング DAO である FiLAO では、スナップショットでの投票前に提案が議論される Discord コミュニティにアクセスできるメンバーシップを証明する NFT トークンを保持する必要があります。
ガバナンス トークンの仕組み。出典: ミディアム。
投資DAOにはどのようなリスクがありますか?
暗号通貨エコシステム内の多くの場合と同様、投資 DAO に投資する際には考慮すべき特定のリスクもあります。これらのリスクの範囲は次のとおりです。
- 投資する資産の選択が不適切: すべての投資が成功するわけではありません。つまり、場合によっては、コミュニティで行われた投資が適切なものではなく、マイナスの投資収益をもたらす可能性があります。
- 不十分な財務管理: ポートフォリオが多様化されていない場合、投資機会が失われたり、収益性が低下したりする可能性があるため、DAO の財務省にある資金を効率的に管理することも重要です。
- 契約上の失敗 スマート: 考慮すべきもう 1 つの要素は、DAO スマート コントラクトで発生する可能性のある障害です。これは、スマート コントラクトがハッキング、コードの脆弱性の悪用、または不適切にプログラムされたコードの被害を受ける可能性があるためです。
投資 DAO は合法ですか?
投資DAOの規制枠組み 各地域の管轄区域によって異なる場合があります。現在、投資 DAO に対する特別な規制はありません。最初に確認すべきことの 1 つは、 DAOガバナンストークンは適切に規制されています、特定の地域では、特定の規制が必要な値として分類される可能性があることを考慮します。投資 DAO は従来の投資家クラブと同様の特徴を持っています。 特定の地域では規制がある これには、資金の共同投資方法と利益の分配方法に関する要件があります。